Роль инноваций в финансовом оздоровлении предприятия

    Она предполагает осуществления целого комплекса научных, технологических, организационных, финансовых, коммерческих мероприятий, направленных на созданий и внедрение новшества. [7, 228]

    Выделяют  следующие виды инновационной деятельности: подготовка и реализация производства, его освоение, маркетинг и реклама  новых продуктов, приобретение вещественных и невещественных технологий, патентов, лицензий, торговых марок, ноу-хау; производственной проектирование.

    Результатом инновационной деятельности на этапах фундаментальных, поисковых, прикладных исследований и разработок является интеллектуальный продукт, становящийся объектом интеллектуальной собственности  и товаром.

    На  этапе фундаментальных исследований это – научные знания, теории и открытия; на этапе прикладных исследований – результаты НИР; на этапах проектных, конструкторских, технологических  работ – научно-технические проекты  в области создания наукоемких, инжиниринговых систем с кадровым сопровождением; опытные образцы и установочные партии новой техники и новых  материалов, изготовленные по результатам  выполненных НИОКР.

    Результатом инновационной деятельности можно  считать также:

• мелкосерийную и малотоннажную продукцию, изготовленную на экспериментальной базе ВУЗов и НИИ;
• программную продукцию;
• научно-производственные услуги с использованием уникальной аппаратуры;
• услуги в области информатики, информационного, метрологического, патентнолицензионного обеспечения НИОКР и производства;
• консалтинговые услуги;
• хорошее знание и эффективное использование рыночных возможностей.

 
 
 

  1.3 Оценка эффективности инновационного проекта. 

    Разработка  инновационного проекта – длительный, дорогостоящий и очень рискованный  процесс. Каждый проект независимо от сложности и объема работ, необходимых  для его выполнения, проходит в  своем развитии определенные состояния: от состояния, когда «проекта еще  нет», до состояния, когда «проекта уже нет». Согласно сложившейся практике, состояния, через которые проходит проект, называют фазами. От первоначальной идеи до эксплуатации этот процесс может быть представлен в виде цикла, состоящего из следующих фаз: прединвестиционной и инвестиционной. [10, 59]

    Инновационные проекты характеризуются высокой  неопределенностью на всех стадиях  инновационного цикла. Более того, успешно  прошедшие стадию испытания и  внедрения в производство новшества  могут быть не приняты рынком, и  их производство должно быть прекращено. Многие проекты дают обнадеживающие результаты на первой стадии разработки, но затем при неясной или технико-технологической  перспективе должны быть закрыты. Даже наиболее успешные проекты не гарантированы  от неудач: в любой момент их жизненного цикла они не застрахованы от появления  у конкурента более перспективной  новинки.

    Создание  и реализация инновационного проекта  включает следующие этапы:

• формирование инновационного замысла (идеи);
• исследование инновационных возможностей;
• подготовка контрактной документации;
• подготовка проектной документации;
• строительно-монтажные работы;
• эксплуатация объекта;
• мониторинг экономических показателей.

    Также необходимо определить эффективность инновационного проекта, рассчитать ожидаемые экономические показатели и проанализировать полученные результаты. [10, 62]

    Если  следовать классическим канонам  теории рыночной экономии, согласно которым  деятельность хозяйствующих субъектов  основана на свободе выбора, а функции государства сводятся к регулированию процессов взаимодействия хозяйствующих субъектов, то напрашивается вывод о необходимости выделения, по крайней мере, двух видов критериев эффективности их деятельности.

    Во-первых, это локальные критерии эффективности  деятельности хозяйствующих субъектов, которые в рамках внешних ограничений  стремятся к получению наибольших выгод в долгосрочной перспективе.

    Во-вторых, это глобальный критерий эффективности  деятельности всей экономической системы, который должен лежать в основе государственной  политики, направленной на обеспечение  динамичного развития всего общества. Признание наличия двух групп неоднородных и противоречивых критериев требует разработки и различных методов оценки эффективности инвестиционно-инновационных проектов, которые в соответствии с принятой классификацией могут быть названы как макро - и микроэкономическими.

    В настоящее время применяются  следующие основные показатели эффективности  инновационного проекта:

1. коммерческая (финансовая) эффективность, которая учитывает финансовые последствия осуществления проекта для его непосредственных участников;
2. бюджетная эффективность, устанавливающая финансовые последствия реализации проекта для республиканского или местного бюджета;
3. народнохозяйственная экономическая эффективность, которая учитывает затраты и результаты в связи с осуществлением проекта, выходящие за пределы финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное.
4. Коммерческая эффективность характеризуется соотношением финансовых затрат и результатов, позволяющих получить требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может определяться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их долевых вкладов. В качестве эффекта на t-м шаге (Э_t) выступает поток реальных денег. [10, 67]

    При осуществлении различных видов  деятельности происходит приток П_i(t) и отток О_i(t) денежных средств.

    Тогда разность между ними (поток денежных средств) будет равна:

  ф_i(t) = П_i(t) – О_i(t), 1.3.1

  где i = 1, 2, 3 - виды деятельности (инвестиционная, операционная, финансовая).

    Под потоком реальных денег подразумевается  разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в определенном периоде реализации проекта (шаге расчета):

  ф(t) = [П₁(t) - O₁(t)] + [П₂(t) - O₂(t)] =ф₁(t) + ф₂(t).1.3.2

    Показатели  бюджетной эффективности устанавливают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (республиканского или местного) бюджета.

    Бюджетный эффект (Б_t) для t-го шага осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Д_t) над расходами (Р_t) в связи с реализацией проекта:

  Б_t = Д_t – Р_t, 1.3.3

    Интегральный  эффект Б_инт рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов (как превышение интегральных доходов бюджета Д_инт над интегральными бюджетными расходами Р_инт).

    Показатели  народнохозяйственной экономической  эффективности определяют эффективность  проекта, исходя из интересов народного  хозяйства в целом, а также  для регионов (субъектов республики), отраслей, организаций, участвующих  в реализации проекта. При расчете показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов проекта включаются:

• конечные производственные результаты. Сюда же относятся и выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности, создаваемых участниками в ходе осуществления проекта;
• социальные и экологические результаты, определенные из совместного воздействия участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;
• прямые финансовые результаты;
• кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и т.п. [10, 71]

    Основными показателями, которые используются для сравнения инвестиционных проектов (вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели интегрального эффекта (экономического на уровне народного хозяйства, коммерческого на уровне отдельной организации).

  В том случае, если точно известны вероятности различных условий  осуществления проекта, ожидаемый интегральный эффект рассчитывается по формуле математического ожидания:

  Э_ож=Э_iР_i , 1.3.4

  где Э_ож — ожидаемый интегральный эффект проекта;

  Э_i — интегральный эффект при i-м условии реализации;

  Р_i — вероятность реализации проекта.

  В общем виде расчет ожидаемого интегрального  экономического эффекта рекомендуется осуществлять по формуле:

  Э_ож = h Э_max + (1 – h) Э_min , 1.3.5

  где Э_max и Э_min, — наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям;

  h — специальный норматив для учета неопределенности эффекта, характеризующий систему предпочтений хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности (принимается обычно на уровне 0,3).

    Величина  коммерческого риска сильно зависит  от результативности работы научно-технических организаций при проведении прикладных научно-исследовательских работ (НИР) и выполнении опытно-конструкторских разработок (ОКР).

     Фактическая результативность работы конкретной научно-технической организации рассчитывается по формуле:

  где r — коэффициент фактической результативности работы научно-технической организации;

  R — суммарные затраты по законченным работам, принятым (рекомендованным) для освоения в серийном производстве;

  Н₁ и Н₂ — незавершенное производство соответственно на начало и конец анализируемого периода, руб.;

  Q_i — фактические затраты на исследования и разработки за i-й год, руб. [10, 75] 
 
 

2. Роль инноваций в финансовом оздоровлении предприятия

2.1 Модели восстановления платежеспособности.

 

     В результате резкого обострения проблем  неплатежей, долгов, несостоятельности предприятий, хронической убыточности их производственно-торговой деятельности в условиях формирующегося рынка в первой половине 90-х гг. закрепился термин «антикризисное управление». Он вошел в научный и практический оборот, фигурирует в названиях книг и учебных пособий, но вместе с тем не получил четкой трактовки. С одной стороны, антикризисное управление характеризуется как обобщенное понятие, означающее новое направление управленческой науки, связанное с изучением приемов и методов, позволяющих предотвратить банкротство, с другой - оно трактуется как микроэкономический процесс, представляющий собой совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию. Важно различать «антикризисное регулирование», относящееся к государственным мерам в масштабах всей экономики, и «антикризисное управление», вырабатывающее способы преодоления убыточности отдельного предприятия, т.е. самостоятельной хозяйственной единицы. [12, 87]

     В настоящее время многие российские промышленные предприятия находятся в кризисном положении, так как усилия органов государственной власти в ходе экономических реформ были направлены в основном на проведение рыночной макроэкономической политики.

     В этой области достигнуты определенные успехи: проведена либерализация  экономики, осуществлена приватизация объектов государственной собственности, подавлена инфляция, стабилизировался обменный курс рубля, снижаются процентные ставки за пользование привлеченными средствами. [12, 89]