Пути совершенствования финансовой деятельности предприятии

• Наличие собственных оборотных средств производится по формуле: Ес = К + Пд - Ав, где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные займы, Ав - внеоборотные активы.

На  начало года: Ес = 8050 + 300 – 2540 = 5810 тыс.руб.

На  конец года: Ес = 7470 + 300 – 2740 = 5030 тыс.руб. (строка 4 таблицы 4)

• Общая величина источников формирования запасов и затрат: Ео = Ес +М, где М - краткосрочные кредиты.

     На  начало года: Ео = 5810 + 7000 = 12810 тыс.руб.

     На  конец года: Ео = 5030 + 6930 = 11960 тыс.руб. (строка 6 таблицы4).

     Б) Расчет обеспеченности запасов и  затрат средствами

• Излишек (+)  или недостаток (-) собственных оборотных  средств: ± Ес = Ес - 3, где 3 — запасы.

     На  начало года: ± Ес = 5810 – 7490 = -1680 тыс.руб. - недостаток

На  конец года: ± Ес = 5030 – 7560 = -2530 тыс.руб. – недостаток (строка 8 таблицы 4)

• Излишек или недостаток обшей величины основных источников для формирования запасов и затрат: Ео = Ео – 3

     На  начало года: 12810 - 7490 = +5320 тыс.руб. – излишек

     На  конец года: 11960 – 7560 =  +4400 тыс.руб. – излишек (строка 9 таблицы 6)

Таблица 6

Анализ  финансовой устойчивости

 
 

     Анализ  финансовой устойчивости организации  показал, что на конец года снизилось  количество собственных оборотных  средств на 780 тыс.руб.  Это произошло  из-за уменьшения капиталов и резервов предприятия и увеличения внеоборотных активов. Имеется недостаток собственных оборотных средств, который возрос к концу года. Эти факты свидетельствует о некотором уменьшении финансовой устойчивости организации.

     Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:

    1. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно предприятие. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.

     Рассчитывается  как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

     Ка = К / Б, где К — капитал, Б — итог баланса.

На начало года: Ка = 8050 / 15350 = 0,52

На конец  года: Ка = 7470 / 14700 = 0,51 (строка 1 таблицы 7).

    Значение  коэффициента финансовой независимости  как на начало, так и на конец  года превышает нормативное значение 0,5. Это говорит о том, что предприятие  способно погасить свои внешние обязательства  за счёт использования собственных средств.

     2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

     Кз/с = (Пд + М) / К, где Пд — долгосрочные кредиты и займы, М — краткосрочные кредиты.

На начало года: Кз/с = (300 + 7000) / 8050 = 0,9

На конец года: Кз/с = (300 + 6930) / 7470 = 0,97  (строка 2 таблицы 7)

     Нормальное  ограничение Кз/с < 1 выполняется  и в начале и в конце года. Следовательно, большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

     3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как: источники собственных средств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств.

На начало года: Ко = (8050 - 2540) / 12810 = 0,43

На конец  года: Ко = (7470 - 2740) / 11960 =  0,39 (строка 3 таблицы 7)

     Коэффициент обеспечения собственными средствами значительно меньше нормативного значения 1 и уменьшился с 0,43 до 0,40 в конце  года. Это говорит о том, что  в структуре оборотных средств  доля собственных оборотных активов  предприятия очень низкая, и её необходимо увеличить.

     4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала: Км = Ес / К.

На начало года: Км = 5810 / 8050 = 0,7

На конец  года: Км = 5030 / 7470 = 0,7  (строка 4 таблицы 7)

     Км  на начало и конец года больше 0,5. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

     5. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М).

На начало года: Кф = 8050 / (300 + 7000) = 1,1

На конец  года: Кф = 7470 / (300 + 6930) = 1,0 (строка 5 таблицы 7)

      В начале и конце года значение коэффициента финансирования в норме (>1), однако в конце года значение коэффициента уменьшилось на 0,1.

    6. Коэффициент покрытия:  Кп = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

    Он  даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Текущие активы – это активы, которые постоянно обращаются в  процессе хозяйственной деятельности предприятия (оборотные активы и  расходы будущих периодов). Текущие обязательства – это обязательства, которые будут погашены в течение операционного цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты составления последнего баланса (текущие обязательства и доходы будущих периодов). Коэффициент покрытия, равный 2, свидетельствует о возможности предприятия погасить текущие обязательства. Такой подход объясняется сложившейся практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажная цена на аукционе составляет примерно половину их рыночной стоимости. Иными словами, если стоимость активов снизится наполовину, оставшейся выручки будет достаточно для погашения текущей задолженности только в том случае, если до ликвидации коэффициент был равен 2 или больше.

На начало года: Кп = 12810 / 7000 = 1,8

На конец  года: Кп = 11960 / 6930 = 1,7 (строка 6 таблицы 7)

    Коэффициент покрытия на предприятии снизился с 1,8 до 1,7, что превышает нормативное значение 1. То есть текущие активы покрывают текущие обязательства.

7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Ко = Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных средств

    Характеризует размер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу  оборотных средств. Его рост в  динамике рассматривается как благоприятное явление.

На начало года: Ко = 1440 / 12810 = 0,11

На конец  года: Ко = 1418 / 11960 = 0,12 (строка 7 таблицы 7)

    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  незначительно увеличился. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так как увеличился объём выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную единицу оборотных средств.

8. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:

Чо = Количество календарных дней отчетного  периода / Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств

    Характеризует эффективность использования оборотных  средств. Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств – это  продолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т.е. время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте.

На начало года: Чо = 365 / 0,11 = 3318

На конец  года: Чо = 365 / 0,12 =  3041 (строка 8 таблицы 7)

    Средняя продолжительность одного оборота  оборотных средств сократилась в конце года по сравнению с началом года. Это можно считать позитивным явлением для предприятия (сократилась продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий обращения).

9. Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства

    Показывает, какая часть текущих краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно.

На начало года: Кал = 140 / 7000 = 0,02

На конец  года: Кал = 140 / 6930 =  0,02 (строка 9 таблицы 7)

    Коэффициент абсолютной ликвидности как в  начале, так и в конце года равен 0,02 при нормативном значении > 0,2. То есть лишь 2% текущих обязательств могут быть погашены немедленно денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Предприятию необходимо срочно повысить свою абсолютную ликвидность.

Таблица 7

Расчет  финансовых коэффициентов

 

    Финансовое  состояние предприятия можно  охарактеризовать как удовлетворительное. По большинству финансовых показателей предприятию можно поставить положительную оценку, однако наметилась тенденция к ухудшению некоторых показателей в конце года.