Метод цепных постановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот прием позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

     В качестве инструментария для анализа  финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

     Финансовые  коэффициенты используются:

• для сравнения показателей финансового состояния конкретной организации с аналогичными показателями других организаций или средне-отраслевыми показателями;
• для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации;
• для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

     Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498 введена система критериев для определения  неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Такими критериями установлены:

• коэффициент ликвидности;
• коэффициент обеспеченности средствами.

     Определены их нормальные ограничения, т. е. предельные размеры.

     Для удобства и четкости проведения аналитической  работы каждый вид анализа разбивается на ряд последовательно проводимых этапов.

     Анализ  финансового состояния организации основан на определенных алгоритмах и формулах. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс.

 

1.3.  Предварительная  оценка финансового  состояния организации  и изменений ее финансовых показателей за отчетный период

 

     Данный  вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей организации, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

     1 этап: Характеристика основных финансовых показателей организации.

     Анализ  начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин  следующих основных финансовых показателей:

• стоимости имущества организации. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
• стоимости основных средств - итоговая строка 1 раздела бухгалтерского баланса;
• величины оборотных средств - итоговая строка 2 раздела баланса;
• величины собственных средств — итоговая строка 4 раздела баланса;
• величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

 

     2 этап: Определение изменений финансовых показателей организации за отчетный период.

     В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

     Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей организации. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса организации.

     В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов, значительно осложняющих проведение анализа финансового состояния организации, целесообразно использовать относительные величины, например удельные веса отдельных видов активов и пассивов организации.

     Уменьшение  валюты баланса за определенный период — это, как правило, результат снижения объема производства, что может служить одной из причин неплатежеспособности организации. Поэтому хозяйствующий субъект должен четко представлять, почему падает объем производства и как можно его остановить.

     При анализе структуры пассивов реализуются  следующие цели:

1. определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств организации - значительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованной деятельности хозяйствующего субъекта, что может послужить причиной неплатежеспособности; такой риск можно оправ- 
   дать при условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;
2. выявляется обеспеченность запасов и затрат организации собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;
3. рассматриваются причины образования кредиторской задолженности, ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

 

1.4. Основные методы диагностики банкротства 

     Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько подходов, основанных на применении:

     а) анализа обширной системы критериев  и признаков;

     б) ограниченного круга показателей;

     в) интегральных показателей.

     Признаки  банкротства при многокритериальном подходе в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

     К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала и т.д.

     Во  вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ни относятся: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои, неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных вложений и т.д.

     К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам - более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

     В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому  оздоровлению и банкротству РФ для  оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности.

     1. Общие показатели.

     - Среднемесячная выручка (К1) характеризует масштаб бизнеса организации: К1 = Валовая выручка по оплате : Число месяцев периода(1)

     - Доля денежных средств в выручке  (К2) характеризует финансовый ресурс организации, возможность своевременного исполнения своих обязательств: К2 = Денежные средства в выручке : валовая продукция по оплате(2)

     - Среднесписочная численность персонала  (КЗ) характеризует масштабы деятельности предприятия, соответствует строке 850 формы №5 по ОКУД.

     2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

     - Степень платежеспособности общая  (К4) характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю вы ручку направлять на расчеты с кредиторами:

     К4 = Заемные средства (стр. 590 + стр. 690 ф. № 1) : К1(3)

     - Коэффициент задолженности по  кредитам (К5). Уменьшение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно: К5 = (стр. 590 + стр. 690 ф. № 1) : К1(4)

     - Коэффициент задолженности другим  организациям (К6). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов: К6 = (стр. 621 + стр. 625 ф. № 1) : К1(5)

     - Коэффициент задолженности фискальной  системе (К7). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов: К7 = (стр. 623 + стр. 624 ф. № 1) : К1(6)

     - Коэффициент внутреннего долга  (К8). Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов: К8 = (стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660 ф. № 1):К1(7)

     - Степень платежеспособности по  текущим обязательствам (К9) характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами: К9 = стр. 690 ф. № 1 : К1(8)

     - Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами  (К10) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами: К10 = стр. 290 ф.№1 : стр. 690 ф. № 1(9)

     - Собственный капитал в обороте  (К11). Отсутствие его показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств:

     К11 = стр. 490 - стр. 190 ф. № 1(10)

     - Доля собственного капитала в  оборотных активах (К12) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами:

     К12 = (стр. 490 - стр. 190 ф. №1) : стр. 290 ф. № 1(11)

     - Коэффициент финансовой автономии  (К13) показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации:

     К13 = стр. 490 ф. № 1 : стр. 300 ф. № 1(12)

     3. Показатели деловой активности

     - Продолжительность оборота оборотных  активов (К14) показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы:

     К14 = стр. 290ф.№1 : К1(13)

     - Продолжительность оборота средств  в производстве (К15) характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах:

     К15 = (стр. 210 + стр. 220 - стр. 215 ф. № 1) : К1(14)

     - Продолжительность оборота средств  в расчетах (К16) характеризует скорость погашения дебиторской задолженности:

     К16 = (стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215 ф. № 1) : К1(15)

     4. Показатели рентабельности

     - Рентабельность оборотного капитала  (К 17) характеризует эффективность использования оборотного капитала организации:

     К17 = стр. 160 ф. №2:стр. 290 ф. № 1(16)

     - Рентабельность продаж (К18) показывает, сколько получено прибыли на рубль выручки: К18 = стр. 050 ф. № 2:стр. 010 ф. №2(17)

     5. Показатели интенсификации процесса производства

     - Среднемесячная выработка на  одного работника (К19) характеризует уровень производительности труда работников предприятия:

     К19 = К1:К3(18)

     - Фондоотдача (К20) характеризует интенсивность использования основных средств: К20 = К1:стр. 190 ф. №1(19)

     6. Показатели инвестиционной активности организации

     - Коэффициент инвестиционной активности  (К21) характеризует инвестиционную активность организации: