Пути финансового оздоровления предприятия в условиях современной российской экономики

="justify">      Таким образом, финансовое состояние предприятия  говорит о необходимости принятия мер по финансовому оздоровлению.

      Вывод: Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие  проблемы, то есть «латание дыр», которые  сводятся, как правило, к обеспечению  любой ценой наиболее срочных  текущих платежей и приводит к  существенным нарушениям интересов  собственников и менеджеров, интересов  коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.²⁴ 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ВЫВОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ  ИЗ КРИЗИСА 

     Стратегия и тактика финансового оздоровления каждого предприятия являются производными от его финансово-экономического состояния. 25Рассматриваемое, в данной курсовой работе, предприятие стоит перед проблемой выживания на рынке, в случае не решения которой в скором будущем грозит банкротство. Существует множество путей финансового оздоровления, для ООО «Мост» были выбраны следующие: реализация части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет. 

3.1 Продажа части имущества предприятия 

     Первый  вариант финансового оздоровления ООО «Мост» – реализация части  имущества. ООО «Мост» реализует  имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Можно представит два варианта продажи: продажа части  имущества по рыночной стоимости  и ниже рыночной. В данном случае имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия.

     По  результатам анализа, во второй главе, установлено, что ООО «Мост» находится в кризисном финансовом состоянии. На конец 2009 года у ООО «Мост» на балансе находилось имущество представленное в таблице 3.1 (см. Приложение 4)

       Предложения по продаже части имущества ООО «Мост» в таблицах 3.2 и 3.3 (см. Приложение 5):

1. ООО «Мост»   реализует основные средства:

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по рыночной стоимости за 30000 рублей, офисная мебель по рыночной стоимости за 44000 рублей, компьютеры  и оргтехника по рыночной стоимости за 35540 рублей – благоприятный вариант;

• автомобиль ГАЗ 3307 (1999 г.) по цене ниже рыночной за 20000 рублей, офисная мебель по цене ниже рыночной за 15000 рублей, компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 15000 рублей – неблагоприятный вариант.

2. ООО «Мост»  добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 25260 рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности 22100 рублей - неблагоприятный вариант.

3. ООО «Мост»   реализует товары на складе:

• с наценкой в 10% в сумме 5962 рубля - благоприятный вариант;

• без наценки в сумме 5420 рублей - неблагоприятный вариант.

     В таблицах 3.2 и 3.3 представлены варианты реализации имущества ООО «Мост». Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств  по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 73000 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности  и реализации товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению  средств внутри раздела на 31222 рубля. Во втором случае продажа части основных средств ООО «Мост» ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 51800 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности  и реализация товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению  средств внутри раздела на 27520 рублей.

     Таким образом, рассматривая эти два варианта продажи части имущества имеется  реальная возможность восстановления платёжеспособности.

     3.2 Слияние как способ  оздоровления

       Второй  путь финансового оздоровления –  это слияние двух компаний.²⁶ Можно рассмотреть два варианта слияния. В первом варианте компания, с которой сливается ООО «Мост», работает на этом же рынке - продаже вычислительной техники, периферийных устройств, комплектующих, гарантийном обслуживании оргтехники.

      Допустим, ООО «Мост» сливается с ООО  «Гранд», имеющим организационно-правовую форму в виде общества с ограниченной ответственностью и работающем на этом же рынке, что и анализируемое  предприятие. Совет учредителей  обеих предприятий оговаривает  условия слияния, имущественные  вклады, долю в прибыли. ООО «Мост», имеющее неудовлетворительную структуру  баланса, будет иметь долю в прибыли 40%.

      Объединяющиеся  ООО «Мост» и ООО «Гранд» обладают рядом схожих функциональных подразделений, таких, как бухгалтерия, управление финансового контроля, маркетинговое  управление, рекламные, исследовательские  и сбытовые отделы и т.д. Дублирование функций можно избежать, создав единые централизованные управления оптимального размера вместо обычного объединения  уже имеющихся в наличии у  объединяющихся компаний, что приводит к значительному снижению затрат на их содержание.

      Преимущества:

1. Общий офис – сокращение затрат на аренду помещений;
2. Общий склад – сокращение затрат на пополнение номенклатуры товаров;
3. Увеличение заказчиков – объединение заказчиков за счет слияния двух фирм;
4. Общее сервисное обслуживание вычислительной техники – сокращение затрат на гарантийный ремонт техники;
5. Общий транспорт – сокращение затрат по транспортным перевозкам, доставке груза до покупателя;
6. Скидки на закупку товаров у продавца – консолидируем закупку товаров и получаем больший процент скидки от продавца;
7. Взаимодополняющие ресурсы;

      Определенные  налоговые льготы, существующие у  какого-либо предприятия, участвующего в слиянии, но не использованные  вследствие отсутствия прибыли, объединяясь  с другой компанией, стабильно получающей достаточно большие объемы прибыли. У объединенной компании появляется возможность эффективного использования  этих налоговых льгот.

         Во втором варианте ООО «Мост»  сливается с компанией работающей  в другой сфере деятельности - проектирование в строительстве  и архитектуре.

      Допустим, ООО «Мост» сливается с ООО  «Траст», имеющим организационно-правовую форму в виде общества с ограниченной ответственностью и работающем на другом рынке. Совет учредителей обеих  предприятий оговаривает условия  слияния, имущественные вклады, долю в прибыли. ООО «Мост», имеющее  неудовлетворительную структур баланса, будет иметь долю в прибыли 30%.

      Преимущества:

1. Общий офис – сокращение затрат на аренду помещений;
2. Увеличение заказчиков – потребители одного рынка товаров и услуг (компьютеры и периферия) особенно корпоративного рынка, становятся клиентами другого рынка (сотовые телефоны) и в меньшей степени наоборот;
3. Резкое сокращение затрат на покупку компьютерной техники;
4. Предприятие сливающееся с ООО «Траст» может выступать в роли крупного покупателя. Компьютеры для партнера по слиянию могут служить частью комплектации более сложных комплексов и устройств;
5. Определенные налоговые льготы, существующие у какого-либо предприятия, участвующего в слиянии, но не использованные  вследствие отсутствия прибыли, объединяясь с другой компанией, стабильно получающей достаточно большие объемы прибыли. У объединенной компании появляется возможность эффективного использования этих налоговых льгот.

         Наиболее благоприятный вариант  слияния с компанией, работающей  на том же рынке, что и  ООО «Мост». Это обеспечит следующие  преимущества: увеличение общего  числа заказчиков, сокращение затрат  на покупку компьютерной техники,  сокращение затрат по транспортным  перевозкам, по доставке грузов  до покупателя, увеличение скидки  на закупку товаров у продавца, увеличение отсрочки платежей  перед поставщиками.

         3.3 Реструктуризация кредиторской задолженности по основным платежам в бюджет

       При третьем пути финансового оздоровления ООО «Мост» получает отсрочку по платежам в бюджет²⁷.

      Отсрочка  – это перенос срока уплаты налога на срок от 1 до 6 месяцев с  последующей единовременной уплатой  всей суммы задолженности по истечении  этого срока.

         Задолженность по платежам в  бюджет составляет 21670 рублей. Таким образом, равными долями на 4 года ООО «Мост» получает ссуду в сумме 21670 рублей. Задолженность перед бюджетом погашается в течение четырех лет.  В 2009, 2010, 2011 годах ежегодная выплачиваемая сумма задолженности составит 5424 рубля 27 коп., а в 2012 году 5397 рублей 20 коп. (таблица 3.4)

       Таблица 3.4

       График  погашения задолженности  по платежам в бюджет 
ООО «Мост»

       (руб.)

 

      Все приведенные мероприятия позволят высвободить оборотные средства у ООО «Мост», которые могут  быть направлены на: пополнение количества товаров на складе, расширение номенклатуры товара, аренду торговых помещений, закупку  торгового оборудования, закупку  презентационного оборудования, проведение рекламной компании или участие в инвестиционном проекте.

      Продажа части основных средств, погашение  дебиторской задолженности и  реализация товаров на складе позволит обеспечить ООО «Мост» собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность.

      Слияние ООО «Мост» с ООО «Гранд» позволит сократить затраты, снизить себестоимость  продукции за счет скидок на закупку  товаров у поставщиков. Позволит сократить затраты на аренду помещения, затраты по заработной плате сотрудников, увеличить число заказчиков, сократить затраты на покупку компьютерной техники и комплектующих, сократить затраты по транспортным перевозкам, доставке груза до покупателя, получить отсрочку платежей перед поставщиками.

      Реструктуризация  кредиторской задолженности по платежам в бюджет, все эти действия непременно отразятся на увеличении свободных оборотных средств ООО «Мост» и восстановления платежеспособности.

      Несмотря  на трудности сложившиеся в настоящее  время можно сказать, что они  носят временный характер, вызванные  проблемой роста ООО «Мост». При  грамотном выполнении плана финансового  оздоровления и применения структурных  изменений ООО «Мост» может добиться повышения конкурентоспособности  и устойчивого финансового роста  на рынке. 
 
 
 
 

     Заключение

     В современных условиях ведения бизнеса  становится очевидным, что предприятия  и компании для выживания и  сохранения долгосрочной конкурентоспособности  должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия  ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам. Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

     Кризисные ситуации могут возникнуть на любой  стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования  хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. В первой главе были рассмотрены  теоретические вопросы финансового  оздоровления. Такие как характеристика банкротства (несостоятельности) и  существующие проблемы финансового  оздоровления предприятия.