Пути финансового оздоровления предприятия в условиях современной российской экономики

      - если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и сделки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки преднамеренного банкротства усматриваются.

      В случае если выявлено отсутствие признаков  банкротства или в ходе экспертизы установлено фиктивное банкротство, арбитражный суд выносит решение  об отказе в признании должника банкротом. 
 

     1.2 Проблемы финансового оздоровления предприятия 

     Для многих предприятий становится все  более очевидным, что в настоящее  время нельзя управлять, как в  прошлом. Прошлый успех еще не гарантирует выживание в будущем. Преобразования, в том числе и  структурные, вызваны необходимостью постоянной адаптации к быстроменяющимся условиям внешней среды.

     При проведении крупномасштабных преобразований у предприятия могут возникнуть следующие отрицательные моменты: продажа части имущества, продажа  части активов, сокращение персонала, переобучение персонала, поэтапное  отправление работников в неоплачиваемый отпуск, снижение заработной платы, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов.⁹

     Как правило, сокращение персонала одно из основных мероприятий при осуществлении  реорганизации на предприятии. Результаты сокращения могут иметь следующие  последствия для предприятия: риск потери квалифицированных кадров, без  которых предприятие не сможет нормально  функционировать, отчуждение коллектива от управляющего и снижение мотивации  к труду, ухудшение морально-психологической  атмосферы в трудовом коллективе и снижение производительности труда.

     Одним из важных вопросов улучшения финансового  положения предприятия является выбор типа организационной структуры  управления. Учитывая множественность  существующих названий одних и тех  же видов оргструктур, выделим наиболее часто встречаемые оргструктуры: иерархические (формальные, механистические, бюрократические, классические, традиционные), характеризующиеся жесткой иерархией  власти в компании, централизованным принятием решений, формализацией  используемых правил и процедур, узко определенной ответственностью, и адаптивные (органические, гибкие), характеризующиеся  размытостью управления, небольшим  количеством уровней управления, гибкостью структуры власти, децентрализацией принятия решений, слабым или умеренным  использованием правил и процедур, широко определенной ответственностью в деятельности.¹⁰

     Недостатки  различных типов оргструктур.¹¹ Функциональная структура: улучшение координации в функциональных областях, чрезмерное дробление стратегически важных процессов, приоритетность локальных интересов перед интересами организации в целом, возникновение многозвенных процедур, усложняющих координацию и замедляющих согласование и принятие решений.

     Дивизиональная  структура: увеличение затрат вследствие дублирования одних и тех же функций, сложности в определении зон  ответственности корпоративного центра и подразделений, излишняя конкуренция  подразделений в борьбе за корпоративные  ресурсы, автономия предприятий  ограничивает координацию между  ними.

     Матричная структура: сложность организации  и управления, трудности обеспечения  баланса между двумя линиями  ответственности, способствует развитию бюрократии и ограничивает предпринимательскую  активность.

     Сетевая структура: большая зависимость  от партнеров в сети, зависимость  от кадрового состава, возрастание  рисков, связанных с текучестью кадров, отсутствие материальной и социальной поддержки участников сети в связи  с использованием срочных трудовых договоров, частичной занятости, существование  опасности чрезмерного усложнения, вытекающей из разнородности участников, открытости сетей, неясности в отношении  членства в ней.

     Многие  отечественные предприятия, в том  числе имеющие большое экономическое  значение, находятся на стадии банкротства. В данных условиях основной решаемый вопрос – это вопрос о возможности или невозможности восстановления дееспесобности, поиск путей выхода из сложившейся ситуации с минимальными потерями, учитывая интересы трудового коллектива, бюджета, кредиторов. Можно выделить следующие трудности и проблемы, которые могут возникнуть на пути реализации плана преобразования предприятия в рамках арбитражного управления: реструктуризация и реформирование предприятия могут быть существенно затруднены. Одна из основных причин – несвоевременность возбуждения производства по делу о несостоятельности. Чаще всего к данной процедуре обращаются тогда, когда наиболее благоприятное время для преобразований было упущено, предприятие находится в глубочайшем кризисе и негативные последствия данного положения необратимы. Затягивание муниципальными органами процедуры перевода обязательств по обслуживанию объектов социального значения, жилого фонда. Возможность влияния со стороны кредиторов на выбор арбитражного управляющего, кредиторы препятствуют назначению внешнего управляющего, если они не могут контролировать его действия. Следующей проблемой является активное противодействие заинтересованных лиц, частные интересы которых в данных процессах каким-либо образом ущемлены (например, препятствие возврату имущества). Возможность затягивания процедуры возвращения имущества предприятию с помощью судебных разбирательств на различных уровнях.¹²

     Как показала российская практика, процедура  банкротства может использоваться для активного передела собственности  и захвата управления на предприятии. Например, для подобных целей агрессивно настроенными компаниями используется следующая схема: кредитор, владеющий  любым, даже незначительным долгом, подает в суд иск о банкротстве  предприятия, выигрывает дело в суде и назначает своего временного управляющего. «Карманный» временный управляющий  получает доступ к реестру кредиторов и переводит финансовые потоки предприятия  на «своего» кредитора; в результате подобный долг вырастает до таких  размеров, чтобы в его погашение  можно было забрать все основные фонды предприятия.¹³ Таким образом, действующее законодательство и сложившаяся практика его применения дают большие возможности для злоупотреблений в рамках банкротства, причем для каждой стадии данной процедуры характерны свои способы и средства, конечной целью которых является завладение собственностью организации-банкрота.

     Значение  внешнего управляющего для всей процедуры  банкротства трудно переоценить. Основная доля злоупотреблений, происходящих при  банкротстве, совершается именно арбитражными управляющими или при их непосредственном участии. На деле арбитражные управляющие весьма редко не имеют личной заинтересованности в исходе дела и действительно стремятся восстановить платежеспособность должника. Одними из наиболее распространенных способов злоупотребления внешними управляющим своими полномочиями являются: продажа наиболее ценного имущества должника заинтересованному лицу по значительно заниженной цене; передача активов заинтересованным лицам посредством включения в план внешнего управления такой меры, как продажа бизнеса должника (в подобном случае в состав предприятия не включается кредиторская задолженность); продажа заинтересованному лицу всего имущественного комплекса по частям под видом независимой продажи отдельных его составляющих. Этот способ передачи активов должника является наиболее выгодным, так как при этом, удается значительно занизить цену (по сравнению с продажей бизнеса в целом), а также не требуется согласия собрания кредиторов. Затягивание сроков внешнего управления путем отсрочки рассмотрения кредиторами отчета внешнего управляющего, введения шестимесячного срока для расчетов с кредиторами.¹⁴

     Следовательно, предприятия в процессе реформирования своего бизнеса сталкиваются с различными проблемами. Это продажа имущества, продажа активов, сокращение персонала, потеря кредитов и займов, потеря постоянных клиентов. Сокращение персонала приводит к потере квалифицированных кадров, ухудшает морально-психологическую  атмосферу в коллективе. 
 
 
 

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ООО «МОСТ» 

      ООО «Мост» создано в 1994 году путем объединения  вкладов учредителей. По уставу предприятие  занимается производственной, торгово-сбытовой и прочими видами деятельности.

      Фонды и резервы предприятия образуются за счет чистой прибыли по решению  учредителей. ООО «Мост»  специализируется на операциях связанных с торговлей  вычислительной техники, комплектующих, периферийных устройств, сервисному обслуживанию и ремонту.

      Бухгалтерский баланс ООО «Мост» представлен в  приложении 1. 

1.   Анализ и оценка имущества

      Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

      Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.¹⁵ Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.1 (см. Приложение 2)

      На  основе данных аналитической таблицы 2.1 можно сделать выводы об изменениях в имуществе ООО «Мост» в течение года:

1. общая стоимость имущества к концу года снизилась на 0,94%.

      Это изменение свидетельствует о  спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2. уменьшение стоимости имущества на 2010 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);
3. снижение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;
4. наиболее крупное увеличение наблюдается в товарах для перепродажи на 333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;
5. при общем уменьшении имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных – увеличение;
6. увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб.

      На  основе общей сравнительной оценки активов (на начало и конец) отчётного периода выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

      Таким образом, анализ имущественного положения  ООО «Мост» показывает неблагоприятную  финансовую ситуацию. Существенные структурные  изменения говорят о нестабильной работе. Как видно из таблицы 2.1 наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО «Мост» занимают основные средства. На их долю на конец отчётного периода  приходилось 99,92%.  Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя в течение периода их величина уменьшилась, на их долю приходилось в конце года 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу отчётного периода увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «Мост» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО «Мост». 

2.   Анализ финансовой устойчивости предприятия

      Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов. Так, многие предприниматели, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура  «собственный капитал – заемные  средства» имеет значительный перекос  в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.¹⁶

      В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

      Финансовая  устойчивость¹⁷ – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.