Прогнозирование возможного уровня прибыли и рентабельности по отрасли

Содержание

 

Введение 3

1. Основные показатели, характеризующие финансовую деятельность отрасли и их статистический анализ 5

1.1. Показатели финансовых вложений 5

1.2. Показатели финансового состояния 11

2. КРА прибыли и рентабельности по отрасли 16

3. Факторный анализ прибыли 24

4. Прогнозирование возможного уровня прибыли и рентабельности по отрасли 30

Заключение 39

Список литературных источников 42

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы. Одним  из важнейших условий успешного  управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, самостоятельность предприятия, его экономическая и юридическая ответственность. В сложившейся экономической ситуации применяются различные модели финансового планирования на предприятии, однако исходной информацией финансового планирования служат результаты анализа финансовой деятельности предприятия за предшествующий период или за несколько предшествующих периодов.

 Анализ финансовой  деятельности является не только  важнейшим инструментом финансового планирования на предприятии, он также обеспечивает команду специалистов во главе с первым руководителем предприятия необходимой, наиболее полной, объективной и достаточной исходной информацией, позволяя им производить выбор оптимальных решений на стадии планирования, оценку выполнения финансовых решений, выявление причин отклонений фактических значений от запланированных.

Цель курсовой работы.  Исследование и анализ финансового состояния ООО «НОВАЯ ВЫСОТА» и на этой основе разработка мероприятий и практических рекомендаций по управлению финансами.

Задачи курсовой работы:

- изучить основные показатели, характеризующие финансовую деятельность отрасли и их статистический анализ;

- рассмотреть КРА прибыли и рентабельности по отрасли;

- провести факторный анализ прибыли;

- спрогнозировать возможный уровень прибыли и рентабельности по отрасли.

Предмет исследования. Анализ деятельности предприятий отрасли.

Объект исследования.  Общество с ограниченной ответственностью «НОВАЯ ВЫСОТА».

Теоретическая и методическая основа исследования. Исследование основано на теоретических положениях экономической  теории, анализе финансово-хозяйственной  деятельности и статистический анализ финансовой деятельности. Использовались научные работы  отечественных и зарубежных специалистов в области экономики, статистики и организации предприятия. В работе применялись методы структурно-функционального, проблемного и сравнительного анализа, эмпирического и теоретического обобщения. В процессе обобщения полученной информации применялись методы, статистических группировок, средних величин, индексные и графические. Обработка результатов исследования проводилось с использованием компьютерных технологий.

Структура дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Список используемых источников включает 47  наименований.

 

1. Основные показатели, характеризующие финансовую деятельность отрасли и их статистический анализ

1. Показатели финансовых вложений

 

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и (или) иной деятельности в целях  получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление  практических действий в целях получения  прибыли и (или) достижения иного  полезного эффекта.

Капитальные вложения –  инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты  на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционный проект –  обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных  вложений, в том числе необходимая  проектная документация, разработанная  в соответствии с законодательством  Российской Федерации и утвержденными  в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также  описание практических действий по осуществлению  инвестиций (бизнес-план).

Основной задачей финансирования капитальных вложения является обеспечение реализации программы реального инвестирования и наиболее эффективного использования предназначенных для этой цели средств.

Объекты капитальных вложений - различные виды создаваемого и модифицированного имущества, находящиеся в государственной, муниципальной или иных формах  собственности. Они отличаются рядом технико-экономических особенностей. Так, для них характерны  более длительный период  производства и высокая, по сравнению с другими отраслями, стоимость единицы готовой продукции. Это предполагает большие единовременные затраты и срок их отвлечения в создание объектов капитальных вложений. Для непрерывного и последовательного выпуска готовой продукции необходимо иметь задел, который вследствие относительно большой длительности производственного цикла составляет, как правило, значительную величину. Указанные особенности выдвигают соответствующие требования к формированию источников и методов финансирования капитальных вложений.

Финансирование капитальных  вложений предполагает ряд действий.

1. Формирование инвестиционных ресурсов, необходимых для реализации инвестиционного проекта, которое включает следующие этапы:

- определение общей потребности в инвестиционных ресурсах;

- изучение возможности их формирования за счет различных и в первую очередь собственных, источников финансирования;

- выбор рациональной формы наращивания собственного капитала путем привлечения банковских кредитов или выпуска ценных бумаг;

- оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

2. Обоснование схем финансирования  капитальных вложений. В результате  одновременно определяется состав  инвесторов, объем и структура  инвестируемых каждым из них  средств. Основными формами финансирования  проектов в отечественной и  мировой практике считаются:

- самофинансирования за счет собственных источников средств;

- долговое финансирование за счет облигационных займов или кредитов российский, иностранных, международных банков и займов  других небанковских организаций;

- акционерное финансирование;

- лизинговое, проектное, венчурное финансирование;

- централизованное и смешанное финансирование.

Перечисленные формы финансирования рассматриваются с позиций мотивации  участников финансирования проекта, организации  их взаимоотношений, наличия правовой и нормативной базы и т.д.

3. Обеспечение всех строек  и объектов надлежаще разработанной,  прошедшей экспертизу и утвержденной  проектно-сметной документацией.

4. Организацию отношений  между всеми участниками инвестиционного  процесса  на основе договоров  на выполнение работ, поставку  строительных материалов, оборудование, комплектующих, оказание услуг  строительство и т.д. Такие  договоры определяют все стороны  финансовых взаимоотношений участников  инвестиционной деятельности.

5. Оперативное управление  процессом финансирования, которое  предусматривает:

- разработку календарного плана реализации проекта;

- разработку капитального бюджета, что позволяет выделить из общего объема капитальных затрат те объемы, которые относятся к текущему периоду, уточнить объемы капитальных затрат с учетом корректив, внесенных подрядчиком в технологию работ.

Соответственно уточняются общий объем поступивших средств, структура источников этих средств, балансируется объем поступления средств по отдельным периодам формирования приходной части бюджета с объемом инвестиционных затрат, предусмотренных планом на этот период.

Показатели эффективности  капитальных и финансовых вложений используются при принятии решения  о возможности вложений, а также  при выборе различных инвестиционных проектов.

Эффективность капитальных  вложений оценивается при помощи следующих показателей: дисконтированный срок окупаемости;  чистое современное значение инвестиционного проекта; внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности).

1. Метод дисконтированного срока окупаемости

Ключевым критерием привлекательности  инвестирования в любой сфере  бизнеса является скорость возврата вложенного капитала. Именно период окупаемости  позволяет инвестору сравнить различные  варианты развития бизнеса и выбрать  тот проект, который в наибольшей степени соответствует его стратегии  и финансовым возможностям.

Срок окупаемости –  период времени, необходимый для  того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Этот показатель определяют последовательным расчетом чистого  дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой чистый доход примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости.

Дисконтированный срок окупаемости  проекта (ДС) рассчитывается по следующей  формуле:

    

.            (1)

Дисконтированный срок окупаемости  проекта применяется и при  сравнительной оценке нескольких аналогичных  проектах. На основе результатов расчетов формируется вывод о том, какой  проект с меньшим дисконтированным периодом окупаемости лучше.

Однако данному методу присущ и недостаток. Он учитывает  только денежные потоки за первый период, а все последующие не принимаются  во внимание в расчетной схеме. Что  в свою очередь может существенно  исказить конечный вывод о принятии решения о выборе проекта.

2. Метод чистого современного значения (NPV-метод)

Чистая современная стоимость  – современная стоимость будущих  денежных поступлений, дисконтированная по рыночной процентной ставке, минус  современная оценка стоимости инвестиций.

Чистая современная стоимость  используется для оценки проектов, требующих капиталовложений.

Метод чистого современного значения основан на использовании  понятия чистого современного значения (Net Present Value) и представлен следующей формулой:

        

,             (2)

где CF_i – чистый денежный поток,

r – стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта.

В соответствии с сущностью  представленного метода современное  значение всех входных денежных потоков  сравнивается с современным значением  выходных потоков, обусловленных капитальными вложениями для реализации проекта. Разница между первым и вторым есть чистое современное значение, величина которого определяет правило  принятия решения.

Представленный метод  позволяет поэтапно определить эффективность  планируемых инвестиций через определение  современного значения входного и выходного  денежного потока, суммирования всех дисконтированных значений элементов  денежных потоков и определения  критерий NPV. После чего и принимается  решение для отдельного или нескольких альтернативных проектов.

К типичным входным денежным потокам относят: дополнительный объем  продаж и увеличение цены товара; снижение затрат; остаточное значение стоимости  оборудования в конце последнего года инвестиционного проекта; высвобождение  оборотных средств в конце  последнего года инвестиционного проекта.

К типичным выходным потокам  относят: первоначальные инвестиции в  первые годы инвестиционного проекта; увеличение потребностей в оборотных  средствах в первые годы инвестиционного  проекта; ремонт и техобслуживание  оборудования.

3. Метод внутренней нормы прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR).

Внутренняя норма прибыли  – ставка дисконтирования, при которой  чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю. Внутренняя норма прибыли  используется для оценки проектов, требующих капиталовложений.

Экономический смысл внутренней нормы прибыльности состоит в  том, что это такая норма доходности инвестиций, при которой предприятию  одинаково эффективно инвестировать  свой капитал под IRR процентов в  какие-либо финансовые инструменты  или произвести реальные инвестиции, которые генерируют денежный поток, каждый элемент которого в свою очередь  инвестируется по IRR процентов.

Математическое определение  внутренней нормы прибыльности предполагает решение следующего уравнения:

                                  

,                                            (3)

где CFj – входной денежный поток в j-ый период,

INV – значение инвестиции.

При условии полученного  значения IRR ≥ стоимости капитала – проект принимается, если значение IRR < стоимости капитала – проект отклоняется, поскольку отдачи проекта  недостаточно для возврата денег.