Повышения ликвидности предприятия

Источник: собственная разработка автора на основе данных бухгалтерского баланса организации (приложение В)

Таким образом, на основании полученных данных таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:

В структуре пассива бухгалтерского баланса на начало года капитал и резервы составляют 76,9 %, т.е. сумма общего капитала организации превышает его обязательства.

Долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства составили 16% и 7,1 % соответственно в общем объеме пассива.

В структуре пассива бухгалтерского баланса на конец года капитал и резервы практически не изменились и составляют 77%, т.е. сумма общего капитала организации также превышает его обязательства.

Долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства составили 12,2% и 10,8% соответственно в общем объеме пассива.

Таким образом, прослеживается тенденция увеличения капитала и резервов на 0,1%, что говорит о положительном влиянии на организацию. Краткосрочные обязательства увеличились с 7,1% до 10,8%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности на 1,2%.

 В целом можно сделать вывод о рациональной структуре пассива организации, т.к. он формируется в большем за счет собственного капитала, что делает организацию финансово независимой от внешних источников финансирования.

Изменение структуры пассива баланса за отчетный период более наглядно представлено на рисунке 2.6.

 

Рисунок 2.5 – Изменение структуры пассива баланса за отчетный период

Источник: собственная разработка автора на основе данных таблицы 2.3

 

Так, за отчетный период краткосрочные и долгосрочные обязательства сократились на 13,9 %, что составляет 19 300 млн. руб.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Полоцк-Стекловолокно» рассчитаем следующие показатели:    

- коэффициент текущей ликвидности;   

- коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности. Получим:

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Получим:

 

 

 

Также рассчитаем коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Получим:

 

 

 

Полученные данные занесем в таблицу (таблица 2.4).

 

Таблица 2.4 – Коэффициенты, отражающие удовлетворительную структуру бухгалтерского баланса предприятия ОАО «Полоцк-Стекловолокно» по состоянию на 01.01.2014 г.

Наименование показателя	На начало года	На конец отчетного периода (момент установления неплатежеспособности)	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности K1	4,097	2,812	К1 >= 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,210	0,243	К2 >= 0,1
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3	0,231	0,230	К3 <= 0,85

Источник: собственная разработка автора на основе данных приложения В

Так, подытожим: основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:    

-  коэффициент  текущей  ликвидности  на  конец  отчетного периода  в зависимости от отраслевой  (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно приложению 1 (на диаграмме - ниже минимально допустимого значения);   

-  коэффициент  обеспеченности  собственными оборотными средствами  на  конец отчетного    периода    в зависимости    от    отраслевой (подотраслевой) принадлежности  организации  имеет  значения   менее приведенного  согласно приложению 1 (на диаграмме - ниже минимально допустимого значения).   

Таким образом, на основании ранее изложено делаем вывод о том, что организация ОАО «Полоцк-Стекловолокно» является платежеспособной.

Далее рассчитаем обобщающие показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Полоцк-Стекловолокно».

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности. Получим:

 

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности. Получим:

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент финансовой автономии. Получим:

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Получим:

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент финансового риска. Получим:

 

 

 

Далее рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала. Получим:

 

 

 

 

Полученные данные занесем в таблицу 2.5

 

Таблица 2.5 – Обобщающие показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Полоцк-Стекловолокно» по состоянию на 01.01.2014 г.

Коэффициент	На начало года	На конец отчетного периода (момент установления неплатежеспособности)	Норматив
Коэффициент промежуточной ликвидности (К1)	1,007	0,424	0,7 – 0,85
Коэффициент абсолютной ликвидности ( К2)	2,002	0,075	0,2 – 0,25
Коэффициент финансовой автономии (коэффициент фин. независимости) (К3)	0,769	0,77	≥ 0,5
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости)  ( К4)	0,929	0,892	≥ 0,6
Коэффициент финансового риска (коэффициент финансирования, или «плечо финансового рычага»)  ( К5)	0,3004	0,298	≤ 1,0
Коэффициент маневренности собственного капитала  ( К6)	0,756	0,644	≥ 0,2

Источник: собственная разработка автора на основе данных приложения В

Таким образом, на основании полученных расчетов и данных таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы:

Ориентировочный норматив коэффициента промежуточной ликвидности – 0,7-0,85. Коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует нормативу, его значение составило на начало года 1,007 и на конец года 0,424, следовательно, предприятие не способно погасить свои текущие обязательства с помощью денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Минимальное нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2. Значение коэффициента на конец года составляет 0,0,75, что не соответствует нормативу. Это свидетельствует о неспособности организации ОАО «Полоцк-Стекловолокно» немедленно и в достаточном объеме погашать свои краткосрочные обязательства денежными средствами.

Предпочтительная величина коэффициента финансовой автономии 0,5 и более. Так как значение коэффициента финансовой автономии составляет 0,77, что превышает норматив, то это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии организации.

Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости положительное и составляет 0,9, что говорит о том, что организация имеет долю надежного финансирования за счет долгосрочных займов.

Чем меньше коэффициент финансового риска, ближе к «0», тем финансово более устойчиво данное предприятие. Значение данного коэффициента равно 0,3, это значит, что 0,3 рублей привлеченных средств приходится на каждый рубль собственных, и говорит о том, что организация финансово устойчива.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала составляет 0,756 на начало года и 0,644 на конец года, что положительно характеризует финансовое состояние организации.

Так, стоит отметить о положительном финансовом состоянии ОАО «Полоцк-Стекловолокно».

Для того, что бы оценить ликвидность баланса предприятия ОАО «Полоцк-Стекловолокно» сопоставим каждой группе актива соответствующую группу пассива бухгалтерского баланса организации. Для этого сгруппируем их в таблицу 2.6.

 

Таблица 2.6 – Группировка активов и пассивов на начало года

На начало года
Актив				Пассив
Название группы	Обозначение	Состав	Сумма	Название группы	Обозначение	Состав	Сумма
Наиболее ликвидные активы	А1	с.260+с.270	8 570	Наиболее срочные обязательства	П1	с.620	20 785

Окончание таблицы 2.6

Быстро реализуемые активы	А2	с.240+с.215+с.216	57 924	Краткосрочные пассивы	П2	с.610	22 021
Медленно реализуемые активы	А3	с.210+с.220+с.213+с.230	331 050	Долгосрочные пассивы	П3	с.590	95 778
Трудно реализуемые активы	А4	с.190	424 572	Постоянные пассивы	П4	с.490	461 357

Источник: собственная разработка автора на основе данных приложения В

 

Таким образом, на основании полученных данных (таблица 2.5) можно сделать следующие выводы:

1) Так как невыполнено неравенство А1 П1, а в данном случае оно имеет вид А1 < П1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Так как выполнено неравенство  А2 П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Так как выполнено неравенство  А3   П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4) Так как выполнено неравенство A4 < П4, то это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Далее рассмотрим группировку активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Полоцк-Стекловолокно» на конец отчетного периода (таблица 2.7).

 

Таблица 2.7 – Группировка активов и пассивов на конец отчетного периода

На конец отчетного периода
Актив				Пассив
Название группы	Обозначение	Состав	Сумма	Название группы	Обозначение	Состав	Сумма
Наиболее ликвидные активы	А1	с.260+с.270	4 178	Наиболее срочные обязательств	П1	с.620	24 030

Окончание таблицы 2.7

				а
Быстро реализуемые активы	А2	с.240+с.215+с.216	28 501	Краткосрочные пассивы	П2	с.610	32 009
Медленно реализуемые активы	А3	с.210+с.220+с.213+с.230	165 354	Долгосрочные пассивы	П3	с.590	63 245
Трудно реализуемые активы	А4	с.190	361 556	Постоянные пассивы	П4	с.490	399 850