Перспективы мировой валютной системы в глобальной экономике

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Российская академия народного хозяйства и государственной службы

при Президенте  Российской Федерации

 

Факультет финансов и банковского дела

 

 

 

 

Курсовая

по дисциплине «Финансы и кредит»

 

 

на тему:

" Перспективы мировой валютной системы в глобальной экономике."

 

 

 

Выполнил:

студент 1 курса

Бабаян Альберт Аркадьевич

 

 

Проверил:

к.э.н., доцент

Хохлова Лилия Владимировна

 

 

 

 

Москва – 2013

 

Оглавление

 

 

Введение

Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Мировая валютная система как таковая сложилась к середине 19 века и с тех пор прошла несколько этапов в своем развитии. На сегодняшний день действующая мировая валютная система – Ямайская, существующая с 1976 года.

Однако, структурные принципы Ямайской валютной системы, разработанные в течение почти 10 лет с середины 1960-х гг. и утвержденные Ямайским соглашением в 1976 г., были сформулированы в интересах ведущих развитых стран, в первую очередь США. Но за истекшие годы они перестали соответствовать новым условиям: глобализации экономики, многополярности мира, изменившейся расстановке сил между ведущими мировыми центрами, регионализму и появлению новых валют, претендующих на роль мировых денег. Таким образом, определение перспектив развития мировой валютной системы в условиях глобализации является актуальной темой.

Цель написания данной курсовой работы – выявить основные направления и перспективы развития действующей валютной системы в условиях глобализации мира.

Для достижения поставленной цели в работе были предприняты попытки решения следующих задач:

• Рассмотреть теоретические аспекты вопроса
• Рассмотреть процесс эволюции мировых валютных систем
• Выявить перспективы развития мировой валютной системы.

Базой для написания курсовой работы послужили монографии известных авторов, а также статьи и публикации научных журналов.

 

Глава 1. Теоретические аспекты мировой валютной системы: понятие, сущность, функции

В каждой стране существует своя национальная денежная система. Та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется национальной валютной системой.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система — форма организации международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.

По всей сути, мировая валютная система (МВС) представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства1.

Валютная система необходима для регулирования возникших между странами валютных отношений. Понятие валютная система означает совокупность денежно-кредитных операций, происходящих в рамках установленных соглашений, международных договоров и правовых норм.

Главной задачей международной валютной системы является регулирование международных расчетов и валютных рынков для поддержания равновесия внешнеэкономического обмена, сдерживания темпов инфляции.

Необходимость МВС вытекает из того, что международные операции производятся с помощью разных национальных валют, привязанных к различным экономическим ситуациям соответствующих стран и степенью уверенности, которую каждая из них вырабатывает и которая отражается на соотношении цен или на валютных курсах. Операции между валютами, участвующими в расчётах этих финансовых или реальных сделок, происходят на валютном рынке. Различные курсы зависят от спроса и предложения на каждую валюту, которые, в свою очередь, регулируются разными центральными банками, ответственными за отдельные валюты. Спрос на валюту зависит от иностранцев, которые желают использовать её для покупки или вложения в экономику, в которой она используется, а предложение от национальных участников, желающих оперировать за границей.

Поэтому, помимо нескольких предшествующих попыток, скорее теоретических, чем практических, например, при римской, каролингской и испанской империях (достаточно напомнить, что в момент их максимального апогея испанские имперские экономика и экспорт не достигали и 2 % современного уровня), необходимость МВС не стала очевидной пока не стали исполняться два условия: высокая степень интернационализации экономики и всеобщее использование бумажных денег2. Оба ясно стали проявляться к 1870 г., когда начинает сокращаться использование товаров как платёжное средство и распространяются бумажные деньги. С этого момента распространяется мнение о том, что необходимы правила оценки разных валют и даже о том, что они должны быть независимы от правительственных решений которые на протяжении предыдущих столетий определяли национальные валютные системы и должна начать функционировать действительно международная система. Поэтому мировая валютная система начинает складываться к середине XIX века.

Исторически, прежде чем образовалась международная валютная система, функционировали национальные валютные системы, регулируемые нормами национального законодательства. Международные валютные отношения и валютная система сложились как неразрывно связанные с каждой отдельной национальной валютной системой. Такая связь и сегодня реализуется посредством национальных банков, осуществляющих внешнеэкономическую деятельность. Валютная политика ведущих государств, а также межгосударственное регулирование валютных отношений - еще одно проявление данной связи.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

Мировая валютная система включает в себя следующий набор элементов:

Рисунок 1. Элементы мировой валютной системы3

Рассмотрим выделенные элементы системы.

1. Платежные средства на международном уровне

Международным платежным средством является валюта. Валюта - денежная единица, используемая в качестве масштаба величины стоимости товара и являющаяся средством обращения во внешней торговле и при вывозе капитала.

Понятие валюты применяется в трех значениях4:

а) национальная валюта - денежная единица, имеющая хождение в данной стране (Япония - йена, США - американский доллар, Россия - рубль);

б) иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, а также кредитное и платежное средство, выраженное в иностранных денежных единицах и используемое в международных расчетах;

в) международная денежная расчетная единица и платежное средство - используется в рамках определенной интеграционной группировки (Евро) и в повсеместном финансовом обороте (СДР).

В более строгом определении под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платёжно-расчётном обороте. Иными словами, валюта (currency) – это любой товар, выполняющий функции денег на международном уровне5.

Валюты можно классифицировать следующим образом:

Рисунок 2. Классификация валюты6

От вида валюты зависит следующий элемент МВС – поддержание и образование валютных курсов.

2. Поддержание и образование валютных курсов.

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Регламентация режима курса валют предусматривает два варианта:

1) фиксированный валютный курс (в основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран);

2) плавающий валютный курс отражает рыночный спрос и предложение на валюту и формируется в ходе торгов на валютных биржах и может быть подвержен значительным колебаниям. Стоимостной основой валютного курса выступает покупательная способность валют. Отклонение валютного курса от стоимостной основы зависит от спроса и предложения валюты в определенный момент времени).

Валютный курс оказывает сильное влияние на международные экономические отношения. С их помощью удается сравнивать издержки производства предприятий с ценами мирового рынка. Валютный курс влияет на конкурентоспособность компании, на соотношение экспортных и импортных цен и т.д.

Значение колебания курса ухудшают международные кредитно-денежные отношения. Понижение курса национальной валюты выгодно экспортерам, позволяет им поставлять товар на внешний рынок по ценам ниже среднемировых, но в то же время удорожает импорт. Это приводит к росту цен в стране, снижению ввоза товаров и уровню потребления, а также к обострению проблемы внешней задолженности.

При повышении курса национальной валюты снижается эффективность экспорта и падает конкурентоспособность внутренних цен; импорт увеличивается; возрастает приток капиталов в страну из-за рубежа. Таким образом, изменение курса валют оказывает воздействие на перераспределение между отдельными государствами той части их совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках.

3. Установление баланса международных платежей

Международные расчеты представляют собой организацию и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам страны. Эти требования и обязательства в валюте возникают в ходе формирования экономических, научно-технических, политических, культурных связей между странами7.

Национальная валюта используется для погашения возникших обязательств государства перед иностранными юридическими и физическими лицами. Иностранная валюта поступает в страну в виде платежей по требованиям нашего государства.

Международные расчеты, как правило, осуществляются безналично через банки путем установления корреспондентских (договорных) отношений между кредитными учреждениями разных стран. Корреспондентские соглашения бывают двух видов: во-первых, ностро - счета данного банка в других банках и, во-вторых, лоро - счета других банков в данном банке. В этих соглашениях оговариваются порядок расчета, величина комиссионного вознаграждения, методы пополнения корреспондентского счета по мере расходования средств.

В зависимости от степени конвертируемости валюты, позиций национальной и иностранной валюты, условий контрактов используются различные формы международных расчетов, которые включают определенные способы платежа и средства расчетов. К способам платежа относятся авансовые платежи, аккредитивы, инкассо, платежи по открытому счету, платежи сразу же после отгрузки товара.

4. Определение условий конвертируемости валют

Конвертируемость, обратимость, конвертабельность (convertibility) валюты – это свободный обмен (конверсия) валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений8.

Конвертируемыми, т.е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денежные единицы, товары и услуги.

Согласно определению ведущего международного специалиста в области валютных отношений, профессора Стэндфордского университета Рональда МакКинона, валюта является конвертируемой, если - «граждане данной страны, желающие купить заграничные товары и услуги, не подверженные особым ограничениям, могут свободно продать местную валюту на едином рынке в обмен на иностранную по унифицированному курсу, который применяется ко всем текущим операциям, включая нормальный торговый кредит; тогда как иностранцы, имеющие средства в местной валюте, полученной от текущих операций, могут продать их по тому же самому курсу или свободно приобрести местные товары по преобладающим ценам в этой валюте»9.

Конвертируемость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчёты с другими странами (партнёрами) национальной валютой, что на практике означает возможность получения беспроцентного иностранного кредита, обеспечивает успешное продвижение своих товаров и услуг, капитала на зарубежные рынки.

Именно благодаря конвертируемости валют совершается в мире огромный товарооборот и ещё более громадный оборот капиталов.

Конвертируемость – это, по существу, связь внутреннего и мирового рынков через гибкий валютный курс национальной денежной единицы при существующей свободе торговли.

Различают следующие формы конвертируемости.

Рисунок 3. Классификация форм конвертируемости10

С этих позиций все валюты условно подразделяются на три группы:

- свободно конвертируемые (обратимые) валюты (СКВ);

- частично конвертируемые валюты;

- неконвертируемые (замкнутые) валюты

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов.

Частичная конвертируемость указывает на существование определённых валютных ограничений.

Неконвертируемая валюта – это валюта той страны, законодательство которой предусматривает ограничения практически по всем видам операций.

5. Определение режима и условий работы золотого и валютного рынков

Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования.