Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Мая 2012 в 18:22, реферат
Финансовая устойчивость субъектов хозяйствования играет важную роль в обеспечении устойчивого развития Республики Беларусь. С целью его повышения государство осуществляет макроэкономическое регулирование путем реализации бюджетно-налоговой, кредитно-финансовой, ценовой политики и др.
В Республике Беларусь согласно Указу Президента Республики Беларусь от 28 марта 2006 г. №182 «О совершенствовании правового регулирования порядка оказания государственной поддержки юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям» государство оказывает поддержку субъектам хозяйствования.
В качестве
притоков денежных средств рассматриваются
выручка от реализации, а также
возможности получения ОАО «
В оттоки денежных средств включены следующие выплаты: расчеты с поставщиками за сырье и материалы, выплата основного долга и процентов по нему, затраты на производство и сбыт продукции, издержки обращения, прирост оборотных активов, налоги и неналоговые платежи.
По годам реализации проекта накопительный остаток денежных средств в каждом периоде, за исключением первого года, остается положительным, что говорит о финансовой осуществимости проекта.
Простой срок окупаемости составит 1 год, дисконтированный –2 года при ставке дисконтирования 15%. Величина этой ставки была выбрана как ставка альтернативного вложения капитала с учетом фактора риска.
Чистый дисконтированный доход (NPV) составит 476 487 млн руб.
N |
Виды поступлений и издержек |
По годам (периодам) | ||||
п/п |
реализации проекта | |||||
1 |
ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ |
|||||
1 1 |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) |
356000 |
712000 |
1424000 |
1708800 |
2050560 |
1 2 |
Прочие доходы, связанные с реализацией проекта |
|||||
2 |
Полный приток (стр. 1.1+стр. 1.2) |
356000 |
712000 |
1424000 |
1708800 |
2050560 |
3 |
ОТТОК НАЛИЧНОСТИ |
|||||
3 1 |
Затраты на приобретение основных фондов (инвестиции в основной капитал) |
66000 |
||||
3 2 |
Прирост чистого оборотного капитала |
-4178 |
52081 |
49107 |
19666 |
23642 |
3 3 |
Затраты на производство и сбыт продукции |
283923 |
518738 |
987386 |
1175480 |
1401004 |
(без амортизации) |
||||||
3 4 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
34100 |
68200 |
136400 |
163680 |
196416 |
3 5 |
Налоги из прибыли |
6511 |
29397 |
75427 |
93673 |
115616 |
3 6 |
Погашение процентов по кредитам |
11880 |
0 |
0 |
0 |
|
4 |
Полный отток (сумма строк с 3.1 по 3.6) |
398237 |
668417 |
1248321 |
1452498 |
1736678 |
5 |
Сальдо потока (чистый поток наличности – ЧПН) |
-42237 |
43583 |
175679 |
256302 |
313882 |
6 |
То же нарастающим итогом (по стр. 5) |
-42237 |
1347 |
177026 |
433328 |
747210 |
Приведение будущей стоимости денег к их текущей стоимости | ||||||
Коэффициент дисконтирования (при ставке 15%) |
1 |
0.8696 |
0.7561 |
0.6575 |
0.5718 | |
7 |
Дисконтированный приток (по стр. 2) |
356000 |
619130 |
1076749 |
1123564 |
1172414 |
8 |
Дисконтированный отток (по стр. 4) |
398237 |
581232 |
943910 |
955041 |
992951 |
9 |
Дисконтированный ЧПН (стр. 7 – стр. 8) |
-42237 |
37899 |
132839 |
168523 |
179463 |
10 |
То же нарастающим итогом (по стр. 9) (чистый дисконтированный доход – ЧДД) |
-42237 |
-4338 |
128501 |
297024 |
476487 |
Таблица 3.2.7. Сводные показатели по проекту
N |
Наименование показателей |
В целом по проекту |
По годам (периодам) | ||||
п/п |
реализации проекта | ||||||
1 |
Потребность в инвестициях |
206318 |
61822 |
52081 |
49107 |
19666 |
23642 |
2 |
Источники финансирования проекта: |
||||||
2 1 |
собственные средства |
401908 |
0 |
47903 |
97011 |
116676 |
140318 |
2 2 |
заемные и привлеченные средства |
66000 |
66000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
Выручка от реализации продукции – всего |
6251360 |
356000 |
712000 |
1424000 |
1708800 |
2050560 |
4 |
Показатели эффективности |
||||||
проекта: |
|||||||
4 1 |
динамический срок окупаемости проекта (с учетом издержек по финансированию проекта), лет |
2 |
|||||
6 4 |
чистый дисконтированный доход |
476487 |
|||||
6 5 |
уровень безубыточности % |
72 |
37 |
19 |
16 |
13 | |
6 6 |
рентабельность продаж, % |
5 |
12 |
15 |
15 |
16 | |
6 7 |
рентабельность продукции, % |
6 |
16 |
22 |
23 |
23 |
Финансовое
состояние предприятия зависит
от результатов его
В нашем
случае к финансовому и
С помощью реализации проекта предприятие сможет достичь улучшений в области качества и объема предоставлений услуг, снижая риск остановки производства и увеличивая производительность.
3.3 Внедрение системы таргет-
Конкурентоспособность продукции в настоящее время является важным вопросом для предприятия, чья деятельность направлена на получение прибыли за счет реализации производимой продукции потребителям. Для этого необходимо учитывать их потребности, желания и возможности, бороться за конкурентоспособность своей продукции. Сами предприятия Республики Беларусь стараются закрепиться на рынках близлежащих стран: России, Украины и Казахстана. Но там уровень конкуренции еще более высок. В такой ситуации именно рынок посредством конкурентной борьбы предопределяет направления развития отраслей, совершенствования производства, разработки новых идей, изделий, снижение затрат, а с ними, соответственно, и цен. Попытки игнорирования требований рынка заканчиваются вполне предсказуемо: отсутствие интереса потребителей – затоваривание производства – связывание оборотных средств в нереализуемой готовой продукции – недополучение планируемой выручки – «поглощение» запаса финансовой прочности – убытки – банкротство.
Именно
поэтому в практику управления экономикой
и финансами отечественных
Еще в 80-е гг. прошлого века экономика обратилась к исследованиям маркетинговой стратегической составляющей. В 1990–1992 гг. появилась система сбалансированных показателей Нортона и Каплана (ССП), которая объединила финансовые и нефинансовые показатели стратегического развития предприятия, ориентировав управление, в том числе финансовыми показателями на скоординированное, сбалансированное достижение целевых критериев реализации стратегии компании. В ССП блоку финансовых показателей уделяется повышенное внимание, но особенность данной системы управления эффективностью заключается в том, что блоки показателей или в терминологии ССП перспективы («Финансы», «Маркетинг», «Бизнес-процессы», «Потенциал») логически упорядочены путем организации тесных причинно-следственных взаимосвязей. Так, выполнение заложенных в финансовый блок показателей, например, достижение заданного уровня прибыльности и чистых денежных потоков, обеспечивается блоками маркетинга и бизнес-процессов. Перспектива «Маркетинг» ориентирует менеджмент на рост доли рынка, клиентской базы, степени удовлетворения покупателей. А перспектива «Бизнес-процессы» в свою очередь задает динамику инноваций, оптимизации производства, снижение издержек и количества брака, повышения качества продукции. Безусловно, за всем этим стоят повышение квалификации и мотивации персонала, развитая инфраструктура и автоматизация предприятия.
Кроме упомянутой интегральной концепции управления эффективностью – ССП (система сбалансированных показателей) к стратегическому планированию причисляют частные инструменты, например, систему целевого (стратегического) управления затратами. Для организаций таковой системы на затраты следует перенести (транспонировать) упомянутые выше причинно-следственные взаимосвязи ССП. Особую актуальность изучению данной системы (целевого управления затратами или таргет-костинг, от англ. target-costing) придает тот факт, что она совершенно не освещена в русскоязычной литературе по стратегическому маркетингу и управленческому учету, практически отсутствуют статьи о таргет-костинге. Это обусловлено в первую очередь тем, что европейская концепция таргет-костинга разрабатывается с первой половины 90-х гг. прошлого века и только недавно стала внедряться на предприятиях Евросоюза. Система таргет-костинг стремительно набирает популярность. В целом же, концепция таргет-костинга является весьма универсальной и предназначена для высоко конкурентных отраслей и производств.
Целевое управление затратами (таргет-костинг) – это инструмент стратегического маркетинга и управления, поддерживающий стратегию целенаправленного снижения затрат, обеспечивающего реализацию функций:
– планирования производства новых продуктов;
– превентивного контроля издержек;
– калькулирования целевой себестоимости в соответствии с рыночными реалиями.
Суть
таргет-костинга заключается в том, что
вместо стандартного вопроса: «Во сколько
обходится производство продукции?» (производственно-
Таким образом, допустимый размер себестоимости по таргет-костингу определяется следующим образом:
Цена – Прибыль = Себестоимость.
При вычислении целевых затрат традиционные сметные калькуляции «Затраты + Прибыль», которые определяют цену продукта, исходя из требуемых затрат и ожидаемой прибыли, должны быть заменены на следующую расчетную схему.
Определение потенциальной рыночной цены (целевой цены). Целевая цена – это такая цена, которую клиенты готовы заплатить за продукт. Таким образом, она определяется ценовой предрасположенностью клиентов, которую можно определить с помощью различных методов поиска цены на новый продукт. Целевая цена по методике таргет-костинга обязательно должна быть определена рынком, т.е. либо через маркетинговое исследование (например, через опрос или анкетирование потенциальных покупателей и дилеров предприятия), либо путем сопоставления с ценами и условиями конкурентов (бенчмаркинг).
Определение целевой прибыли. Достижимая целевая цена, определенная руководством предприятия, уменьшается на величину целевой прибыли. Прибыль – это заранее планируемый предприятием показатель. В идеале, величина целевой прибыли (план) должна покрывать потребности предприятия на его развитие и удовлетворение запросов собственников).
Информация о работе Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия