Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа финансового состояния

 

         Общий коэффициент  ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, то есть краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности. Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализацией готовой продукции, а также в случае необходимости продажи прочих элементов материальных оборотных средств. По данному предприятию за все периоды показатель ниже нормативного уровня.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть задолженности может быть погашена за счет денежных средств , находящихся на счету 50,51,52  на дату составления баланса.

       Он  является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Этот показатель рассчитывается как соотношение самых ликвидных активов (денежных средств) и краткосрочных обязательств. Рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента составляет 0,2, но в нашем случае коэффициенты выше рекомендуемых.

       Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Наши полученные значения выше нормативных и наблюдается тенденция к увеличению.

       Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальным считается коэффициент, превышающий или равный значению 2. Полученные коэффициенты свидетельствуют о высокой платежеспособности предприятия. Структура баланса признается удовлетворительной, так как на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности больше 2. 

       4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

       Финансовая устойчивость предприятия отражает рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Она оценивается двумя видами показателей — абсолютными и относительными.

       4.1. Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости. Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования и, в совокупности, определяют тип финансовой устойчивости.

       Для определения типа финансовой устойчивости проведем анализ соотношения запасов и затрат (ЗЗ) и источников формирования запасов и затрат  (ИФЗ).

       Общая величина запасов и затрат: ЗЗ =  стр. 210 + стр. 220.

       Источники формирования запасов и затрат:

       ИФЗ = СОС + ДЗИ +КЗИ = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр. 610,

где СОС – собственные оборотные  средства, СОС = П4 – А4 = стр. 490 – стр. 190;

           ДЗИ – долгосрочные заемные источники,  ДЗИ = стр. 590;

КЗИ – краткосрочные заемные источники (краткосрочные кредиты и займы), 

           КЗИ = стр. 610.

   Таблица 10 - Тип финансовой устойчивости предприятия

 
 

       Таким образом, данное предприятие относится  к 1 типу финансовой устойчивости, так как ЗЗ < СОС.

       Рассчитайте долю покрытия запасов и затрат (табл. 11).

   Таблица 11 - Расширяющийся источник финансирования

         

       Доля покрытия запасов и затрат всеми тремя финансовыми источниками одинакова, к тому же есть избыток (+) финансовых источников 1225 тыс. руб. 

       4.2. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

   Таблица 12 - Относительные показатели финансовой устойчивости

 

       Из  расчетов видно, что все показатели находятся в пределах допустимых значений.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных средств, направляемых на приобретение запасов и покрытие затрат. Так как в нашем случае он в норме, следовательно, собственных оборотных средств достаточно для покрытия производственных запасов.

       Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Не снижение этого коэффициента, как в данном случае, говорит об уменьшении зависимости.

       4.3. Составим матричный баланс предприятия для 2005 года.

       Финансирования  активов предприятия согласно правилам финансирования (Приложение 5) осуществляется неправильно, так как отвлечение краткосрочных займов и кредитов для финансирования основных средств и незавершенного строительства недопустимо, поскольку это равноценно из «замораживанию» во внеоборотных активах.

       5. Оценка деловой активности предприятия.

       5.1 Определим динамику показателей деловой активности за три периода (таблица 13). 

         Таблица 13 - Коэффициенты деловой активности