Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа финансового состояния

 

         Вложения в оборотные  активы предприятия за последний  период уменьшились с 8361 до 7890 тыс. руб. Прирост оборотных активов в 2005 году произошел за счет увеличения запасов с 2041 до 3080 тыс. руб. Соответственно увеличились оборотные производственные фонды в 2005 году на 480 тыс. руб., фонды обращения уменьшились на 4583 тыс. руб. 

         2.6. Проведите анализ  ликвидных активов. К ним относят  денежные средства (260), товары отгруженные  (215), дебиторскую задолженность (230+240), краткосрочные финансовые вложения (250). Анализ ликвидных активов состоит в изучении динамики их структуры (табл. 5).

         Таблица 5 - Анализ структуры и динамики ликвидных активов

 

         Видно, что ликвидные  активы увеличились к 2004 году на 3923 тыс. руб. Этот рост обеспечили дебиторы (удельный вес – 72,15%). Также наблюдается  увеличение денежных средств, которые  к 2004 году увеличились на 1201 тыс. руб. Но в 2005 году наблюдается спад ликвидных активов. Уменьшение составило 4721 тыс. руб. 

         2.7. Для изучения состояния расчетов составим баланс дебиторской и кредиторской задолженностей (Приложение 3).

         Анализ баланса  дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что за 2003 год наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью (пассивное сальдо). В 2004 и 2005 году превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью (активное сальдо). 

         3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

   3.1. Проведите анализ ликвидности баланса  предприятия способом, основанным на перегруппировке активов баланса по степени их ликвидности (табл. 6), а пассивов — по степени срочности их погашения (табл. 7). 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Таблица 6 - Группировка активов по степени ликвидности

 

Таблица 7 - Группировка пассивов по срокам их погашения, расположенных в порядке возрастания

 

   Баланс  нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполняются следующие соотношения: 

                            А1 ≥ П1;

                           А2 ≥ П2;

                           А3 ≥ П3;

                           А4 ≤ П4. 
 

          На 2003 год 1292<3930;  

                                       3738>0;

                                       2555>65;

                                       16638<20228. 

          На 2004 год 2493<5296;  

                                       6460>0;

                                       2041>27;

                                       12687<18357.

          На 2005 год 1203<2980;  

                                       3029>0;

                                       3658>27;

                                       13166<18050.

         Таким образом, предприятие не может выполнять краткосрочные обязательства.

         Оценку ликвидности проведем путем сопоставления соответствующих элементов активов и пассивов, определяется излишек (+) или недостаток (–) платежных средств по каждой классификационной группе (табл. 8). 
 
 

   Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса предприятия

 

         В 2003 году на предприятии  наблюдается неравенство А1<П1, которое говорит о том, что предприятие не способно покрыть кредиторскую задолженность собственными денежными средствами.

         А2>П2 – сумма  дебиторской задолженности выше суммы кредитов и займов.

         А3>П3 – в случае необходимости долгосрочные обязательства  могут быть полностью погашены денежными средствами от продажи товаров.

         А4<П4 – предприятие  не является абсолютно ликвидным. 

         3.2. Для количественной оценки ликвидности определите финансовые коэффициенты и сравните их с нормативными значениями, сделайте соответствующие выводы (табл. 9). 
 
 
 
 

   Таблица 9 - Оценка платежеспособности предприятия