Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на основе анализа финансового состояния

Часть II

     Оценка  инвестиционной привлекательности  предприятия на основе анализа финансового состояния 

         1. Общая характеристика  предприятия

         ООО «Гермес».

       ООО не ставит цели извлечения прибыли и не распределяет ее между участниками. 

          ООО самостоятельное предприятие, зарабатывает средства, получает доходы лишь в той мере, в какой это необходимо для достижения уставных целей. ООО ведет коммерческую деятельность, но обращают все свои доходы на некоммерческие цели.

         Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации прибыль, полученная некоммерческой организацией, не может быть распределена среди его участников, а должна быть направлена на цели его основной деятельности.

         Цель создания предприятия  это полное удовлетворение потребностей организаций и граждан в продукции, работах и услугах, производимых ООО.

         Основной вид деятельности предприятия это организация, подготовка и проведение спортивных мероприятий в своей области деятельности.

         Также предприятие  для поддержания своего основного  вида деятельности занимается производством и реализацией и оказание услуг. Это производство спортивного инвентаря, деревообрабатывающий цех и другое. 

         2. Предварительная  оценка финансового состояния  предприятия.

         2.1. Произведем вертикальный и горизонтальный анализ показателей бухгалтерской отчетности. Для этого используем  сравнительный аналитический баланс предприятия. (Приложение 1).

         Предварительная оценка имущественного положения показала:

         1) первый раздел  баланса «Внеоборотные активы»  меньше третьего раздела «Капитал и резервы»

   2003 г.: 15862<20228 тыс. руб.

   2004г.: 12687<18357 тыс. руб.

   2005г.: 13167<18050 тыс. руб.

       Таким образом, собственные источники  средств идут на создание не только основных средств, но и на оборотные  средства.

       2) Сумма оборотных средств превышает  величину краткосрочных заемных средств в течении всех трех периодов, то есть предприятие ведет нормальную хозяйственную деятельность, так как большая часть оборотных средств приобретается за счет собственных средств.

       Активы  сформировались в большей степени  за счет внеоборотных активов, а пассивы за счет собственных средств.

       2.2. Составим схему формирования активов предприятия за 2005 год (Приложение 2).

Видно, что большую часть финансового  капитала составляет собственный капитал (18050 т.р.) и одну шестую часть привлеченный капитал (3007 т.р.). Перманентный капитал распределился между статьями «основные средства» (1431 т.р.) и «незавершенное строительство». И малая его часть, соответственно, в статье «денежные средства» (1203 т.р.). Сумма статей денежные средства, «запасы» и «дебиторская задолженность» составила оборотные средства (7890 т.р.), а сумма внеоборотных активов, в свою очередь, составляет производительный капитал (активы, имущество – 21057 т.р.).

         2.3. Оценку темпов роста оборотных и внеоборотных активов и структуры активов произведем в таблицах 1и 2. 
 
 
 
 
 
 

   Таблица 1 - Оценка темпов роста оборотных и внеоборотных активов

         Активы предприятия  за анализируемый период уменьшились  на 3166 тыс., или на 13,1%. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения внеоборотных активов на 2695 тыс. руб., или на 16,99%, оборотных активов на 471 тыс. руб., или на 5,63%.

         Из таблицы 1 видно, что за 2003 год уменьшилась стоимость  имущества. Величина внеоборотных активов  уменьшилась, а оборотных увеличилась. В 2005 году ситуация противоположная.

   Таблица 2 - Оценка структуры активов (капитала) предприятия 

         Анализ показал, что  доля основных средств в имуществе  предприятия  в 2004 году уменьшилась  на 9,59%, а в 2005 году увеличилась на 1,36%. Уровень перманентного капитала в 2004 году снизился на 5,99%, а в 2005 году увеличился на 8,2%. Уровень капитала, отвлеченного из оборота в 2004 году увеличился на 44,69%, а в 2005 году на 5,58%. 

         2.4. Охарактеризуем производственные возможности предприятия          (  табл. 3). Проанализируем структуру и динамику величины реальных активов (производственного капитала).

         Таблица 3 - Анализ структуры  и динамики реальных активов 

         Наибольшая часть  реальных активов представлена производственными  основными средствами, то есть предприятия  создает материальные условия расширения своей деятельности. В структуре и динамике реальных активов произошли следующие изменения: увеличение основных средств на 145 тыс. руб. Увеличение запасов сырья и материалов является положительным фактором, что ведет к росту объема производства. 

         2.5. Проанализируем структуру и динамику оборотных активов.

         По отношению к  сфере производства оборотные активы делятся на 2 группы:

1. оборотные производственные фонды. К ним относятся сырье (211), незавершенное производство (213), расходы будущих периодов (216), налог на добавленную стоимость (220), прочие оборотные активы (217+270);
2. фонды обращения: готовая продукция (214), товары отгруженные (215), дебиторская задолженность (230+240), краткосрочные финансовые вложения (250), денежные средства (260).

         Соотношение между статьями оборотных средств образует структуру, пример которой приведен в табл. 4.

         Таблица 4 - Анализ структуры и динамики оборотных активов