Оценка финансового состояния предприятия

        Прочие методы внутренней нейтрализации  финансовых рисков. Среди прочих методов внутренней нейтрализации финансовых рисков, используемых предприятием, могут быть:

      - обеспечение востребования с  контрагента по финансовой операции  дополнительного уровня премии  за риск. Если уровень риска  по намечаемой к осуществлению  финансовой операции превышает расчетный уровень дохода по ней (по шкале «доходность — риск»), необходимо обеспечить получение дополнительного дохода по ней или отказаться от ее проведения;

      - получение от контрагентов определенных  гарантий. Такие гарантии, связанные  с нейтрализацией негативных финансовых последствий при наступлении рискового события, могут быть предоставлены в форме поручительства, гарантийных писем третьих лиц, страховых полисов в пользу предприятия со стороны его контрагентов по высокорисковым финансовым операциям;

      - сокращение перечня форс-мажорных  обстоятельств в контрактах с  контрагентами. В современной  отечественной хозяйственной практике  этот перечень необоснованно  расширяется (против общепринятых  международных коммерческих и  финансовых правил), что позволяет партнерам предприятия избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих контрактных обязательств;

      -  обеспечение компенсации возможных  финансовых потерь по рискам  за счет предусматриваемой системы  штрафных санкций. Это направление нейтрализации финансовых рисков предусматривает расчет и включение в условия контрактов с контрагентами необходимых размеров штрафов, пени, неустоек и других форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств (несвоевременных платежей за продукцию, невыплаты процентов и т.п.). Уровень штрафных санкций должен в полной мере компенсировать финансовые потери предприятия в связи с неполучением расчетного дохода, инфляцией, снижением стоимости денег во времени и т.п. [2,с. 560 – 570]

      Здесь были рассмотрены лишь основные внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков. Они могут быть существенно дополнены с учетом специфики финансовой деятельности предприятия и конкретного состава портфеля его финансовых рисков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                         
 
 
 

               3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ           

                                          ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

                                           3.1 Прогноз прибыли предприятия 

      Основной  целью финансового прогнозирования является достижение высокой эффективности хозяйствования, что должно находить свое выражение в увеличении объемов финансовых ресурсов, рациональном их использовании, укреплении финансовой устойчивости, повышении платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия.

      Прибыль представляет собой финансовый результат  деятельности предприятия, представляющий собой разность между выручкой и себестоимостью. Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности предприятия (организации). Раздельное планирование обусловлено различиями в методологии исчисления и налогообложении прибыли от различных видов деятельности. В процессе разработки финансовых планов учитываются все факторы, влияющие на величину прибыли, и моделируются финансовые результаты от принятия различных управленческих решений.

      При прогнозировании прибыли могут  использоваться статистические методы (использование среднего абсолютного прироста, среднегодового темпа роста и др.), метод экономического планирования (экстраполяция, моделирование) и др.     

      Применение  прогнозирования предполагает, закономерность развития, действующая в прошлом (внутри ряда динамики), сохраняется и в прогнозируемом будущем, то есть прогноз основан на экстраполяции.

      Определим прогнозные значения прибыли.

      Исходные  данные для решения данной задачи содержатся в таблице 3.1. 
 

      Таблица 3.1 – Исходные данные (динамика прибыли)

 

      1 способ - использование  среднего абсолютного прироста.

      1. Определим абсолютные приросты прибыли за каждый год по  формуле:

      ,                                                                                        (3.1)

      ;

      ;

      ;

      ;

     2. Расчет среднего абсолютного прироста

         ; n=5                                                                                    (3.2)

     

     3. Прогнозное значение абсолютного прироста на шестой год:

      ;                                                                                               (3.3)

     

      Определим ошибку при расчете прогнозного  значения среднего абсолютного прироста, с помощью аппроксимации:

       ,                                                                             (3.4)

       ,                                                                            (3.5)

                                                    

      Подставим это значение в формулу (3.4) и определим  ошибку:

       .

      2 способ - использование среднегодового темпа роста.

      1. Рассчитаем  темпы  роста:

      Т_р = П_i / П_i-1,                                                                                             (3.6)

       ;

       ;

       ;

       ;

      2. Расчет среднегодового темпа роста

       ,                                                                                  (3.7)

      

3. Расчет  прогнозной прибыли

       ,                                                                                                (3.8)

      

      Определим ошибку при расчете прогнозного  значения среднегодового темпа роста  с помощью аппроксимации:

       ,                                                                       (3.9)

      

      Подставим это значение в формулу (3.4) и определим  ошибку:

.

      3 способ - построение линейной зависимости

      Таблица 3.2 – Исходные данные

 

      Имея  динамический ряд, приняв условные обозначения  времени через t и предположение взять две точки - конечный и начальный уровни, можно построить уравнение прямой по этим двум точкам.

      Уравнение прямой имеет вид:

       ,                                                                                          (3.10)

                                                                                   (3.11)

      

      Из  первого уравнения системы выразим  :

         .

      Подставим полученное значение во второе уравнение, получим:

       ;

       ;

       ;

       ;

       .

      Найдем  значение из первого уравнения системы:

       ;

      

      

      Найдем  ошибку:

       ,                                                                                      (3.12)

      

      

      Выбор метода прогнозирования прибыли  осуществим по минимальному значению  ошибки аппроксимации .  Следовательно, прогноз прибыли, полученный третьим методом П₆ = 14851,6 тыс. руб. (Е = 1,11%), является наиболее  эффективным. 

                             3.2 Прогноз по форме бухгалтерского баланса

      1. Расчет соотношений каждой статьи актива и каждой статьи пассива к выручке:

       ;

       ;

       ;

       ;

      2. Расчет прогнозной выручки на шестой год определяется , чаще всего путем умножения отчетной выручки, на ожидаемый темп ее роста и определяется по формуле:

       ,                                                                                              (3.13)

      ,                                                                                                   (3.14)