Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Ноября 2011 в 12:52, курсовая работа
Цель работы – дать оценку финансового состояния предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат” в условиях инфляции.
Объект исследования – ЗАО «Орловский мелькомбинат»
Задачами работы являются:
- определить влияние инфляции на финансовую деятельность предприятия;
- рассмотреть финансовую отчетность ЗАО «Орловский мелькомбинат» с учетом фактора инфляции;
- рассмотреть систему управления доходами в условиях инфляции .
Ка = IVрП:ВБ >>0.5 (14)
Означает,
что все обязательства
На 01.01.2008 = 53647/83217 = 0,64
На 01.01.2009 = 53664/120135 = 0,45
На 01.01.2010 = 52958/124909 = 0,42
5.
Коэффициент соотношения
Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП < 1 (15)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2008 Ксзс = 0.5
На 01.01.2009 Ксзс = 1,2
На 01.01.2010 Ксзс = 1,3
Для оценки относительных показателей составим таблицу 11.
Таблица 11 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
Показатели | Условное обозначение | По состоянию на | По состоянию на | По состоянию на | Отклонение 2008 и 2009 | Отклонение 2009 и 2010 | Предлагаемые нормы | Отклонение, % | |
01.01.08 | 01.01.09 | 01.01.10 | 2008 и 2009 | 2009 и 2010 | |||||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Косс | - 0,48 | - 0,08 | - 0,06 | 0,4 | 0,02 | > 0.1 | - 83,3 | - 25 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз | - 0,9 | - 0,1 | - 0,09 | 0,8 | 0,01 | 0.6-0.8 | - 88,8 | - 10 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | - 0,2 | - 0,09 | - 0,08 | 0,11 | 0,01 | >> 0.5 | - 55 | - 11,1 |
Коэффициент автономии | Ка | 0,64 | 0,45 | 0,42 | - 0,19 | - 0,03 | >> 0.5 | - 29,7 | - 6,7 |
Коэффициент
соотношения заемных и |
Ксзс | 0,5 | 1,2 | 1,3 | 0,7 | 0,1 | < 1 | 140 | 8,33 |
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 11, можно сделать выводы:
- в 2008 году коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,4 и составил 0,08,а в 2010 по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,02 и стал равен 0,06, что говорит нам о приближении к предполагаемой норме 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости по сравнению с 2009 годом;
-
коэффициент обеспеченности
-
коэффициент маневренности
- коэффициент автономии на 01.01.2009 года составил 0,45, что значительно ниже показателя за 2008 год, который составлял 0,64, но выше показателя в 2010 году который равен 0,42 и почти достигает оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие финансово независимо;
-
коэффициент соотношения
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблице 12.
Таблица 12 Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Баланс на 01.01.08 | актив | Сумма, тыс. руб. | Источник финансирования
(пассив) |
Сумма, тыс. руб. | Удельный вес источника финансирования, % |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
ОС | 57918 | Собств. Капитал | 29570 | 51,05 | |
Краткосрочная Кред. задолженность | 8365 | 14,44 | |||
Обор. активы | 19975 | Краткосрочная Кред. задолженность | 8365 | 41,88 | |
Итого: | 77893 | 46300 | |||
Баланс на 01.01.09 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
ОС | 53516 | Собств. Капитал | 66471 | 124,2 | |
Краткосрочная Кред. задолженность | 37342 | 69,78 | |||
Оборот. активы | 61458 | Краткосрочная Кред. задолженность | 37342 | 60,76 | |
Итого: | 114974 | 141155 | |||
Баланс на 01.01.2010 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
ОС | 52553 | Собств. Капитал | 71951 | 136,91 | |
Краткосрочная Кред. задолженность | 35547 | 67,64 | |||
Обор. Активы. | 67643 | Краткосрочная Кред. задолженность | 35547 | 52,55 | |
Итого: | 120196 | 143045 |
На конец 2010 года внеоборотные активы предприятия на 136,91% сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 67,74 % сформированы за счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в достаточно устойчивом финансовом состоянии.
Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:
1.
Ускорения оборачиваемости
2.
Обоснованного уменьшения
3.
Пополнения собственного
Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ЗАО «Орловский мелькомбинат» находится в более менее устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2010 года не достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с падением доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также за счет роста доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.
Ликвидность
баланса - это возможность субъекта
хозяйствования обратить свои активы
в наличность и погасить свои платежные
обязательства, а точнее - это степень
покрытия долговых обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых
в денежную наличность соответствует
сроку погашения платежных
Анализ
ликвидности баланса
Рассмотрим на реальном примере два способа оценки влияния инфляции на финансовый результат, основанные на концепции поддержания финансового капитала. Для удобства анализа заполним специальную аналитическую табл. 11
Таблица 13 Баланс прироста (снижения) активов и пассивов организации за период с 01.01.09 г. по 01.01.10 г., тыс. руб.
Показатели |
Неденежные
статьи |
Денежные
статьи |
Итого
прирост (снижение) валюты баланса
36927 |
Влияние инфляции, рассчитываемое через переоценку неденежных статей баланса (1-й способ), определяется следующим образом. В результате корректировки неденежных активов может возникнуть дополнительная инфляционная прибыль в размере + 50348,5 тыс. руб. [(НДА х (1 +i) - НДА].
Эта инфляционная прибыль складывается под влиянием двух факторов. Влияние первого фактора определяется увеличением собственного капитала вследствие его переоценки на + 26872 тыс. руб. [НДП х (1 + i) - НДП].
Влияние второго фактора связано с возникновением за отчетный период инфляционного убытка в размере - 70797 тыс. руб. в результате роста показателя К3 [i х (ДП - ДА)].
Если
бухгалтер-аналитик захочет оценить
степень обесценения денежных статей
баланса, то можно получить следующие
результаты оценки влияния инфляции
(2-й способ). Вследствие прироста ДА
за отчетный период скрытые убытки,
связанные с потерей
Это общее влияние инфляции можно разложить на два фактора. Влияние первого фактора связано со снижением в отчетном периоде прочих расходов в части процентных платежей по обязательствам организации на величину инфляционной премии. В результате этого прибыль увеличилась на + 247,36 млн. руб.
Влияние
второго фактора
При
оценке потерь (скрытых и явных) от
обесценения денежных показателей
необходимо учитывать, что денежные
активы и обязательства не возникают
одномоментно на конец отчетного
периода. Следовательно, для повышения
объективности результатов
Из всего выше сказанного можно сделать вывод о том, что менеджмент компании придерживается консервативной политики в области привлечения заемного капитала для финансирования расходов на пополнение запасов и замену внеоборотных активов. С одной стороны, эта ситуация отрицательно сказывается на укреплении финансовой устойчивости организации, с другой стороны, за отчетный период более чем в два раза выросла способность организации противостоять негативному влиянию инфляции. В том случае, если бы в этом периоде индекс роста цен был незначителен (как в большинстве промышленно развитых странах рыночной экономики, т.е. в пределах 4-5%), то данное изменение показателя К3 можно было интерпретировать как положительное. В нашем случае при среднегодовой инфляции в размере 25% резкое уменьшение инфляционного рычага говорит о достаточно высоком качестве прибыли.
Информация о работе Оценка финансового состояния предприятия ЗАО “Орловский мелькомбинат”