Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Февраля 2015 в 17:12, курсовая работа
Целью курсовой работы является оценка финансового состояния организаций, обеспечивающая своевременную разработку и принятие эффективных управленческих решений по их улучшению.
Задачами оценки финансового состояния организации являются:
- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,
- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,
Источник: собственная разработка
На основании выше приведенных расчетов в таблице 9. можно сделать следующие выводы о состоянии коэффициентов финансовой устойчивости Учреждения «РЦОП КСиК» за 2013 год.
Коэффициент финансовой
Коэффициент финансовой
Коэффициент устойчивого
Коэффициент текущей
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
Коэффициент покрытия долгов уменьшился на 2,14 пункта, или на 43,76% . Это говорит о том, что на конец года по сравнению с началом можно на 43,76% меньше своих долгов покрыть за счет собственного капитала;
Коэффициент финансового
Проведем расчет и динамику коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами в таблице 10
Таблица 10 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Показатели |
01.01.2013 |
01.01.2014 |
Отклонение |
Сумма обязательств |
2749 |
6658 |
3909 |
Валюта баланса |
16190 |
24939 |
8749 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами |
0,17 |
0,27 |
0,1 |
Источник: собственная разработка
Из таблицы видно, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличился на 0,1, это говорит о том, что финансовая независимость организации снизилась.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме валюты баланса и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. Для анализа финансового риска рассчитывают коэффициент финансового риска.
Величина коэффициента финансового риска (плечо финансового рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли долгосрочных активов в общей сумме активов, соотношения оборотных и долгосрочных активов, доли собственных оборотных средств в формировании краткосрочных активов, а также от доли собственных оборотных средств в общей сумме собственного капитала:
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал;
- сумма активов;
ВОА – долгосрочные активы;
ОА – краткосрочные активы;
СОС – собственные оборотные средства.
Расчет влияния данных факторов можно произвести при помощи способа цепных подстановок, для чего сначала рассчитаем исходные данные в таблице 11.
Таблица 11 -Исходные данные для факторного анализа коэффициента финансового риска
Показатели |
На 01.01.2013 |
На 0101.2014 |
Отклонение |
Долгосрочные активы(ДОА) |
12623 |
21149 |
8526 |
Краткосрочные активы (КА) |
3567 |
3790 |
223 |
Сумма активов (А) |
16190 |
24939 |
8749 |
Собственный капитал (СК) |
13441 |
18281 |
4840 |
Продолжение таблицы 11
Собственные оборотные средства (COC) |
1706 |
772 |
-934 |
Заемный капитал (ЗК) |
2749 |
6658 |
3909 |
ЗК/А |
0,170 |
0,267 |
0,097 |
ДОА/А |
0,780 |
0,848 |
0,068 |
КА/ДОА |
0,283 |
0,179 |
-0,104 |
COC/КА |
0,478 |
0,204 |
-0,274 |
СК/COC |
7,88 |
23,68 |
15,8 |
Коэффициент финансового риска( ЗК/СК) |
0,205 |
0,364 |
0,159 |
Источник: собственная разработка
Общий прирост коэффициента финансового риска на конец года по сравнению с началом по Учреждению составляет 0,159 пункта, в том числе за счет изменения:
1) доли заемного капитала в общей валюте баланса:
0,229-0,205=0,024;
2) доли долгосрочных активов в общей сумме активов:
0,238-0,229=0,009;
3) соотношения краткосрочных активов с долгосрочными активами:
0,190-0,238=-0,048;
4) доли собственных оборотных средств в формировании оборотных активов:
0,190-0,190=0;
5) соотношения суммы внеоборотных активов с суммой собственных оборотных средств:
0,364-0,190=0,174.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и организаций. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Организация же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2. расходы на выплату процентов
обычно ниже прибыли, полученной
от использования заемных
Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала, необходимо удельный вес долгосрочных активов в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес оборотных активов – на 0,5. Разделив полученный результат на долю собственного капитала, получим примерное нормативное значение коэффициента финансового риска. По Учреждению доля заемного капитала на 1.01.2014г. должна составлять 0,305 (0,780*0,25+0,220*0,5). Фактически величина его на начало года ниже, т.е. степень риска была ниже, на конец года значительно повысилась.
Значения основных коэффициентов, определяющих финансовое состояние организации приведены в таблице 12.
Таблица 12 -Коэффициенты, определяющие финансовое состояние организации
Показатели |
На 01.01.2013 |
На 01.01.2014 |
Нормативное значение показателя |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,3 |
1,4 |
1,5 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымиактивами |
0,57 |
0,28 |
0,2 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами |
0,17 |
0,27 |
<0,85 |
Источник: собственная разработка
Из таблицы наблюдается отрицательная динамика по всем коэффициентам. 1-й коэффициент на 01.01.2013г. был выше норматива, что говорит о том, что организация имеет достаточный объём оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств, однако на конец 2009 года этот показатель значительно снизился и стал ниже нормы. 2-й коэффициент на конец 2012 года также значительно снизился, однако соответствует нормативному значению. 3-й коэффициент и на конец 2012 и на конец 2008 года не превышает нормативный предел, однако наметилась тенденция к увеличению, что является отрицательной динамикой и говорит о росте финансовой независимости организации.
3 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Анализ, проведенный на предприятии показал, что организация находится в финансовом состоянии, далеком от идеального для нормального функционирования. Во многом это обусловлено небольшой прибылью, невысоким уровнем рентабельности, большой суммой долгосрочных кредитов.
Организация занимается различными видами деятельности (производство, оказание услуг), одним из которых является сельское хозяйство, занимающее наиболее весомую долю в структуре производства. Несмотря на широкое развитие, к сожалению, сельское хозяйство в нашей стране является, в большинстве случаев, убыточным (касательно предприятий государственной формы собственности), особенно это касается отрасли животноводства.
В анализируемой организации уровень рентабельности по различным видам деятельности является положительным и достаточно высоким, а по сельскому хозяйству – отрицательным. Затраты на производство продукции животноводства и растениеводства высокие, а выручка сдерживается уровнем закупочных цен, установленных государством. В общем, убыток сельского хозяйства покрывается прибылью других видов деятельности. Однако удельный вес сельского хозяйства в общей структуре производства очень высок (более 50%) и при полном покрытии убытков прибыль остается невысокая.
Для решения этой проблемы было принято решение сокращать объёмы сельскохозяйственного производства. В 2012 году была закрыта животноводческая ферма и полностью реализовано все поголовье крупного рогатого скота. Ежегодно совместным решением руководства организации и вышестоящих органов происходит сокращение посевных площадей, осуществляется выращивание более высокорентабельных культур (рапс, сахарная свекла).
В перспективе руководством организации планируется полное прекращение сельскохозяйственной деятельностью. Благодаря этому, согласно экономическим расчетам и бизнес-планам рентабельность организации значительно вырастет, что выведет коммерческую структуру организации на новый уровень, уровень стабильной финансовой устойчивости.
Однако, так как сельское хозяйство является для нашей страны реальным сектором экономики и уверенно занимает большую нишу в структуре экономики страны, освобождение от сельского хозяйства полностью невозможно. Для того, чтобы сократить затраты на производство сельскохозяйственной продукции необходимо провести ряд мероприятий:
- закупка импортной
Информация о работе Оценка финансового состояния организации