Оценка финансового состояния организации

При рассмотрении результатов баланса  вертикальный анализ позволяет увидеть  удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

Первой особенностью вертикального  анализа является расчет относительных  показателей по значениям абсолютных показателей, представленных в бухгалтерском  балансе. Относительные показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия,, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние (например инфляция), выявляя таким образом результаты деятельности собственно организации.

Второй особенностью вертикального  анализа является обязательное присутствие  показателей на разный момент времени. Это позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия в динамики.

Таким образом, к преимуществам  вертикального анализа относиться возможность:

·  изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамики;

·  проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема.

Форма вертикального  анализа баланса

Показатели	На начало  года		На конец   года		Изменение (+, -)
	тыс.  руб.	в % к  итогу	тыс.  руб.	в % к  итогу	тыс.  руб.		в % к    величине
Актив
1. Основные        средства	3762	26	4032,2	22,8	+270,2		+8,3
2. Прочие          внеоборотные       активы	-	-	42	0,2	+42		+1,3
3. Запасы и        затраты	3081,2	21	3104	17,5	+22,8		+0,7
4. НДС по приобретенным ценностям	1487,2	10	418,1	2,4	-1069,1		-32,8
5. Дебиторская     задолженность	6107,4	43	9783,2	55,3	+3675,8		+112,7
6. Денежные        средства и         прочие оборотные активы	-	-	318,5	1,8	+318,5		+9,8
Баланс	14437,8	100	17698	100	+3260,2		100
Пассив
7. Капитал и       резервы (раздел III)	1941,3	13,4	2089,2	11,8	+147,9		+4,5
8. Долгосрочные    кредиты и займы	680,1	4,7	-	-	-680,1		-20,8
9. Краткосрочные   кредиты и займы	11816,4	81,9	15608,8	88,2	+3792,4		+116,3
10. Кредиторская    задолженность
Баланс	14437,8	100	17698	100	+3260,2		100

 

Вывод: За отчетный год произошло  увеличение активов на 3260,2 тыс. руб., что составляет рост 23% ((17698-14437,8)х100%/14437,8).

Изменения произошли за счет увеличения основных средств на 270,2 тыс. руб.,

за счет увеличения внеоборотных активов  на 42 тыс. руб., за счет увеличения запасов  и затрат на 22,8 тыс. руб., за счет увеличения денежных средств на 318,5 тыс. руб., за счет увеличения дебиторской задолженности на 3675,8 тыс. руб.

 

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных организации за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде.

Проведение горизонтального анализа целесообразно, только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Горизонтальный анализ не информативен в условиях инфляции, когда увеличение объемов той или иной группы активов и пассивов обусловлено в основном ростом цен, а не собственно деятельности организации. В этом случае данные горизонтального анализа можно использовать, например, для сопоставления деятельности нескольких организаций в условиях инфляции. Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100 % и, исходя из этого, рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Форма горизонтального анализа баланса                                       

 

Показатели	На  начало  года		На  конец   года		Изменение (+, -)
	тыс.  руб.	в % к  итогу	тыс.  руб.	в % к  итогу	тыс.  руб.	в % к    величине
Актив
1. Основные средства	3762	26	4074,2	23,02	+312,2	8,3
2. Прочие внеоборотные           активы
3. Запасы и  затраты	3081,2	21,3	3104	17,5	+22,8	0,74
4. НДС по приобретенным ценностям	1487,2	10,3	418,1	2,36	-1069,1	71,8
5. Дебиторская  задолженность	6107,4	42,3	9783,2	55,2	+3675,8	60,18
6. Денежные средства и         прочие оборотные активы			318,5	1,79	+318,5
Баланс	14437,8		17698		+3260,3	22,6
Пассив
7. Капитал и  резервы (раздел III)	1941,3	13,4	2089,2	11,8	+147,9	7,61
8. Долгосрочные    кредиты и займы	680,1	4,71			-680,1	4,71
9. Краткосрочные   кредиты и займы
10. Кредиторская    задолженность	11816,4	81,8	15608,8	88,1	+3792,4	32,09
Баланс	14437,8		17698		+3260,3	22,6

      Горизонтальный анализ активов ООО "Плюс" показывает, что абсолютная их сумма за 2009г. возросла на 3260,3 тыс. рублей, или на 22,6 %. С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности – на 3675,8 тыс. рублей. В тоже время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило 312,2 тыс. рублей за счет основных средств организации. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств организации на 318,5 тыс. рублей. Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность ООО " Плюс" была краткосрочной и платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. Однако наблюдается ее рост (на 3675,8 тыс. руб.), что ухудшает ликвидность текущих активов.

    Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что рост так же произошел за счет изменения в составе основных средств 270,2 тыс. руб.

    Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.  Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса. Увеличение пассивов ООО " Плюс" произошло на 3 260,3 тыс. рублей, т.е. на 22,6 %. Увеличение 147,9 тыс. руб. произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и кредиторской задолженности. На конец анализируемого периода обязательства ООО " Плюс" полностью состоят из кредиторской задолженности. За анализируемый период отмечается тенденция ее роста в основном перед поставщиками и подрядчиками.

Увеличение собственного капитала не произошло.

         Однако рост кредиторской задолженности 3792,4 тыс. руб. говорит о том, что ООО "Плюс" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств. В структуре активов баланса ООО " Плюс" значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2009г. величина оборотных активов составила 73 % от их общей величины, а на конец года – 76 %. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

   В структуре бухгалтерского баланса оборотных активов на начало 2009г. в ООО " Плюс" денежные средства отсутствовали. В течение 2009г. произошло увеличение денежных средств на 318,5 тыс. руб. Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности в ООО " Плюс", а с другой стороны о недостаточно эффективном их использовании.

   Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность.

   Таким образом, оборотные активы организации ООО " Плюс" характеризуются небольшой долей денежных средств, и наличием дебиторской задолженности, что ухудшает ликвидность текущих активов.

          Доля внеоборотных активов ООО "Плюс" имеет тенденцию увеличения доли этого вида актива за счет основных средств.

     В состав пассивов входит собственный капитал, нераспределенная прибыль и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ООО "Плюс"

     За анализируемый период в ООО " Плюс" не было ни снижения, ни повышения доли оборотного капитала. Долгосрочные обязательства ООО "Плюс" в рассматриваемый период составляют 680,1 тыс. рублей. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

   На конец анализируемого периода обязательства ООО " Плюс" полностью состояли из кредиторской задолженности, в структуре которых преобладали задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации и прочими кредиторами. В структуре кредиторской задолженности значительный удельный вес приходится на поставщиков и подрядчиков. Это говорит о том, что организация не смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату кредиторской задолженности.

   Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО "Плюс" не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ООО "Плюс" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Этап 3. Оценка финансового  положения организации

 

Ликвидность и платежеспособность баланса

 

Финансовое положение организации  можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие показатели;

коэффициент текущей ликвидности  больше  2,0;

обеспеченность предприятия собственным  оборотным капиталом больше 0,1;

рост собственного капитала;

отсутствие резких изменений в  отдельных статьях баланса;

дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

в балансе отсутствуют «больные»  статьи (убытки, просроченная задолженность  банкам и бюджету);

у предприятия запасы не превышают  минимальную величину источников формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

 

Показатели ликвидности баланса  организации                                                               

 

Наименование  показателя	Определение	Формула расчета	Норматив	ООО «Плюс»
				На начало периода, тыс. руб.	На конец  периода, тыс. руб.
Коэффициент   абсолютной    ликвидности	Является наиболее жестким   критерием ликвидности       организации. Показывает,    какая часть краткосрочных   заемных обязательств может  быть при необходимости      погашена немедленно за      счет денежных средств. В отечественной практике    фактические средние      значения данного коэффициента, как правило,  не достигают нормативного   значения.	L2 = стр. 260 /  стр. 690	L2 >=     0,2 -     0,5		318,5/ 15608,8= 0,02
Коэффициент   быстрой       ликвидности	Аналогичен  коэффициенту     текущей ликвидности, однако   исчисляется по более узкому кругу текущих активов.  Показывает прогнозируемые   платежные возможности       организации при условии     своевременного проведения   расчетов с дебиторами.      Анализируя динамику этого   коэффициента, необходимо    обращать внимание на        факторы, обусловившие его   изменение. Рост коэффициента          быстрой  ликвидности, связанный в  основном с ростом  неоправданной дебиторской задолженности, не может   характеризовать             деятельность организации с  положительной стороны.	L3 =             (стр. 290 -      стр. 210 -       стр. 220 -       стр. 230) /      стр. 690	L3 >= 1	(10675,5-3081,2-1487,2)/ 11816,4=0,51	(13638,8- 3104-418,1)/ 15608,8= 0,64
Коэффициент   текущей       ликвидности	Дает общую  оценку           ликвидности активов,        показывая, сколько рублей   текущих активов приходится  на один рубль текущих       обязательств. Логика        исчисления данного          показателя заключается в    том, что краткосрочные      обязательства погашаются    в основном за счет текущих  активов; следовательно,     если текущие активы         превышают по величине       текущие обязательства,      организация может           рассматриваться как         успешно функционирующая     (по крайней мере,           теоретически). Значение     показателя можно            варьировать по отраслям и   видам деятельности, а его   разумный рост в динамике    обычно рассматривается как  благоприятная тенденция.	L4 =             (стр. 290 -      стр. 230) /      стр. 690	L4 >= 2	10675,5/ 11816,4=0,90	13623,8/ 15608,8= 0,87
Коэффициент   обеспеченности собственными  средствами	Характеризует наличие       собственных оборотных       средств, необходимых для    финансовой устойчивости     организации. Значение   данного коэффициента менее  0,1 дает основание для      признания структуры         баланса неудовлетворительной,                  а   организации -               неплатежеспособной.	L5 =             (стр. 490  +       стр. 590 -       стр. 190 -       стр. 230) /      (стр. 290 -      стр. 230)	L5 >=     0,1	(1941,3+ +680,1 - 3762)/ 10675,5= -0,11	(2089,2-4074)/ 13623,8= -0,14
Коэффициент   маневренности        собственных   оборотных     средств	Характеризует собственные   оборотные средства,         которые находятся в форме   денежных средств, т.е.  средства, имеющие         абсолютную ликвидность.     При прочих равных условиях  рост показателя в динамике  рассматривается как         положительная тенденция.    Приемлемое ориентировочное  значение показателя      устанавливается.            организацией                самостоятельно и зависит,   например, от того, насколько          высока  ежедневная  потребность в  свободных  денежных  ресурсах.	L7 = стр. 260 /  (стр. 290 -      стр. 230 -       стр. 690)	L7 от 0   до 1	0	318,5/ (13623,8-15608,8)= 0,16
Доля          оборотных     средств       в активах	Характеризует долю          собственных оборотных       средств в общей величине    хозяйственных средств	L8 =             (стр. 290 -      стр 230) /       стр. 300	L8 >=     0,5	10675,5/ 14437,8=0,73	13623,8/ 17698=0,76
Коэффициент   покрытия      запасов	Рассчитывается  как          соотношение величины        источников покрытия         запасов и суммы запасов.    Если значение этого         показателя меньше единицы,  текущее финансовое          состояние организации       рассматривается как         неустойчивое	L9 =             (стр. 490 +       стр. 590 -       стр. 190 -       стр. 230 +       стр. 610 +       стр. 621 +       стр. 622 +       стр. 627) /      (стр. 210 +      стр. 220)	L9 > 1	1941,3+680,1-3762+9752,5+306,3/3081,2+1487,2= 8918,2/4568,4=1,95	2089,2-4074+14486,8+300/3104+418,1=12802/3522,1=3,63
Коэффициент критической  оценки	Какая часть  краткосрочных обязательств может  быть немедленно погашена за счет средств  на различных счетах	(стр. 240 +      стр. 250 +       стр. 260) /       (стр. 610 +      стр. 620 +       стр. 630 + стр.650)	Кко = 1	6107,4/ 11816,4=0,51	9783,2+318,5/15608,8= 0,64