Оценка финансового положения предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Февраля 2013 в 11:25, курсовая работа

Описание работы

Финансы – это система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции, а также в осуществлении других видов деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы – это денежные средства, займы, задолженности, временно свободные средства целевых фондов и др.
Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсам, необходимыми для нормальной работы, а также платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………….….…..............3
ВИЗУАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ……………………………………………………………..5
АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………...………..8
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ……………………….……….…...16
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА…………………………….…….………...21
Анализ финансовых коэффициентов…………………………..…..….24
ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА………………………..…….29
ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ…………………………………………..…….…..31
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………….32

Файлы: 1 файл

курсовик.doc

— 722.50 Кб (Скачать файл)

Проведя анализ финансовой устойчивости, мы можем сделать следующий  вывод:

Для нашего предприятия характерна нормальная финансовая устойчивость, так как все показатели имеют положительное значение, кроме показателя излишки (недостатки) собственных оборотных средств, который характеризуется недостатком собственных оборотных средств и излишками долгосрочных источников.

 

4. Анализ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.

 

Одним из важнейших критериев  оценки финансового положения предприятия  является его платежеспособность, которая  определяется возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять  платежные обязательства.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - возможность  предприятия обратить свои активы в  наличность и погасить свои обязательства.

Ликвидность предприятия  – более общее понятие, чем ликвидность баланса: ликвидность баланса предполагает изыскание средств только за счет внутренних резервов, но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для анализа ликвидности  баланса необходимо сгруппировать  актив по степени ликвидности, а  пассив по степени срочности погашения.

 

Оценка ликвидности  баланса

Актив

Соотношение

Пассив

1 группа

Наиболее ликвидные  активы:

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  (250+260)

А I ≥ П I

Нач. 16149 ≥ 7427

Кон. 16462 ≥ 9537

Наиболее срочные  обязательства:

- кредиторская задолженность

(620)

2 группа

Быстрореализуемые активы

- дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (240)

А II ≥ П II

Нач. 3131 ≥ 0

Кон. 5727 ≥ 0

Краткосрочные пассивы 

- краткосрочные заемные  средства и прочие краткосрочные  пассивы

(610 + 630 + 660)

3 группа

Медленно реализуемые  активы

- запасы, НДС, дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы (210 + 220 + 230 + 270)

А III ≥ П III

Нач. 3486 <14514

Кон. 3129 < 14836

Долгосрочные  пассивы

- долгосрочные кредиты  и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (590+640+650)

4 группа

Труднореализуемые активы

- внеоборотные активы (190)

А IV ≤ П IV

Нач. 77≤  902

Кон. 82≤ 1027

Постоянные  или устойчивые пассивы 

- собственный капитал  (490)


 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются все 4 неравенства.

Имеем:

На начало года      на конец года

А1>П1 16149> 7427    А1>П1       16462> 9537

А2>П2 3131> 0     А2>П2 5727 >0

А3<П3 3486< 14514    А3<П3 3129 <14836

А4<П4 77 <902     А4<П4 82< 1027

Поэтому необходимо компенсировать недостаток средств по третьей группе избытком средств по другой группе. В нашем случае это можно сделать за счет первой группы, вернув часть краткосрочных финансовых вложений, а также за счет второй группы, ускорив возврат дебиторской задолженности.

производственных запасов

Определение платежного излишка или недостатка.

 

Актив

Значения

Пассив

Значения

платежный излишек или недостаток

в % к величине итога групп пассива

на нача-ло периода

на конец периода

на нача-ло периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Наиболее ликвидные активы 

16149

16462

1. Наибо-лее сроч-ные обя-зательства 

7427

9537

8722

6925

117

73

2. Быстро реализуемые активы 

3131

5727

2. Кратко-срочные пассивы 

0

0

3131

5727

-

-

3. Меделнно реализуемые активы

3486

3129

3. Долго-срочные пассивы 

14514

14836

-11028

-11707

-76

- 79

4. Трудно-реализуемые активы 

77

82

4. Посто-янные пассивы 

902

1027

-825

-945

-91

-92

БАЛАНС 

22843

25400

БАЛАНС

22843

25400

0

0

-

-


В столбцах 7 и 8 представлены абсолютные величины: 

±

В столбцах 9 и 10 их величины в % к итогам групп пассива: 

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, т.к. соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве ориентировочные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

 

Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.

 

Система относительных  финансовых коэффициентов по экономическому смыслу делится на группы:

  • Показатели платежеспособности;
  • Показатели рыночной устойчивости;
  • Показатели рентабельности предприятия;
  • Показатели оборачиваемости (деловой активности).

 

Показатели  платежеспособности.

 

Наименование показателя

Способ расчета, норма

Расчет

Комментарии

1. Коэффициент абсолютной ликвидности :

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств.

(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения) / Краткосрочные обяз-ва

≥0,2

Начало: 16549/7427=2.17

 

Конец: 16462/9537=1.73

Показатель означает, что краткосрочные  обязательства могут быть полностью погашены за счет имеющихся денежных средств.

2. Быстрая ликвидность:

Показывает, какая часть текущих пассивов может быть погашена за счет высоколиквидных оборотных средств.

(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения + ДЗ) / Краткосрочные обяз-ва

≥1

Начало: 19280/7427=2.6

 

Конец: 22189/9537=2.33

Как на начало, так и на конец  отчетного периода показатель > 1. Это означает, что текущие пассивы могут быть полностью покрыты высоколиквидными оборотными средствами.

3. Коэффициент текущей  ликвидности: Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Текущие активы / Краткосрочные обяз-ва

≥2

Начало: 22765/7427=3.07

 

Конец: 25318/9537=2.65

Показатель означает, что текущие  обязательства могут быть погашены за счет мобилизации всех оборотных средств.


 

Выводы : Как показывает анализ, активы предприятия имеют оптимальную величину и размер денежных средств на счетах значителен для того, чтобы фирма располагала достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Но в динамике на конец периода мы видим снижение всех показателей.

 

 

  Показатели рыночной устойчивости.

Они характеризуют структуру  использования капитала, позволяют  оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, означают способность предприятия погасить долгосрочные кредиты. Это показатели структуры капитала, показатели управления источниками средств.

 

Наименование  показателя

Способ расчета, нормальные ограничения

Расчет

Примечание

1. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств:

Сколько заемных средств  организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

(Краткосрочные об-ва + Долгосрочные об-ва) / Собственные средства

 

Норма: К ≤ 1

Нач: 21941/902 = 24.3

Кон: 24373/1027 = 23.73

Показатель выше нормы  во много раз. Это означает, что  предприятие работает за счет заемных средств.

2. Коэффициент  финансовой независимости (автономии):

Показывает удельный вес собственных средств в  общей сумме источников финансирования.

Собственный капитал / Валюта баланса

 

Норма: К  ≥ 0,5

 

Нач: 902/22843 = 0.04

Кон: 1027/25400 = 0.04

Коэффициент во много  раз ниже нормы, следовательно, доля собственных средств очень мала.

3. Коэффициент  финансовой неустойчивости:

Показывает, какая часть  активов финансируется за счет устойчивых пассивов.

Если ≤ 0,75 – следует обратить внимание

(Собственный капитал  + Долгосрочные об-ва) / Валюта баланса

 

Норма: 0,8 ÷ 0,9

 

 

Нач: 15416/22843=0.67

Кон: 15863/25400=0.62

Предприятие неустойчиво. Находится в тревожном состоянии.

4. Коэффициент  задолженности:

Показывает долю обязательств в общей сумме активов. Чем выше доля, тем выше риск для инвесторов, поставщиков.

Все обязательства/ Валюта баланса

 

 

Норма ≤ 0,5

 

 

Нач: 21941/22843=0.96

Кон: 24373/25400=0.96

Показатель выше нормы  практически в 2 раза. Велика доля заемных  средств в сумме активов.

5. Коэффициент  маневренности:

Показывает, какая часть  собственного капитала находится в мобильной форме.

СОС / Собственный капитал

 

Норматива нет; высокие  показатели оцениваются положительно

 

Нач: 825/902=0.9

Кон: 945/1027=0.92

Показатель незначительно вырос.

6. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами:

Показывает наличие  СОС у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

СОС / Оборотные активы

 

Норма: К  >0.1

 

 

Нач: 825/22765=0.04

Кон: 945/25318=0.04

Показатель в несколько раз ниже нормы. Доля собственных средств крайне мала.


Вывод: Все показатели отстают от норматива в несколько раз. Мы можем сделать вывод о том, что наше предприятие работает за счет заемных средств. На 1 руб. собственных средств приходится 24 и 23 рубля на начало и конец периода соответственно. Доля собственных средств составляет всего лишь 4%, что говорит о необеспеченности собсвенными средствами. Также мы видим, что доля обязательств в общей сумме активов выше нормы.

  Показатели рентабельности предприятия.

Свидетельствуют об интенсивности  использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль.

Они отражают как финансовое положение предприятия, так и  эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

Показатели

Расчет

Комментарии

Рентабельность  активов (капитала)

Показывает эффективность  использования имущества. Снижение говорит о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов.

Балансовая прибыль / Средняя величина активов

 

Нач.: 803/22843=0.04

Кон.: 147/25400=0,005

Рентабельность активов  упала практически до нуля.

Рентабельность  внеоборотных активов

Показывает эффективность  использования внеоборотных активов. Рост данного показателя при снижении второго свидетельствует об избыточном увеличении обильных средств.

Балансовая прибыль / Средняя величина внеоборотных

активов

 

Нач.: 803/77=10.43

Кон.: 147/82=1.79

Рентабельность внеоборотных активов снизилась.

Рентабельность  собственного капитала

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика данного показателя влияет на уровень котировки акций данного предприятия.

Балансовая прибыль / Средняя величина собственных источников

   Нач.: 803/902=0.89

   Кон.: 147/1027=0.14

Рентабельность собственного капитала снизилась. На 1 рубль вложенных собственных средств фирма в конце периода получает 14 копеек прибыли вместо 89 на начало периода.

Период окупаемости  собственного капитала.

Характеризует число  лет, в течение которых полностью окупятся средства данного предприятия.

Средняя величина собственного капитала / Балансовая

прибыль

 

   Нач.: 902/803=1.12

   Кон.: 1027/147=6.99

 

Рентабельность  используемого капитала

Показывает эффективность  используемого капитала, вложенного на долгий срок.

Балансовая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные об-ва)

 

Нач.: 803/15416=0.01

Кон.: 147/15863=0.01

Доля собственного капитала у предприятия мала, следовательно  коэффициент рентабельности его  использования тоже низкий. Фирма  работает за счет заемных средств.

Информация о работе Оценка финансового положения предприятия