Оценка банковских рисков

     Вторую  группу показателей банковских рисков образуют риски, одновременно зависящие и от внешних, и от внутренних факторов (управление этими рисками не всегда зависит только от банка).

     Кредитный риск — риск, возникновения у  кредитной организации убытков вследствие не исполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора. Поскольку кредитный риск как никакой другой зависит от умения менеджеров управлять им, преодолевая его негативное влияние на результаты работы банка, он является риском менеджмента банка и носит название риск-менеджмента.

     Данный  вид риска является наиболее изученным, поэтому он используется (вместе с рыночным риском) для расчета показателя достаточности капитала банка. При этом методики их расчетов предусматривают оценку рисков, присущих как балансовой, так и забалансовой деятельности банка.

     Сегодня выделяют кредитный риск по условным обязательствам кредитного характера, кредитный риск по срочным сделкам, а также риск по синдицированным кредитам. Каждый из перечисленных видов кредитного риска определяется в соответствии со специальной методикой.

    К условным обязательствам кредитного характера  относят, например, обязательства произвести выплаты в случае невыполнения контрагентами своих обязательств перед другими кредиторами или обязательства банка предоставить средства на возвратной основе.

    Срочными  называют сделки, дата расчетов по которым  наступает не ранее, чем на третий рабочий день со дня их заключения.

    Итак, номинальная величина обязательств по каждому финансовому инструменту, являющемуся условным обязательством кредитного характера, приводится к кредитному эквиваленту путем умножения их на соответствующий коэффициент (по инструментам с высоким риском — 1,0; по инструментам со средним риском — 0,5; с низким риском — 0,2; по инструментам без риска - 0). При этом к инструментам с высоким риском относят, например, гарантии, выданные банком; поручительства; вексельные поручительства; выставленные или подтвержденные банком непокрытые безотзывные аккредитивы; индоссаменты векселей, не имеющих подписей других банков, и другие финансовые инструменты. Инструментами со средним риском являются: выставленные отзывные аккредитивы; не использованные клиентами кредитные линии; обязательства выкупить ценные бумаги эмитента, вытекающие из выполнения банком функции андеррайтера в отношении корпоративных ценных бумаги т. д. Инструменты с низким риском — это, например, индоссаменты векселей, имеющих подпись банка; «группы развитых стран»; гарантии, выданные банком, по которым исполнение требования банка к принципалу обеспечено поручительством Правительства РФ или гарантией банка «группы развитых стран»; другие инструменты.. Не имеющими риска (с нулевым риском) инструментами являются: обязательства осуществить; намеченные подтвержденные обязательства, которые могут быть, безусловно, аннулированы в любой момент времени без предварительного уведомления, безоборотные и препоручительные индоссаменты векселей и т. д.

     Полученный  по каждому инструменту эквивалент кредитного риска, кроме того, корректируется на риск, присущий контрагенту в соответствии с методикой взвешивания балансовых активов по риску.

     Оценка  кредитного риска по срочным сделкам  осуществляется аналогично, с учетом специфики данного вида сделок (определяют так называемый текущий и потенциальный кредитный риски, которые также приводятся к кредитному эквиваленту балансовых активов).

     Следующим наиболее значимым для кредитной  организации видом риска, относящимся ко второй группе, является рыночный риск.

     Рыночный  риск — риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.

     Составные элементы рыночного риска: процентный, валютный и фондовый риск.

    Упомянутым  выше Положением ЦБ РФ № 89-П Банк России установил порядок расчета кредитной организацией размера рыночных рисков для включения их в расчет показателя достаточности собственных средств (норматив HГ). Однако в качестве объекта процентного риска, в отличие от принятого в международной практике подхода, выбран только торговый портфель ценных бумаг  коммерческого банка, хотя все инструменты, обладающие процентной ставкой (и , в первую очередь, предоставленные кредиты и привлеченные депозиты), подвержены  процентному риску. Таким образом, на сегодняшний день методика оценки процентного риска, связанного со всеми активами, приносящими процентный доход банку, и всеми оплачиваемыми пассивами, отсутствует.

     Итак, совокупный размер рыночных рисков (РР), согласно Положению ЦБ РФ № 89-П, определяется как:

РР=12,5*(ПР + ФР + ВР),

где: ПР — размер рыночного риска по финансовым инструментам,чувствительным к изменениям процентных ставок, кроме приобретенных для целей инвестирования (процентный риск);

     ФР  — размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (фондовый риск);

     ВР  — размер рыночного риска по открытым уполномоченным банком позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

     Процентный  риск — риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.

     В случае резкого однонаправленного  изменения процентных ставок или  уменьшения процентного спрэда (разрыва), активы банка могут потерять часть своей стоимости, стоимость пассивов может возрасти, а маржа — сократиться. Потенциальные потери, связанные с риском, могут выражаться как в получении убытков, так и в недополучении доходов.

     Поскольку с процентным риском сталкивается достаточно узкий круг организаций, в основном кредитно-депозитных, в отличие от других видов например, кредитного и валютного, с которым соприкасаются практически все хозяйствующие субъекты (и юридические, и физические лица), а также в связи с объективно существующими трудностями измерения процентного риска, последний по сравнению с другими видами рисков изучен гораздо меньше. Банковское же дело непосредственно связано с игрой на процентных ставках, поэтому деятельность банков постоянно сопряжена с процентным риском. При этом в отличие от развитых стран Запада, где изменения процентных ставок не очень велики, рублевые процентные ставки могут колебаться весьма значительно, создавая высокую степень процентного риска для российских кредитных организаций (так, только в течение несколько лет — в 1998-2001 годах — ставка рефинансирования Центрального банка РФ менялась от 28 до 150 %).

     Несмотря  на то, что в экономически развитых странах колебания процентных ставок не достигают такого размаха, как это было в России, тем не менее, они являются фактором, существенно влияющим на устойчивость финансового состояния банков. Международный комитет по банковскому надзору, функционирующий в Базеле, выделяет следующие источники риска процентных ставок.

     Риск  изменения цены — наиболее часто  встречающийся вид риска, возникающий из-за разницы во времени наступления сроков погашения (по средствам с фиксированной процентной ставкой) и изменения цены (по средствам с плавающей процентной ставкой) банковских активов и пассивов, а также забалансовых статей. Например, банк, который рефинансировал долгосрочный кредит с фиксированной процентной ставкой за счет краткосрочного депозита, может столкнуться в будущем как с сокращением дохода от принятой им позиции, так и с ростом внутренней стоимости (себестоимости услуг) в том случае, если произойдет увеличение процентных ставок.

     Риск  изменения кривой дохода возникает  в результате изменения конфигурации и формы кривой дохода, что может привести к изменению соотношения процентных ставок по краткосрочным и долгосрочным займам. Например, ставки по краткосрочным займам повысятся на 2 %, а по долгосрочным — на 1%.

     Базовый риск возникает в результате нарушения  корреляции между различными финансовыми инструментами, на основе которых банк может устанавливать ставки по предоставляемым кредитам и привлекаемым депозитам. Предположим, что кредит, предоставленный сроком на один год, финансируется на основе депозитов сроком на один месяц. При этом процентная ставка по кредитам ежемесячно переоценивается на основе ставки рефинансирования, а проценты по депозиту — на базе доходности по государственным облигациям. В этом случае банк подвергается риску изменения маржи между двумя индексированными ставками.

     Риски, связанные с опционами, в настоящее время для российской банковской системы пока не столь значимы (в силу недостаточной развитости данного рынка), как для зарубежных банков, для которых основным источником процентного риска являются именно опционные сделки.

     Опцион  дает своему владельцу право (но не обязательство) покупать, продавать или каким-то образом изменять поток денежных средств, связанный с финансовым инструментом или финансовым контрактом. Опционы могут иметь форму самостоятельных инструментов, таких как валютные биржевые опционы и контракты, непосредственно продаваемых участнику сделки, или же встраиваться в стандартные финансовые инструменты и использоваться в неторговых операциях банка. 

     Вообще  суть процентного риска может  быть описана с помощью различных  моделей. Одной из наиболее известных является определение процентной маржи, скорректированной на риск. Величину процентной маржи (основного процентного риска) корректируют на величину риска, материализованного в виде потерь по ссудам:

RAM=(Dp - Ps)/A,

где: RAM — маржа, скорректированная на риск;

Dp — чистый процентный доход;

Ps — потери по ссудам;

А — активы.

Оптимальное значение показателя — в пределах 3-3,5 %. В соответствии с методикой Центрального банка РФ расчет процентного риска производится по таким финансовым инструментам торгового портфеля, как долговые обязательства правительства; облигации, в том числе еврооблигации; ценные бумаги, проданные по сделкам РЕПО; ценные бумаги, принятые (переданные) в залог; депозитные сертификаты; долговые обязательства юридических лиц; производные финансовые инструменты (за исключением купленных опционов), чувствительные к изменению процентных ставок, неконвертируемые привилегированные акции.

     Процентный  риск рассчитывается как сумма специального процентного риска (риска неблагоприятного изменения цены под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг) и общего процентного риска (риска неблагоприятного изменения цены, связанного с колебаниями уровня процентной ставки). Таким образом, в данном положении впервые упоминается о взаимозависимости разных видов финансовых рисков, в частности, процентный риск зависит не только от колебаний уровня процентной ставки, но и от состояния эмитента, т. е. кредитного риска. Процентный риск рассчитывается отдельно по валюты и рублям, поэтому тесно связан с валютным риском. 

     Проблемы  контроля уровня процентных рисков в  деятельности кредитных организаций нашли отражение в нормативной базе Центрального банка РФ совсем недавно (в 1999 году с принятием Положения № 89-П), хотя ЦБ РФ уже около пятнадцати лет ориентируется на то, чтобы с методологической и организационной точек зрения система банковского надзора была приближена к международным требованиям и стандартам, рекомендованным «Основными эффективного банковского надзора».

     В отличие от процентного риска  контроль другого вида рыночного риска - валютного — осуществляется ЦБ РФ еще с 1993 года, когда была впервые выпущена Инструкция ЦБ РФ от 28 мая 1993 года № 15 «О порядке ведения уполномоченными банками Российской Федерации открытой валютной позиции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем рынке Российской Федерации

     Это объясняется тем, что процентные ставки подвержены менее, значительным колебаниям, чем валютные курсы (последние могут сильно колебаться в течение дня, тогда как ставка процента меняется в течение дней или недель)

     Валютный  риск — риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым кредитной

организацией  позициям в иностранных валютах  и (или) драгоценных металлах.

     Размер  валютного риска (ВР) определяется суммарной  величиной открытых позиций (НВовп), определяемой в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ от 22 мая 1996 года № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации», и рассчитывается как;

ВР = НВовп х8%.