Общий финансовый анализ предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2010 в 11:26, Не определен

Описание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..4
ГЛАВА 1. НАПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Акрос»……………………………….……………….6
1.1. Общая характеристика предприятия…………………………...……..……..6
1.2 Сущность, цели и информационная база финансового анализа…….……20
1.3. Методы и приемы финансового анализа………………………………….36
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ООО «Акрос»………………………48
2.1.Анализ динамики и структуры баланса…………………………………48
2.2. Анализ собственных оборотных средств предприятия, ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости………………………53
ГЛАВА 3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ООО «АКРОС»……………………………………………………………………….67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………..…81
ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………………85

Файлы: 1 файл

Готовый.doc

— 794.50 Кб (Скачать файл)

      Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие  можно считать платежеспособным.

      II Способ.

      На  первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

  • Отношение СОС к сумме Актива (XI), Х1=СОС/стр.300
  • Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (Х2), 
    Х2=Нер.прибыль/стр.300;
  • Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов 
    ХЗ=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;
  • Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к заемному капиталу (Х4),Х4 = Р. ст. акций/стр.590+690;
  • Отношение объема продаж к сумме всех активов (Х5), X5=V продаж/стр.300

      На  втором этапе используется формула  Z-счета Э. Альтмана: Z-счет=1,2Х1+1,4Х2+3,ЗХЗ+0,6Х4+1Х5

Таблица 3.3

Вероятности банкротства. 

    Значение  Z-счета Вероятность банкротства
    Z-счет≤1,8 Очень высокая
    Z-счете ε [1,8;2,7] Высокая
    Z-счет ε [2,8;2,9] Банкротство возможно
    Z-cчет≥3,0 Вероятность банкротства  очень низкая

 
Итак, определим  вероятность банкротства нашего предприятия: 

 

Таблица 3.4

Степень вероятности банкроства ООО «Акрос» 

Показатели
    Расчетное значение
2008 год 2009 год
Х1=СОС/стр.300 - 0,67
Х2=Нер .прибыл ь/стр.300 - 0
ХЗ=Прибыль  до уплаты налогов/стр.300 - 0,74
Х4= Р. ст. акций/стр.590+690 - 0
X5=V продаж/стр.300   2,5

Рассчитаем  вероятность банкротства по формуле  Z-счета Э. Альтмана: Z-счет=1,2Ч0,67+1;4Ч0+3,3Ч0,74+0,6Ч0+1Ч2,5=0,804+2,442+2,5=5,746

                      Таблица 3.5 

Показатели 2008 год 2009 год
Z-счет - 5,746
Вероятность банкротства   Очень низкая
 

      Итак, можно сделать вывод, что банкротство  в ближайшее время нашему предприятию  не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

  • необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель Х2.

      Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии  предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.

      Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

      В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

      Обобщающим  показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:

      1.Наличие  собственных оборотных средств  (СОС)

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат или наличие функционирующего капитала (ФК)

      3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОВИ)

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

      1 .Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

В1 = СОС - Общая величина запасов и затрат  
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:

В2 = ФК - Общая  величина запасов и затрат 
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:

    В3= ВИ - Общая  величина запасов и затрат

      С помощью этих показателей можно  определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=l, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

                                                 Таблица 3.6

        Типы финансовой устойчивости организации 

Тип финансовой устойчивости Трех размерный  показатель Использования источников покрытия затрат Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость 111

В1>0,В2>0,В3>0

Собственные оборот.средства Не зависят  от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость 011

В1<0,В2>0,ВЗ>0

Собственные оборот.средства + долгосрочные кредиты У предприятия  нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое  фин. состояние 001

В1<0,В2<0,ВЗ>0

СОС + ДК + краткосрочные кредиты У предприятия  нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние 000 В1<0,В2<0,ВЗ<0   Неплатежеспособное  банкротство
 

     Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем: 
 

Таблица 3.7

Показатели  для определения типа финансовой устойчивости. 

Финансовые  показатели

2008 год 2009 год
1 Источники собственных средств  (ст. 490) 8001 66890,5
2 Основные средства и прочие внеоборотные активы(ст.190) 6941,27 53122,86
3 Наличие собственных оборотных  средств (ст. 490-190) СОС 1059,73 13767,64
4 Долгосрочные кредиты и заемные  средства (ст. 590) 7988,95 33977,18
5 Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (п.З+п.4) ФК 9048,68 47744,82
6 Краткосрочные кредиты и заемные  средства (ст. 610) 3780 11550
7 Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (п.5+п.6) ОВИ 12828,68 59294,82
8 Общая величина запасов и затрат (ст. 210) 5488,91 40888,19
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (п.З-п.8) В1 -4429,18 -27120,55
10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(п.5-п.8) В2 3559,77 6856,63
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат   (П.7-П.8) ВЗ 7339,77 18406,63
 

      Из  таблицы видно, что В1<0; В2>0; ВЗ>0 , значит, трехразмерный показатель равен 011 - у предприятия нормальная финансовая устойчивость, т.е. у предприятия ООО «Акрос» нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.

      В соответствии с целью работы был  проведен анализ финансового состяния предприятия ООО «Акрос» В целом финансовое состояние предприятия можно считать удовлетворительным.

      Как видно из таблицы 3.1, на конец года произошло увеличение всех статей актива.

      Общая стоимость имущества выросла  на 111472,95тыс.руб. (т.е. на 539,58%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.). За 2009 год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 65291,бб тыс.руб., или на 475,95%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила в 2009 году 59,798%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

      На  увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости  материальных запасов и величины банковского актива, а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

      В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить  очень высокими темпами инфляции.

      Из  таблицы 3.2 видно, что увеличение стоимости имущества на 539,58% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 52583,45тыс.руб. или на 415,41%.

      Увеличение  собственных оборотных средств в 2009 году на 12707,91 тыс.руб. произошло, главным образом, за счет увеличения фонда социальной сферы на 51916,45 тыс.руб., а также за счет роста добавочного капитала 6973,05 тыс.руб. На изменение суммы оборотных средств обратно пропорционально повлияло изменение стоимости основных средств и незавершенное строительство на 38750,88 тыс.руб. и 7430,71 тыс.руб. соответственно.

      Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса  показал, что:

      По  данным таблицы 3.7 видно, что на начало и конец года ликвидность отклоняется от абсолютной из-за недостатка банковского актива для покрытия текущих обязательств и отсутствия краткосрочной дебиторской задолженности.

      На  анализируемом предприятии, в 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, а в 2009 году он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что в 2008 году предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство краткосрочных обязательств.

Информация о работе Общий финансовый анализ предприятия