Моделирование показателей роста предприятия

 

Группа коэффициентов, характеризующих  степень финансовой зависимости, показывает, что, несмотря на некоторое снижение коэффициентов за 2-ой год, организация была независимой от привлеченных средств, коэффициенты были лучше средних показателей отрасли.

Группа коэффициентов, характеризующая  рентабельность организации, показывает, что рентабельность продаж была выше  средней по отрасли, а рентабельность активов и собственных средств  – ниже, что говорит о некачественном управлении средствами и собственными источниками финансирования организации.

Группа коэффициентов, характеризующих  ликвидность, показывает, что в течение  рассматриваемого периода организация  была способна своевременно гасить краткосрочные  обязательства, как в текущем, так  и в срочном порядке.

Коэффициенты, характеризующие  качество управления активами предприятия  показывают, что управление активами было недостаточно эффективным. Так период инкассации дебиторской задолженности почти в 2 раза превышал среднеотраслевой, значит, нужно ускорить расчеты с потребителями. Оборачиваемость запасов и активов была меньше среднеотраслевой.

Проведем анализ рентабельности собственного капитала  по формуле  DuPont, который показывает влияние на рентабельность собственного капитала трех факторов:

Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2 года

Таблица 11

 

Расчеты показали, что снижение рентабельности собственного капитала с 24 до 18% связанно со снижением рентабельности продаж и увеличением доли собственного капитала в совокупных активах. Увеличение оборачиваемости активов сыграло  положительную роль в формировании рентабельности собственного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка вероятности наступления банкротства

Для расчета вероятности  банкротства, используя R-model, применяют следующие формулы: интегральные затраты включают в себя производственные, коммерческие, управленческие и финансовые затраты.

Таблица 12

Расчет индекса R-model

 

Индекс R > 0,42 за рассмотренный период показывает, что вероятность банкротства очень низка.

Следовательно, у организации  вполне нормальное финансовое положение  с низкой вероятностью банкротства.

*к интегральным затратам относят  производственные, коммерческие, управленческие  и финансовые затраты.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Расчет и анализ операционного и финансового рычагов и рисков предприятия.

Для выявления и оценки потенциальных рисков, которым подвержена операционная деятельность предприятия произведем расчет и анализ операционного и финансового рычагов. Составим управленческую модель отчета о прибылях и убытках.

Таблица 13

Отчет о прибылях и убытках (управленческая модель)

 

Налогооблагаемую и чистую прибыль рассчитывают только от операционной деятельности. Для этого прочие доходы и расходы (кроме процентов к уплате) из Таблицы 2 исключаются, а налог на прибыль пересчитывается. Но так как в случае рассматриваемого предприятия прочие доходы и расходы отсутствуют, то налог на прибыль пересчитывать ненадо, но из исходных данных можно определить, что ставка налога равна 40%. К переменным затратам по условиям задания относятся 80% себестоимости. К постоянным затратам, соответственно, относятся 20% себестоимости. Операционная прибыль рассчитывается как разность продаж и суммы затрат.

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

Расчет контрибуционной  маржи, точки безубыточности и запаса финансовой прочности.