3. ПРИМЕР ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КОМПЛЕКСНОГО

КАЧЕСТВЕННОГО ОЦЕНИВАНИЯ

3.1. Процедура комплексного качественного оценивания

 
 

     В данной главе речь идёт о разработке подсистемы контроля в рамках финансового управления на примере среднего промышленного предприятия ОАО «СНИП» (название изменено).

     На  момент разработки системы финансового  контроля основными финансовыми целями для ОАО «СНИП» были (см. табл. 3.1.1):

     Таблица 3.1.1

Финансовые  цели ОАО «СНИП»

     Источник: собственная разработка автора.

     Для проведения процедуры ККО используется информация, представленная в финансовых бюджетах предприятия (см. табл.3.1.2), а именно в бюджете движения денежных средств (БДДС), бюджете доходов и расходов (БДР) и бюджете по балансовому листу (ББЛ).

                                                                                        Таблица 3.1.2 

   Финансовые  бюджеты ОАО «СНИП» за 4-й квартал 2006 года 

     Источник: собственная разработка автора.

     ККО предлагается проводить периодически, руководствуясь нижеуказанным алгоритмом.

     I. ККО осуществляется по следующим аспектам финансового состояния (выбор аспектов определяется потребностями предприятия):

1. Платёжеспособность: показатели демонстрируют возможность погасить обязательства перед кредиторами, чтобы продолжать свою деятельность.
2. Рентабельность: показатели отражают эффективность использования имеющихся ресурсов (большое значение имеют затраты, их динамика и влияние на финансовые результаты).
3. Оборачиваемость (деловая активность): рост (снижение) показателей данной группы будет свидетельствовать о конкурентоспособности продукции, её качестве и правильности организации реализации (чем лучше продукция, тем больше её приобретают).
4. Финансовая устойчивость: показатели отражают структуру источников средств (пассивов) и их размещение в активах, а по этому можно судить о финансовой независимости предприятия.

     II. В каждом аспекте финансового состояния выделяются конкретные показатели (их выбор также определяется потребностями предприятия в информации):

• Платёжеспособность характеризуется коэффициентами ликвидности (текущей, быстрой и абсолютной). Эти коэффициенты уточняют картину платёжеспособности предприятия.
• Рентабельность показывает, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Важно отслеживать успешность производственной деятельности. Для этого используется показатель доходности производственной деятельности, определяющий сколько рублей выручки получает предприятие , затратив 1 рубль. С помощью этого показателя можно выяснить, за счёт чего сложился фактический уровень доходности. Построим факторную модель доходности, которая объединяет БДДС и БДР.

 

  Выручка  = Выплаты * Поступления *    Выручка

          Затраты       Затраты         Выплаты       Поступления   

Рис. 3.1. Факторная модель доходности 

• Оборачиваемость отражает скорость превращения вложенных средств в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность; увеличение скорости оборота указывает на повышение производственно-технического потенциала предприятия и конкурентоспособности продукции. Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования предприятием  всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования. Важным фактором тут является способ оценки амортизации, так как при ускоренном начислении износа показатель будет расти. Оборачиваемость внеоборотных активов характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств. Увеличение этого показателя может быть достигнуто за счёт относительно невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, а так же за счёт высокого технического уровня. Прослеживается общая закономерность: чем выше коэффициенты, тем ниже издержки отчётного года. Оборачиваемость материально-производственных запасов: чем выше показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьёй, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженностей оценивает условия предоставления и получения коммерческого кредита. От того, насколько соответствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия. Лучше, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности. Предприятие
• Финансовая устойчивость. Использование коэффициента автономии будет свидетельствовать о «проедании» собственного капитала из-за убытков. Обеспеченность материальных запасов СОС демонстрирует способность предприятия обходиться исключительно собственными средствами для возобновления производственного процесса. Маневренность собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Когда предприятие получает большие убытки, уровень СОС снижается, а это отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

     Таким образом, показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели платёжеспособности, но финансовая устойчивость не утеряна, то есть шансы выйти из затруднительного положения. Формулы расчётов всех выбранных показателей приведены в таблице 3.1.3.

   Таблица 3.1.3

   Расчёт  финансовых коэффициентов

     Источник: собственная разработка автора.

     III. Далее требуется выбрать критерии (стандарты), с которыми будут сопоставляться плановые и фактические значения вышеуказанных коэффициентов. Выбор этих стандартов зависит от характера деятельности предприятия. Однако, в данном случае опираться будем на общепризнанные стандарты.

• Нормы платёжеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности – 0,1-0,2, быстрой – не ниже 1, а текущей – 1,4-2.
• Нормы рентабельности: зависят от целей предприятия, от общей экономической обстановки. Цель-максимум рентабельности нашего предприятия – 10%, поэтому будем ориентироваться на доходность, равную 1,1.
• Нормы оборачиваемости: зависят от особенностей отрасли, размера предприятия, продукта. Активы данного предприятия велики, поэтому оборачиваемость активов равную единице будем считать нормой. А поскольку анализируемый период равен 1 месяцу, а не году, норма будет составлять 0,08. Оборачиваемость основных средств составит 1,6 за год и 0,13 за месяц, так как внеоборотные активы составляют приблизительно 60% от суммы всех активов. Оборачиваемость запасов, дебиторской, кредиторской задолженности должна быть приблизительно равна: 6 за год и 0,5 за месяц.
• Нормы финансовой устойчивости: коэффициент автономии должен превышать 0,5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов – не менее 0,6-0,8. Нормальный уровень коэффициента маневренности в фондоёмких производствах должен быть ниже, чем в материалоёмких: 0,1- 0,2.

     IV. Каждому коэффициенту (показателю) присваивается класс (1-й класс – высокие значения, 2-й класс – нормальные, 3-й клас – низкие). Задаются веса исходя из целей предприятия. Веса выражаются в процентах. Правила приведены в таблице 3.1.4.

         Таблица 3.1.4

   Правила оценивания финансовых коэффициентов

Источник: собственная разработка автора.

     Далее приведены результаты расчёта (см. табл. 3.1.5), где не только указаны конкретные значения, но и присвоен класс каждому коэффициенту в соответствии с вышеприведенными правилами.                                                                                              

   Таблица 3.1.5

   Результаты  расчёта финансовых коэффициентов