Методы снижения рисков

     Рассмотрим  некоторые из главных показателей  риска. С этой целью сначала выделим  определенные области или зоны риска  в зависимости от

величины  потерь (рис. 3.)

Рис. 3. Схема  границ и зон риска. 

     

Область, в которой  потери не ожидаются, назовем безрисковой  зоной. Ей соответствуют нулевые  потери или даже отрицательные (превышение прибыли над ожидаемой).

     

Под зоной допустимого  риска будем понимать область, в  пределах которой данный вид предпринимательской  деятельности сохраняет свою экономическую  целесообразность, то есть потери имеют  место, но они меньше ожидаемой прибыли.

     

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

     

Следующую, более  опасную область будем называть зоной критического риска. Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе, максимуме могут привести к невозместимой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело, в бизнес. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех своих бесплодных затрат.

     

Кроме критического, целесообразно рассматривать еще  более устрашающий — катастрофический риск. Зона катастрофического риска  представляет область потерь, которые  по своей величине превосходят критический  уровень, ожидаемую выручку и в максимуме могут достигать величины, равной всему собственному капиталу, имущественному состоянию предпринимателя или превосходить его. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предпринимателя, закрытию его дела и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

     

Отметим, что  в крупных предпринимательских  операциях, сделках ожидаемая, расчетная выручка от сделки может превосходить по величине собственный капитал предпринимателя. В подобной ситуации зона катастрофического риска накладывается на зону критического риска.

     

Наиболее полное, на наш взгляд, представление о риске дает кривая частот (вероятностей) потерь, то есть графическое изображение зависимости частоты возникновения потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение потерь той или иной величины, в пределах «от» и «до», то есть граничных значений некоторого интервала

⁴

.

     

Отметим, что  предпринимателю, оценивающему риск, свойственен  не только интервальный подход, то есть выявление вероятности уровня потерь в интервале «от» и «до», но и  интервально-ограничительный подход. Он будет, конечно, с одной стороны, интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 20 до 30 млн. руб.), и наличие кривой вероятности потерь позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности потерь в заданном интервале. Но возможно и даже целесообразно другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервального», «интервально-ограничительного», что весьма характерно именно для предпринимательского риска. В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого, приемлемого для него уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

     

Знание показателей  риска позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении  предпринимательства, конкретной сделки. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины, нормативы этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

     

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно ВД, ВКР, ВКТ. Величины этих показателей в принципе должна установить, вычислить и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе «назначить» свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен, не готов превышать.

     

На основании  ряда экспертных оценок можно ориентироваться  на следующие предельные значения показателей  риска: ВД = 0,1; ВКР = 0,01; ВКТ = 0,001, то есть соответственно 10, 1,0 и 0,1 %. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в 10 случаях из 100 можно потерять всю прибыль, в 1 случае из 100 потерять выручку и хотя бы в 1 случае из 1000 потерять весь свой капитал. По крайней мере такие жесткие нормативы необходимо соблюдать осторожному, здравомыслящему предпринимателю.

     

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев  предельно допустимого риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

     

1. Показатель  допустимого риска РД не должен  превышать предельного значения (РД ≤ ВД).

     

2. Показатель  критического риска РКР должен  быть меньше предельной величины (РКР < ВКР).

     

3. Показатель  катастрофического риска РКТ  не должен быть выше предельного  уровня (РКТ < ВКТ).

     

Следовательно, главное в оценке предпринимательского риска состоит в искусстве  построения графика частоты (кривой вероятностей) возможных потерь или  хотя бы определения зон и значений показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

     

Существует несколько  способов для численного определения  величины риска. Выделяют два подхода: теоретический и эмпирический. Теоретический  подход выражает требования к результатам  определения решений, связанных  с риском. Риск рассчитывается при этом не на основе прошлого опыта, а путем логических рассуждений. Эмпирический подход рассматривает ожидаемый риск, экстраполируя его на базе прошлых, уже изученных событий, обобщения информации массовых фактов и явлений.

     

В ходе количественной оценки риска следует знать размеры реальной стоимости предмета, объекта, подвергающейся риску, величину ожидаемых прибыли, убытка. Обычно первый параметр бывает известен уже в момент принятия решения, а размеры прибыли или убытка могут быть определены лишь с известной долей неопределенности. И именно от конкретных методов, способов исследования причин, вызывающих риск, зависит мера раскрытия упомянутой неопределенности.

     

Рассмотрим далее  способы, которые могут быть применимы  для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

     

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим  статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

     

Статистический  способ состоит в том, что изучается  статистика потерь, имевших место  в аналогичных видах предпринимательской  деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь. Если статистический массив достаточно представлен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

     

Отметим одно важное обстоятельство. Определяя частоту  возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих  случаев на их общее число, следует  включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, то есть превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

     

Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик.

     

Экспертный способ  может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Желательно, чтобы эксперты выработали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти среднее значение экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

     

Иными словами, надо установить экспертным образом  показатели наиболее вероятных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности. По этим показателям несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график часто недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же будет составлено определенное представление о риске и характеризующих его показателях, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

     

Расчетно-аналитический  способ построения кривой распределения  вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. Вместе с тем, прикладная теория рисков хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску. Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока широко не применяются. Перспективы таких расчетов связаны, в частности, с реализацией алгоритмов частично целочисленного программирования, их интерпретации применительно к расчетам непрерывных и целочисленных распределений.

     

Понятно, что  закономерность проявления случайного фактора имеет асимметричную  форму и пренебрежение этим обстоятельством приведет к искажению результатов расчетов. Тем не менее можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место нормальный закон распределения вероятностей потерь. Однако и в этом случае, даже при таком допущении, предстоит решить непростую задачу построения кривой риска. Поэтому отметим, что методы анализа и оценки предпринимательского риска, порядок и правила формирования информационной базы, алгоритмов расчета с применением известного математического аппарата и новых методов во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.