Взаимодействие  с другими рисками оказывает  на отдельный риск существенное влияние. Эта характеристика предполагает рассмотрение группы рисков (портфеля рисков). При  этом взаимосвязь рисков понимается в самом широком смысле слова, а не только в значении наличия или отсутствия статистической зависимости. Анализ взаимодействия рисков, в свою очередь, может повлиять на понимание опасностей, которым подвержены исследуемые объекты.

     Из  изложенного выше становится ясно, что понятие риска не является простым и элементарным. Понятие риска имеет различные трактовки в литературе, что усложняет изучение данного явления. Риск определяют как действие, событие, ситуацию, неопределенность, вероятность. Наиболеее удачным определением предпринимательского риска является его трактовка как деятельности субъектов хозяйственной жизни, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащиеся в вибираемых альтернативах¹.

     По  сущности рисков вообще не сложилось  до сих пор однозначного толкования. Это объясняется сложностью данного  явления и его недостаточным  теоретическим изучением. В общем виде можно выделить два основных определения сущности риска:

     - риск рассматривается в виде  возможного ущерба (финансовых, материальный  и иных потерь) от реализации  принятого решения;

     - риск рассматривается в точки  зрения возможной удачи, получения дохода или прибыли от реализации решения.

     Как и любая экономическая категория, предпринимательские риски выражают свою сущность в функциях. Предпринимательскому риску свойственны следующие функции: регулирующая, защитная, инновационная, и аналитическая.²

     Регулирующая функция проявляется в воздействии на предпринимателей в процессе принятия ими решений на всех стадиях жизненного цикла фирмы, поэтому она связана с принятием таких решений, реализация которых поможет избежать (или уменьшить последствия) риска. Регулирующая функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной (позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям) и деструктивной (в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления, риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма и выступать в качестве дестабилизирующего фактора).

     Защитная функция риска имеет два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект объективно связан с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и т.д. в форме страховых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов предприятий. Основное содержание социально-правового аспекта защитной функции риска состоит в необходимости обеспечения права на хозяйственный риск и закрепления его в законодательном порядке как категории правомерности предпринимательского риска. Эти гарантии вообще рассматриваются как необходимое условие для предпринимателя на обоснованный риск.

     Инновационная функция предпринимательского риска проявляется в том, что возможность возникновения риска и его отрицательных последствий становится условием поиска предпринимателем нетрадиционных решений стоящих перед ним проблем, способствует внедрению нововведений в производственный процесс, применению новых технологий, оборудования, сырья, материалов, с тем, чтобы с меньшими издержками произвести больше продукции (работ, услуг). Инновационная функция риска стимулирует предпринимателей для совершенствования управления и производства, планирования своей деятельности. Большое количество фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Практически этот аспект проявляется в деятельности инновационных банков, инвестиционных фондов, особенно венчурных (рисковых) фирм классического западного типа.

     Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с анализом всех факторов и условий осуществления успешной предпринимательской деятельности. Она выражается в форме выбора одной из альтернатив (положительной) разрешения рисковых ситуаций, возникающих в деятельности предпринимателей посредством применения экономико-математических расчетов предполагаемых последствий риска, использования теории вероятности и закона повторяемости экономических событий.

 

1.2.Классификация  финансовых рисков

 

     Впервые классификация предпринимательских  рисков представлена в трудах Дж.М. Кейнса. По его мнению, стоимость  товара должна включать величину затрат, связанных с повышенным износом  оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также  с разрушениями в результате аварий и катастроф, которые он называл издержками риска, необходимыми для компенсации отклонений фактической выручки товара от ожидаемой величины.

     ДЖ, М. Кейнс отмечал, что в экономической  сфере целесообразно выделять три  основных вида предпринимательских рисков:

     - риск предпринимателя или заемщика.

     - риск кредитора;

     - риск инфляции.

     По  мнению Дж.М. Кейнса, все эти виды предпринимательских рисков требуют  предварительной количественной и  качественной оценки.

     При определении основных понятий в области классификации предпринимательских рисков различают предпринимательские риски и систему предпринимательских рисков. Последнее понятие гораздо шире: помимо собственно предпринимательских рисков рассматриваются вопросы менеджмента рисками, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и др.

     Собственно  предпринимательские риски делятся  на:

     - риски на национальном уровне (в пределах экономики одной  страны)

     - международные риски (затрагивающие  экономику разных стран).

     Риски на национальном уровне включают:

     1) риски на макроэкономическом  уровне, охватывающие экономику  в целом; 

     2) риски на микроэкономическом  уровне, затрагивающие отдельные  предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица.

     Среди экономических рисков макроэкономического  уровня можно выделить общегосударственный  и локальный риски. Субъектами общегосударственного риска выступают высшие органы государственной  власти. Понятие локального риска  связано с осуществлением более частных, специфических задач и проявляется на отраслевом или на региональном уровнях управления хозяйством.

     Определение приоритетных направлений является главным и в настоящее время, поскольку при переходе от строго централизованной системы управления к развитию рыночного хозяйства выбор приоритетов и очередности решения задач становится жизненно важным делом в масштабах страны.

     Риски классифицируются по субъектам, видам  и проявлениям.

     Субъектом риска называется юридическое или  физическое лицо, находящееся в ситуации риска и осознающее это. Обычно выделяют три субъекта предпринимательских рисков:

     - предприятия-производители;

     - физические лица (отдельные индивидуумы,  получатели дохода);

     - прочие субъекты (организации непроизводственной  сферы деятельности, включая правительственные органы).

     Видом предпринимательского риска называется группировка ситуаций, близких по осознанию риска и поведению  в рисковых ситуациях. В современной  экономической литературе отмечаются существенные разногласия по вопросу  о числе видов риска. В некоторых классификациях приводится до десяти-тринадцати различных видов предпринимательских рисков3.

     Примеры некоторых наиболее распространенных рисков приведены в табл. 1.1.

     Примеры рисков Таблица 1.1.

 

     Под проявлением предпринимательского риска понимается сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска. Проявление риска является более частным понятием вида риска, так как по одному и тому же виду риска может быть несколько проявлений, конкретизирующих его. Кроме того, по одному и тому же виду риска для разных субъектов будут существовать различные проявления предпринимательских рисков.

 

      1.3 Управление  финансовыми рисками

 

     В мировой и отечественной специальной  литературе понятие "управление рисками" используется в широком и узком  смыслах. В широком смысле управление риском  есть искусство и наука  об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска. В узком смысле управление риском представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков.

     Управление  риском может осуществляться на разных уровнях:

     - на государственном уровне (например, система гражданской защиты 
населения);

     - на уровне фирмы (в частности,  программа мер по обеспечению  устойчивости ее бизнеса);

     - на индивидуальном уровне (личное  страхование и страхование личного имущества).

     Хотя  управление риском базируется на общих  принципах, этот процесс имеет свою специфику на каждом уровне

     Управление  риском — достаточно сложный вид  деятельности, это связано как  с неоднозначностью самого понятия "риск", так и с многообразием проявления риска и возможностей преодоления его неблагоприятных последствий. Рассмотрим свойства системы управления риском:

     - системный характер управления  риском. Это свойство очень важно,  так как подразумевает комплексное  рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого, с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий. Кроме получения общей картины, это позволяет учесть не только воздействие инструментов управления риском на тот риск, для борьбы с которым они предназначены, но и их влияние (положительное или отрицательное) на другие риски в зависимости от их места и связей внутри системы, а также появления новых рисков.

     - сложная структура системы управления  риском. Данное свойство подразумевает  не только необходимость одновременного  анализа большого числа рисков разной природы, т.е. значительную неоднородность совокупности рисков, но и особенности взаимозависимости между рисками, а также возможность ее использования для решения проблем разного уровня. Кроме того, это свойство предполагает изучение характера степени влияния большого числа факторов на развитие рисковой ситуации и возникновения неблагоприятных последствий.