Методы финансового прогнозирования

- показатели запасов,  дебиторской и кредиторской задолженности  по операционной деятельности;

- прочие неденежные статьи;

- прочие статьи, движение  показателей по которым связано  с инвестиционной или финансовой  деятельностью.

     При составлении  отчета о движении денежных  средств нужно исключить влияние  неденежных статей («амортизация», «резервы») и учесть изменение активов, капитала и обязательств организации.

     Отчет о  движении денежных средств, составленный  прямым методом на основе информации, полученный путем корректировок  статей доходов и расходов, по  сути, представляет собой отчет  о прибылях и убытках, составленный  кассовым методом. На определенном  этапе развития организация может  оказаться, что менеджерам и  собственникам важно видеть реально  полученные доходы и реально  понесенные расходы, а не только  финансовый результат, рассчитанный  методом начислений. Поэтому косвенный  метод здесь не подходит, а  прямой метод на основе учетных  данных зачастую оказывается слишком трудоемким. В этой ситуации логично составлять отчет о движении денежных средств прямым методом путем корректировок данных отчета о прибылях и убытках.

     Для составления отчета о движении денежных средств МСФО рекомендует организациям использовать прямой метод, так как, он в отличие от косвенного, позволяет получить информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств. Однако на практике большинство организаций применяют косвенный метод. Это связано с тем, что он несколько проще, чем прямой, в потери качества представляемой информации при этом минимальны.

     Основное отличие  в отчетах о движении денежных  средств, составленным прямым  и косвенным методами, - это информированность  для конечного пользователя. Внутреннему  пользователю, который мыслит категорией  «денежные потоки» и ориентируется  на план денежных поступлений  и выплат, необходим отчет, составленный  прямым методом. Если речь идет  о внешнем пользователе, то здесь  могут быть различные варианты. Отчет о движении денежных  средств косвенным методом проще  составить. При его использовании  не рассматриваются абсолютные  значения выплат и поступлений, что может исказить истинную картину движения денежных средств.

 

2. Отчёт о движении денежных средств в российской и международной практике

     Форма российского  отчета о движении денежных  средств не предусматривает использования  косвенного метода. Кроме того, по  российским правилам не требуется  приводить данные о денежных  эквивалентах.

     Российский  отчет представляет информацию  за отчетный период с горизонтальной  расшифровкой денежных оборотов  по видам деятельности. Отчет  по международным стандартам  дает расшифровку по видам  деятельности по вертикали с  горизонтальным представлением  денежных оборотов по нескольким  периодам. Также есть различия  в классификации операций, отражающих  взаимоотношения с акционерами,  поступлением и возвратом краткосрочных  и долгосрочных кредитов и  займов.

     Еще одно  важное отличие заключается в  том, что определения операционной (текущей), инвестиционной и финансовой  деятельности в МСФО и российском  бухгалтерском учете неидентичны.

     В российском  бухгалтерском учете к информации  по инвестиционной деятельности  относится деятельность организации,  связанная с осуществлением финансовых  вложений (приобретение ценных бумаг  других организаций, в том числе  долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций,  представление другим организациям  займов и т.п.).

     В МСФО инвестиционная  деятельность – приобретение  и продажа долгосрочных активов  и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Не включается в состав инвестиционной деятельности инвестиции, представляющие денежные эквиваленты.

     К информации  по финансовой деятельности относится  деятельность организации, в результате  которой изменяются величина  и состав ее собственного капитала, заёмных средств (поступления  от выпуска акций, облигаций,  представления другими организациями  займов, погашение заемных средств  и т.п.).

     В МСФО банковские  займы обычно рассматриваются  как финансовая деятельность. Однако  банковские овердрафты, возмещаемые  по требованию, составляют неотъемлемую  часть управления денежными средствами  организации и представляют операционную  деятельность.

     В российском  бухгалтерском учете выплаченные  дивиденды, а также раскрытие  платежей по налогам и сборам  предусмотрено в составе операционной  деятельности. В соответствии с  МСФО выплаченные дивиденды могут  классифицироваться как финансовые  потоки денежных средств, так  как они являются затратами  на привлечение финансовых ресурсов. В то же время, для того  чтобы помочь пользователям в  определении способности организации  выплачивать дивиденды из операционных  потоков денежных средств, выплачиваемые  дивиденды могут классифицироваться  как компонент денежных потоков  от операционной деятельности.

     В МСФО денежные  потоки, возникающие в связи с  налогом на прибыль, должны  раскрываться отдельно и классифицироваться как денежные потоки от операционной деятельности, если только они не могут быть конкретно увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью.

 

3. Прямой метод построения отчета о движении денежных средств

     Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и выплат.

     Наибольшую  сложность в процессе построения  отчета о движении денежных  средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной деятельности.

     При использовании  прямого метода раскрываются  основные виды валовых поступлений  и выплат. Выделяют следующие  достоинства этого метода:

- возможность показать  основные источники притока и  направления оттока денежных  средств;

- возможность делать оперативные  выводы относительно достаточности  средств для платежей по различным текущим обязательствам;

- непосредственная привязка  к кассовому плану (бюджету  денежных поступлений и выплат);

- устанавливает взаимосвязь  между реализацией и денежной  выручкой за отчетный период  и др.

     Информация  об основных видах денежных  поступлений и выплат может  быть получена:

• из учетных записей фирмы;
• из баланса и отчета о прибылях и убытках, используя корректировку соответствующих статей.

     В первом  случае специалисты, ответственные  за формирование отчетности, анализируют  движение денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и классифицируют денежные потоки по видам деятельности (операционной, финансовой и инвестиционной).

     Однако на  практике большинство предприятий  ежедневно осуществляет огромное  число операций, вызывающих движение  денежных средств, поэтому движение  денежных средств довольно трудно  анализировать и классифицировать. В этой связи метод построения  на основе учетных данных зачастую  оказывается слишком трудоемким  даже для внутренних бухгалтерских  служб. Кроме того, он неприемлем  для внешних пользователей, которые не имеют доступа к учетным данным предприятия, составляющим его коммерческую тайну.

     В этой ситуации  более простым и универсальным  способом является использование  данных баланса и отчета о  прибылях и убытках с соответствующими  корректировками.

     Общая схема  построения отчета о денежных  потоках от операционной деятельности  прямым методом представлена  на схеме, приведенной в таблице  № 1.

     Недостатком  рассмотренного метода является  то, что он не раскрывает взаимосвязи  полученного финансового результата  и изменения абсолютного размера  денежных средств предприятия.

     В оперативном  управлении прямой метод определения  денежного потока может использоваться  для контроля за процессом  формирования прибыли и получения  выводов относительно достаточности  средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

     Процесс бюджетирования является составной частью финансового планирования – процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов.

     В условиях рынка планирование призвано обеспечить производство конкурентоспособной продукции посредством целенаправленного поиска, оценки и отбора альтернатив при условии оптимального использования всех ресурсов призвано обеспечить гибкое развитие предприятия. В этих условиях планирование и контроль его развития стали невозможными без формирования бюджета как основного инструмента гибкого развития управления предприятия, обеспечивающего точной, полной и своевременной информацией высшее руководство.

 

1. Характеристика метода

     Процесс бюджетирования является составной частью финансового планирования – процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов.

     Бюджетирование – это процесс построения и исполнения бюджета предприятия на основе бюджетов отдельных подразделений.

     Бюджет –  это детализированный план деятельности  предприятия на ближайший период, который  охватывает доход  от продаж, производственные и  финансовые расходы, движение  денежных средств, формирование  прибыли предприятия.

     Бюджеты подразделяются  на два основных вида:

- операционный бюджет, отражающий текущую (производственную) деятельность предприятия;

- финансовый бюджет, представляющий  собой прогноз финансовой отчетности.

     План прибылей  и убытков – это основной  документ операционного бюджета.  Содержит данные о величине  и структуре выручки от продаж, себестоимости реализованной продукции  и конечных финансовых результатах.

     Финансовый  бюджет составляется с учетом  информации, содержащейся в бюджете  о прибылях и убытках.

     Одним из  основных этапов бюджетирования  является прогнозирование движения  денежных средств.

     Бюджет движения  денежных средств – это план  денежных поступлений и платежей. При расчете бюджета движения  денежных средств принципиально  важно определить время поступлений  и  платежей, а не время исполнения  хозяйственных операций.

     Значение общего  бюджета для предприятия раскрывается  через следующие его функции:

• планирование операций, обеспечивающих достижение целей предприятия;
• координация различных видов деятельности и отдельных подразделений. Согласование интересов отдельных работников и групп в целом по предприятию;
• стимулирование руководителей всех рангов на достижение целей своих центров ответственности;
• контроль текущей деятельности, обеспечение плановой дисциплины;
• основа для оценки выполнения плана центрами ответственности и их руководителей;
• средство обучения менеджеров.

     В отличие  от формализованных отчётах о прибылях и убытках или бухгалтерского баланса, бюджет не имеет стандартизованной формы, которая должна строго соблюдаться. Бюджет может иметь бесконечное количество видов и форм. Форма и структура бюджета зависит от многих факторов:

- масштаба деятельности  предприятия;

- достаточности и доступности  исходной информации;

- состояния нормативной  базы предприятия;

- от квалификации и  опыта разработчика.

 

2. Исходные данные для прогнозирования

     Для того  чтобы составить прогноз финансовой  отчетности предприятия ОАО «Лидер»  и оценить изменение привлекательности  предприятия для акционеров и  инвесторов в планируемом периоде   обратимся к исходным данным.