Лизинг: особенности и перспективы развития в России

     В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний ("Рослизинг"). Сегодня  членами "Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал "Технологии лизинга и инвестиций".

     Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат.

     Второе  постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга  могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем.

     С момента появления лизинга в  России отраслевые показатели выросли  не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г., например, общий объем сделок, заключенных членами "Рослизинга", составил 170 млрд рублей (42 млн долларов США), в 1996 г. эта цифра выросла до 670 млрд рублей (130 млн долларов США), а в 2000 г. - до 2,8 трлн рублей (500 млн долларов США). В 2004 г., по информации "Рослизинга", его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530 млн долларов США.

           Отправной точкой деятельности  лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.

     Значительная  часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий - части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста.

     Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.  

6. Состояние российского рынка  лизинга на сегодняшний  день

     В  2008  году  российская  экономика  столкнулась  с  серьезными  трудностями,  вызванными  мировым  кризисом,  такими  как  сокращение  объемов  кредитования,  отток  капитала,  снижение  ликвидности  компаний  и банков  и  другие  явления.  Все  это,  безусловно,  сказалось  на российском рынке лизинга. 

     По  данным Российской ассоциации лизинговых компаний объем рынка

лизинга за 2008 год составил 319,7 млрд. рублей без НДС. Было заключено  60 657  контрактов  с  35 094  лизингополучателями.  Общий портфель лизинговых компаний составил 769, 34 млрд. рублей без НДС. 

     Из  этих цифр можно сделать вывод, что в 2008 году не удалось достичь даже результата 2007  года. Так как объем нового бизнеса по  итогам  2008  года  составляет  всего  62  процента  от  показателя 2007 года.  Когда объем нового бизнеса составил 509 млрд. рублей без НДС.

     При  этом  можно  отметить,  что  количество  заключенных  контрактов  по итогам 2008  года выросло на 7,9 процентов  по сравнению с 2007  годом.  Отсюда  можно  сделать  вывод,  несмотря  на  кризис,  спрос  на лизинговые услуги не снижается, а наоборот растет. 

     Лизинговые  компании,  стесненные  в  средствах  в  условиях  нехватки ликвидности,  стараются  заключать  сделки небольших  объемов. Кроме  того, основной  источник  финансирования  лизинговых  сделок  -  банки,  резко сократили  предложения  и  подняли  ставки  по  долговым  обязательствам, вынуждая  лизинговые  компании  искать  другие  финансовые  резервы.

     Лизинговые  компании  вынуждены  ограничивать  свою  деятельность  в регионах, сокращая издержки уменьшая риски. Несмотря на то, что спрос на лизинг в регионах в последнее время значительно вырос.

     Таблица 3

     Тенденции  в  лизинговой отрасли

     (по итогам 2008 года)

      В целом, несмотря на изменение условий  развития лизинговой отрасли в 2008  году,  структура рынка не  слишком  изменилась по  сравнению  с 2007 годом.   По-прежнему  преобладают  сделки  с  автотранспортом. На  их  долю приходится 35 процентов объема нового бизнеса или 106,7 млрд. рублей в стоимостном выражении. Примерно 98 процентов компаний имеют в  своем портфеле  сделки  с  автотранспортом.  Мы  наблюдаем, что в этом  году  эта  цифра  увеличивается.  Это  связано  с  несколькими  факторами.  Во-первых,  увеличился  спрос  на  лизинг  автотранспорта,  т.к.  кредиты  для организаций,  желающих  приобрести  автотранспорт,  становятся  все более недоступными. 

      Во-вторых,  лизинговым  компаниям  самим  выгодно заниматься  лизингом  автотранспорта.  Т.к.  автотранспорт  является  высоколиквидным предметом  лизинга. Оборудование также продолжает занимать около 28 процентов или 86,3млрд. рублей  в абсолютном  выражении.    Лизингом  оборудования  также занимаются  практически все компании.  Стоит отметить,  что в категорию оборудования  входят  всевозможные  виды  оборудования,  начиная с различных машиностроительных  станков,  заканчивая  офисным оборудованием. Немного  снизилась  доля  лизинга  железнодорожного  транспорта, авиации  и  судов,  до  23  процентов  или  69,2  млрд.  рублей.  Это  связано  с сокращением программы РЖД по обновлению своего подвижного состава с помощью лизинга. При  этом  немного  увеличилась  доля  лизинга  недвижимости и  сельскохозяйственной  техники.

     Немного  снизилась  доля  лизинга  железнодорожного  транспорта,

авиации  и  судов,  до  23  процентов  или  69,2  млрд.  рублей.  Это  связано  с сокращением программы РЖД по обновлению своего подвижного состава с помощью лизинга. При  этом  немного  увеличилась  доля  лизинга  недвижимости и  сельскохозяйственной  техники.

     В  условиях  кризиса  в  лидеры  начинают  выходить  лизинговые компании,  имеющие  более  свободный  доступ  к финансовым  ресурсам. Это лизинговые  компании  при  банках,    лизинговые  компании  с  иностранным капиталом, а также государственные лизинговые компании (См. рис. 6).

     Но  в  целом  на  рынке  преобладают  пока  независимые  компании,  их доля 63 процентов.  Это уже немного ниже, чем в прошлом году. Когда таких компаний было более 70 процентов.  При этом увеличилась доля лизинговых компаний  при  банках,  23  процента  против  20  процентов  в  прошлом  году.  Также увеличилась доля кэптивных компаний до 14 процентов. По-прежнему около  1  процента  занимают  государственные  компании. 

     Кроме  того,  стоит  отметить,  что  на  рынке  преобладают  лизинговые компании с российским капиталом. В  целом такая структура практически не изменилась с прошлого года. 

Рис. 6 Типы лизинговых компаний ⁸ 

     6.1 Лизинг в регионах

     В  2008  году  сложилась  уникальная  ситуация  с  развитием  лизинга  в регионах. С одной стороны  наблюдался рост спроса на лизинговые услуги в регионах.  С  другой  стороны  лизинговые  компании  вынуждены  были сокращать свою деятельность в регионах, уменьшая риски и издержки.

     В  целом  сложилась  следующая  ситуация (См. рис. 7).  По-прежнему  Москва лидирует  среди всех  регионов  по  объему  нового  бизнеса.  Объем нового  бизнеса составляет 100,6 млрд. рублей. Это примерно 32 процента от общего объем заключенных сделок. Все большую конкуренцию Москве  составляет  Центральный федеральный округ и Приволжский федеральный округ. В Приволжском федеральном  округе  работало  47  лизинговых компаний.  Объем  нового  бизнеса  составил  46,8  млрд.  рублей  или  15 процентов.  С  лизингополучателями  из  Центрального  федерального  округа работало  44  лизингодателя.  Было  заключено  новых  сделок  на  сумму  39,  9 млрд. рублей,  или 12 процентов. 

     Сибирский  федеральный  округ,  Уральский  федеральный  округ, Южный    федеральный  округ,  а  также  Санкт-Петербург  имеют  примерно одинаковые  показатели.  На  долю  каждого  из    этих  регионов  приходится примерно  по  8-10  процентов от  общего  объема  или примерно  по  28  млрд. рублей.  В каждом регионе действует примерно по 40 лизинговых компаний. 

     В  аутсайдерах  находятся  Северо-Западный  федеральный  округ  без Санкт-Петербурга  и  Дальневосточный  федеральный  округ. На  долю  СЗФО приходится  3  процента  или  9  млрд.  рублей  в  стоимостном  выражении. На долю  ДФО  приходится  всего  2  процента  или  7,8  млрд.  рублей.

     Рис. 7 Доли от общего объема сделок по регионам (в %)⁹

       Такая  печальная ситуация с лизингом на Дальнем Востоке прежде всего это связано с большими расстояниями. Большинство лизинговых компаний находится в европейской части России и им тяжело контролировать предметы лизинга на территории дальневосточного округа.

     Совершенно  иная  ситуация  в  структуре  рынка  лизинга  по  количеству лизингополучателей (см. рис. 8) . 

           Впервые  первое  место  по  количеству лизингополучателей занял Приволжский федеральный округ,  на  его долю  приходится  около 22 процентов всех  лизингополучателей  или  7  606  в  абсолютном  выражении. Москва  здесь  на  втором  месте  с  18  процентами    или  6  250.  Центральный  федеральный  округ, Южный  федеральный  округ,  Уральский  федеральный  округ  и  Санкт-Петербург  имеют  примерно  одинаковое  количество лизингополучателей.  Около  4,2  тыс.  или  примерно  11-12  процентов  на каждый  округ.    Сибирский  федеральный  округ  и  Северно-западный федеральный округ имеют 7 и 5 процентов соответственно или примерно по 2  тыс.  лизингополучателей  каждый.      Последнее  место  занимает  по-прежнему,  Дальневосточный  федеральный  округ  на  его  долю  приходится  всего 1% лизингополучателей или 437 в абсолютном выражении. 

     При этом стоит отметить интересную ситуацию со средней стоимостью лизинговой  сделки  на  одного  лизингополучателя.  Лидером  здесь  уже является  Дальневосточный  федеральный  округ,  где  лизингополучатели заключают  лизинговую  сделку  в  среднем  на 17,53  млн.  рублей. На  втором месте находится Москва, со средней стоимостью сделки 16,09 млн. рублей. В Сибирском федеральном округе  сделки  в среднем заключаются на  сумму 11,9 млн.  рублей. В остальных округах средняя стоимость сделок  ровна    6,5 млн. рублей. 

     Столь  высокую  стоимость  лизинговой  сделки  в  ДФО  и  СФО  можно  объяснить  спецификой  данных  регионов,  где  предпочитают  брать  в  лизинг дорогостоящее  оборудование. 

     Стоит  сказать,  несмотря  на  то,  что  почти  85  процентов  лизинговых компаний работали с лизингополучателями более чем из одного федерального округа, только 40 компаний из 84 опрошенных имеют хотя бы один филиал. При этом более 10 филиалов имеют всего 15 лизинговых компаний. Это еще раз  подтверждает слова, что экспансия в регионы только начиналась.

     Главной  проблемой,  с  которой  столкнулись  практически  все лизинговые  компании  это  нехватка  ликвидности.    Больше  60  процентов  лизинговых  сделок  финансировалось  банками.  В текущих  условиях  банки  практически  перестали  давать  денежные  средства.  А если и выдают кредиты, то под большие проценты. В среднем ставка,  по  которой  лизинговые  компании  занимали  средства,  составляет 17%.