Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Февраля 2011 в 09:49, курсовая работа
Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций.
Задачами курсовой работы являются: определение сущности и функций лизинга, объектов и субъектов лизинговых отношений, рассмотрение классификации видов лизинга, оценка и анализ эффективности лизинга в системе финансовых ресурсов предприятия.
Введение………………………………………………………………………………………………………. 1
Глава 1. Основы лизинговой деятельности предприятия ……………………………………………………...5
1.1 Определение, сущность и функции лизинга ………………………………………………………………..5
1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений ……………………………………………………………...9
1.3. Классификация видов лизинга …………………………………………………………………………...12
1.4. Оценка и анализ эффективности лизинга в системе финансовых ресурсов предприятия ………………...19
Глава 2. Анализ эффективности лизинговой деятельности предприятия ООО Корпорация «Тиконс-Е». . . . .29
2.1. Краткая характеристика предприятия ООО Корпорация «Тиконс-Е». . . . . . . ……………………………29
2.2. Особенности информационной системы управления предприятия строительного профиля ……………30
2.3. Работа правовой службы предприятия …………………………………………………………………...37
2.4. Работа финансовой службы предприятия ………………………………………………………………...37
2.5. Пользовательский анализ бухгалтерской отчетности предприятия ……………………………………...40
2.6. Заполнение формы № КС – 2 и № КС – 3 ………………………………………………………………...41
Глава 3. Пути повышения эффективности предприятия ……………………………………………………...43
3.1. Сущность эффективности деятельности предприятия……………………………………………………43
3.2. Факторы повышения потенциала предприятия…………………………………………………………...44
3.3. Предложение по созданию службы маркетинга на предприятии ООО Корпорация «Тиконс-Е»………49
Заключение …………………………………………………………………………………………………...51
Список использованной литературы …………………………………………………………………………53
Сумма платежа с НДС складывается из величин процентов за кредит, амортизации, налога на имущество, комиссионного вознаграждения и НДС. Далее из суммы платежа с НДС вычитается величина в размере зачитываемого аванса и получается размер лизингового платежа к выплате.
Задолженность перед банком погашается равными долями за весь период лизинга, аванс также зачитывается равными долями. Конечно же, реально лизинговая компания привлекает кредит на более короткий срок, и зачитывать аванс вовсе не обязательно равными долями. Размером зачета аванса можно регулировать стратегии выплат лизинговых платежей. Производя зачет аванса в конце срока лизинга, мы получаем выплаты лизинговых платежей по убывающей (регрессивная стратегия выплат), и наоборот, учитывая зачет аванса в начале периода, получаем возрастающие лизинговые платежи (прогрессивная стратегия выплат).
Несколько иным представляется расчет лизинговых платежей по методу аннуитетов.
Формула унифицированного (стандартного) аннуитета предусматривает, что все платежи одинаковы по всем периодам времени.
где ЛП – лизинговые платежи;
С – стоимость передаваемого в лизинг имущества без НДС;
А – авансовый платеж;
p – лизинговый процент (сумма платы за кредитные ресурсы и маржа лизингодателя);
t – периодичность лизинговых платежей;
n – срок договора лизинга.
Для определения суммы текущего лизингового платежа, скорректированного сторонами на величину остаточной стоимости, при расчетах применяется формула дисконтного множителя.
Экономические выгоды лизинга как схемы осуществления реальных инвестиций.
На определенном этапе развития рыночных отношений взаимоотношения кредитора и заемщика закономерно вступают в определенное противоречие, которое выражается в высокой рисковости долгосрочного кредитования для кредитора и чрезмерной стоимости заемного капитала для заемщика, что фактически приводит к сужению рынка долгосрочного кредитования. Возникновение лизинговых схем, представляющих собой во многих случаях некоторый вариант защиты кредитной сделки, является закономерным этапом развития форм заимствования долгосрочных инвестиционных ресурсов производственно-хозяйственными субъектами.
Целесообразность лизинговой сделки для ее участников можно рассматривать в двух направлениях: с точки зрения организационно-правовых интересов или экономических интересов. При этом экономические интересы участников лизинга могут рассматриваться как текущие (статические) (например, в разрезе одного лизингового платежа), так и в динамическом аспекте, т.е. на протяжении всего периода использования имущества с учетом фактора стоимости денег во времени.
С организационной точки зрения формирование лизинговых отношений означает возникновение промежуточного звена между кредитором и потребителем инвестиций. Поэтому преимущества и недостатки включения лизинговой сделки в цепочку "кредит - лизинг - приобретение основных фондов" должны и могут рассматриваться:
Условно
назовем агентов экономических
интересов в случае организации
инвестиционных вложений посредством
лизинговой сделки следующим образом:
"производитель", "лизинговая компания"
и "лизингополучатель".
Производитель
Промышленные предприятия не всегда могут сразу оплачивать приобретение дорогостоящей техники, а производители не в состоянии осуществлять поставки в кредит, поскольку сами нуждаются в дополнительных оборотных средствах для организации производства.
Поставщикам оборудования (как российским, так и зарубежным) использование механизма лизинга помогает в реализации их продукции российским предприятиям, которые, как и прежде, работают в условиях нехватки капитала для покупки средств производства. Поставщики оборудования в некоторых случаях могут брать на себя часть риска, связанного с лизинговой сделкой, предоставляя лизинговой компании, например, гарантии обратного выкупа.
Для
поставщиков оборудования лизинг является
средством продажи
В силу своих особенностей, лизинг становится альтернативой традиционным банковским кредитам, и при определенных обстоятельствах обладает привлекательностью для некоторых категорий клиентов. В этом плане лизинг не конкурирует с банковским финансированием, а скорее дополняет его.
Лизинговая компания
Экономический интерес лизинговой компании состоит в получении дохода, превышающего средний уровень дохода от инвестиционной деятельности (за счет комиссии, премии за риск). При этом риск самой компании снижается за счет:
· права собственности на имущество, сдаваемое в лизинг;
· строго целевого использования средств;
· страхования имущества, передаваемого в лизинг.
В западной практике дополнительным плюсом для лизинговой компании может быть возможность приобретения продукции или ценных бумаг лизингополучателя. Кроме этого, существуют положительные налоговые последствия лизинговой формы финансирования инвестиций.
Лизингополучатель
Финансовыми
источниками осуществления
Согласно
западной практике, для лизингополучателей
лизинг может быть предпочтительнее
банковского кредита, поскольку
от них требуется
Для лизингополучателя финансовая аренда (лизинг) позволяет обновлять основные фонды, формировать техническую базу производства для новых видов продукции, расплачиваясь за арендованное имущество по мере получения дохода от производимой с помощью этого имущества продукции. В развитых странах лизинг по сравнению с кредитом является более доступной формой привлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитной сделке, т.к. предприятие получает фонды в полную собственность лишь при условии полного выкупа (тяжесть бремени по гарантированию кредитной сделки в этом случае может быть переложена на лизинговую компанию).
С
точки зрения лизингополучателя
появление в кредитной цепочке
промежуточного агента в лице лизинговой
компании (которая является собственником
предмета лизинга), означает появление
дополнительного гаранта
Привлекательность лизинга для лизингополучателя основывается также на возможности применять ускоренную амортизации имущества. Для компании ускоренная амортизация имущества не только позволяет получить экономию на налоге на прибыль в текущем плане, но и, активизируя процесс возврата собственных инвестиций через механизм амортизации, приближает момент его реинвестирования, что обеспечивает дополнительную прибыль, а, следовательно, повышает рентабельность собственного капитала.
Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами приобретения основных средств. Выбирая для себя те или иные способы приобретения имущества, компания реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора. Необходимо проанализировать денежные потоки при различных способах финансирования. Прежде чем переходить к расчетной части сравнительного анализа, выделим основные источники финансирования предприятий:
Однако в условиях России пока еще не приходится говорить о достаточном развитии рынка ценных бумаг, а банки зачастую предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю. Малые и средние предприятия или недавно образованные компании чаще всего не имеют доступа к банковскому финансированию. Часто единственным источником внешнего финансирования для подобных предприятий становится финансовая аренда (лизинг) либо кредиты поставщиков. В качестве преимуществ лизинга по сравнению с банковским кредитованием можно выделить следующие.
Результат
сравнения лизинга с банковским
кредитованием зависит от условий кредитования:
срока, на который предоставляется кредит,
процентной ставки кредитования, периодичности
выплат процентов по кредиту и погашения
кредита.
Глава
2. Анализ приобретения
оборудования машиностроительным
предприятием на условиях
лизинга и кредита
Описание хозяйственной ситуации: приобретение импортного оборудования модели AGUECUT CLASSIC – 2 для изготовления шестерен героторных механизмов (гидрорулей) на российском производственном предприятии ОАО «РосТехноМаш».
Цель
проекта: рассмотреть возможные
варианты получения оборудования для
изготовления шестерен и выбрать
среди них наиболее оптимальный
для предприятия.
Вариант №1:
ОАО
«РосТехноМаш» имеет
При
этом взаимоотношения между
2
Источник
рис.: Составлено лично автором
где:
1 – заключение договора лизинга;
2 – поставка предмета лизинга;
3 – оплата поставки предмета лизинга;
4
– платеж за лизинг имущества.
Вариант
№2:
Информация о работе Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия