Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия

       Способ  уплаты:

• линейные платежи осуществляются пропорционально равными платежами;
• прогрессивные платежи предполагают постепенное возрастание размера выплат к концу срока сделки;
• регрессивные платежи – это постепенно уменьшающиеся выплаты.

       На  практике в условиях РФ наибольшее распространение получили денежные платежи, платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных платежах чаще всего заинтересованы лизингополучатели, в регрессивных – лизингодатели. 
 
 

 

      Рис. 6. Классификация лизинговых платежей

      Источник  рис.: Составлено лично автором

      

       Методы  расчета лизинговых платежей. Определение размеров лизинговых выплат и общей стоимости лизинга является одной из важнейших проблем лизингового бизнеса.

       Расчет  лизинговых платежей может осуществляться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. В мировой практике разработаны и опробованы многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике.

       Наиболее  распространенным методом расчета  лизинговых платежей является метод  составляющих, основанный на методических рекомендациях Министерства экономики  РФ.

       В связи с тем, что с уменьшением  задолженности по кредиту, полученному  лизингодателем для приобретения имущества – предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизованной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности.

       1. Рассчитываются размеры лизинговых  платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

       2. Затем рассчитывается общий размер  лизинговых платежей за весь  срок договора лизинга как  сумма платежей по годам.

       3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способов уплаты.

       Расчет  общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

                                        (1)

где ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

   АО  – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

   ПК  – плата за используемые кредитные  ресурсы лизингодателем на приобретение лизингового имущества;

   КВ  – компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества  по договору лизинга;

   ДУ  – плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные  договором лизинга;

   НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

       Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

                                                                    (2)

где БС – балансовая стоимость имущества  – предмета договора лизинга;

   Н_а – норма амортизационных отчислений, проценты.

       Балансовая  стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

       Расчет  платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле:

                                                                   (3)

где ПК – плата за используемые кредитные  ресурсы, руб.;

   СТ_к – ставка за кредит, в процентных годовых.

       При этом в каждом расчетном году плата  за используемые кредитные ресурсы  соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

                                                            (4)

где КР_t – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

   ОС_н – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

   ОС_к – расчетная остаточная стоимость на конец года;

   Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

       Комиссионное  вознаграждение лизингодателю (КВt) устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости лизингового имущества, среднегодовой остаточной стоимости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам.

      Вариант 1

                                                              (5)

где p – ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества;

   БС  – балансовая стоимость предмета лизинга.

      Вариант 2

                                                           (6)

где ОС_н и ОС_к – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

      СТ_кв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

       Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

                                                           (7)

где ДУ_t – плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;

   P₁, P₂,…, P_n – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.;

   T – срок договора лизинга, лет.

       Размер  налога на добавленную стоимость, уплачиваемого  лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

                                                                  (8)

где НДС_t – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

   B_t – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

   СТ_н – ставка НДС, проценты.

       В сумму выручки в расчетном  году (B_t) включаются: амортизационные отчисления (AO_t), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ_t) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором:

                                                         (9)

       Расчет  размера ежегодного лизингового  взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

                                                                  (10)

где ЛВ_г – размер ежегодного лизингового взноса, руб.;

   ЛП  – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

   Т – срок договора лизинга, лет.

      Расчет  размера ежеквартального лизингового  взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

                                                             (11)

где ЛВ_к – размер ежеквартального лизингового взноса, руб.;

   ЛП  – общая сумма лизинговых платежей, руб.;

   Т – срок договора лизинга, лет.

      Расчет  размера ежемесячного лизингового  взноса, если договором предусмотрена  ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

                                                            (12)

где ЛВ_м – размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;

   ЛП  и Т – то же, что и в предыдущих формулах.

       Говоря  о применении на практике данной методики, мы можем отметить некоторые особенности.

       Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования имущества. С 1 января 2002 г. амортизируемое имущество, в зависимости от срока его использования, делится на 10 групп. При применении метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление имущества увеличивают до трех раз.

       Плата за кредитные ресурсы определяется по следующей формуле:

                                                      (13)

где ПК_i – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

   З_i – непогашенная часть заемных средств;

   СТ_к – ставка за кредит, в процентных годовых;

    – величина периода выплаты лизинговых платежей (в днях);

    – банковский год в днях (для  большинства банков он равен 360 дням); i – номер текущего платежа.

      Величина  непогашенной задолженности определяется путем вычитания уже погашенной части заемных средств из их начальной стоимости.

      Размер  комиссионного вознаграждения (маржи) определяется в виде процентной ставки от стоимости имущества. Это может быть как первоначальная стоимость, так и среднегодовая, остаточная на конец расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы лизинговых платежей, уплаченных за весь период лизинга.

      Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выносят величину налога на имущество. Иногда она включается в  состав дополнительных услуг.

      Плата за дополнительные услуги входит в  состав лизинговых платежей при так называемом «лизинге в пакете» или «лизинге с частичным набором услуг». В состав дополнительных услуг могут входить различного рода консалтинговые услуги, техническое (сервисное) обслуживание объекта лизинга, страхование и т.д. Затраты на страхование, осуществляемые лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей.

       Большинство лизинговых компаний в настоящее  время предлагают «чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополнительные услуги в графиках лизинговых платежей отсутствует.

       Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет, за исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости, так как эта часть была погашена при покупке объекта лизинга. На практике эта часть НДС направляется на погашение привлеченных кредитных средств.

       Таким образом, можно выделить следующие  основные факторы, определяющие лизинговые платежи: