Кредитно-денежная политика правительства России

    Банк  России по своей сути эквивалентен Центральным банкам  других стран. В качестве своей основной функции, Банк России формирует и  претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр  деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

    Банк  России начал свое существование  с принятием закона «О Банке  России»  в декабре 1990 года. Он независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти. Он может быть распущен и ликвидирован только специальным законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен,  то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Однако, Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением  к  прибыли, а проводит ее для улучшения состояния экономики в  стране. Банк России является главным банком страны, он предоставляет кредиты и принимает вклады только от депозитных учреждений. Он обладает исключительным правом эмиссии, то есть имеет право выпускать в обращение денежные знаки.

    Банк  России  возглавляется председателем банка и имеет свой  Устав. Председатель назначается сроком  на  пять лет и освобождается от должности Верховным Советом страны.  Управление  Банком  России   осуществляется   на коллективной основе Советом Директоров  банка.  Банк  России  имеет  большое количество своих отделений по всей стране.

    Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществляется  Банком России посредством  определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, предоставляемым банкам, установлением экономических нормативов для банков, проведением операций с ценными бумагами. Банк России, как агент правительства, управляет правительственными депозитами. Почти все правительственные доходы и расходы проходят по его счетам. Банк России управляет государственным долгом, изменяя количество облигаций,  находящихся в обращении, проводя ту или иную кредитно-денежную политику.

    К функциям Банка России относятся  хранение резервных вкладов депозитных учреждений, осуществление контроля над деятельностью банков второго звена, регулирование денежной массы в обращении на благо экономики и осуществление фискальных обязанностей, в качестве государственного агента.

    Банк  Внешней торговли осуществляет внешнеэкономическую  деятельность  и  совершает операции  в иностранной валюте. Внешторгбанк является   акционерным, контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк  России. 

    Сбербанк  также является  акционерным,  и  контрольный  пакет его акций принадлежит тому же учреждению.  По закону государство гарантирует полную  сохранность денежных средств и других ценностей населения, вверенных Сбербанку, и выдачу их по первому требованию вкладчиков (вклад до востребования). Это главное отличие Сбербанка от коммерческих банков.  Сбербанк  выполняет почти все те же операции  с  денежными  фондами,  что  и  коммерческие  банки.  Сбербанк и коммерческие банки хранят денежные вклады предприятий и   населения, предоставляют юридическим и частным лицам ссуды и, тем самым,  увеличивают предложение денег в экономике.

    Коммерческие  банки в Российской банковской системе  играют  исполнительную роль. Посредством коммерческих банков Банк России претворяет  в жизнь финансовую политику. Каждый банк может осуществлять свою  деятельность только на основании лицензии, выдаваемой Банком России. Центральный банк может на основании закона отобрать лицензию у банка — это действует как решение о ликвидации банка.

    Банки имеют право открывать на территории РФ  и  за  ее пределами филиалы, могут образовывать банковские союзы,  межбанковские объединения, ассоциации. Запрещается  только  использовать  эти  и  другие объединения для достижения соглашений, направленных на  монополизацию  рынка банковских операций и на ограничение конкуренции в банковском деле.

      Широкое распространение получили в нашей стране объединения банков в  банковские холдинг-компании. Банковские холдинг-компании  представляют  собой  фирмы, которые владеют долей акционерного капитала одного или нескольких  банков, достаточной для  того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Следовательно, банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках процесс управления целой группой банков. Это  выгодно  для  фирм, поскольку они имеют возможность в кратчайшие сроки получить в случае необходимости кредит от этих банков.

    Большей своей частью коммерческие банки  являются  акционерными, имеется незначительная доля кооперативных банков, и их акции обращаются  на  рынке ценных бумаг наряду с ценными бумагами промышленных предприятий.  

    Все банки вынцждены держать свои обязательные  резервы  в  Банке  России,  так  как основная часть активов банка — это бессрочные вклады, подлежащие  изъятию  по первому  требованию вкладчиков, то определенный процент активов должен храниться в резервах, в высоколиквидной форме. Деятельность банков ежегодно подлежит проверке аудиторскими организациями.

    К основным целям развития банковского  сектора на данный момент относятся  укрепление устойчивости банковской системы, повышение качества осуществления  функций по аккумулированию денежных средств и их трансформации в кредиты и инвестиции, укрепление доверия вкладчиков и других кредиторов банка, усиление защиты их интересов и предотвращение использования кредитных организаций в недобросовестной коммерческой практике.

    Это вызвано несовершенством существующей банковской системы. Основными ее недостатками существующей на данный момент являются низкая капитализация, нежелание выдавать «длинные», то есть долгосрочные, кредиты, неравномерность развития, так как 90 % активов всей банковской системы сосредоточены в 200 крупнейших банках нашей страны, концентрация на клиентах определенных категорий и удорожание ресурсной базы. [1, с. 434]

    Банки опасаются выдавать долгосрочные кредиты  из-за недоверия и большого количества непогашенных задолженностей банковским субъектам со стороны недобросовестных заемщиков. Так же причиной этого является отсутствие уверенности коммерческих структур в стабильном и устойчивом состоянии национальной экономики.

    Еще один недостаток заключается в высокой  монополизации банковской системы. Она проявляется в доминирующем положении одного или нескольких банков, которые оказывают решающее влияние на общие условия предоставления банковских услуг и затрудняют доступ на рынок другим банкам. Это приводит к снижению конкурентной борьбы и в результате к неудобствам, создаваемым вкладчикам и заемщикам.

    Следует так же отметить, что размеры банковской системы России не соответствуют  современным потребностям экономики  нашей страны. Примером этого является тот факт, что в 2004 году соотношение  активов банковской системы в ВВП составило только 42 %. [7, с. 17]

    Все это говорит о том, что преобразования банковской системы на данном этапе  развития экономики являются острой необходимостью и должны привести к созданию развитой банковской структуры, которая сможет оказать положительное влияние на проведение кредитно-денежной политики в нашей стране.

3. Противоречивость и эффективность кредитно-денежной политики правительства России 

    3.1. Принципы современной кредитно-денежной политики в России 

    Существующая на данном этапе развития нашей страны кредитно-денежная политика имеет в основе монетаристскую идеологию.

    Монетаризм  как течение признавало деньги причиной колебательного движения экономики. Монетаристы  считали вмешательство государства  в экономику необходимым именно в денежной сфере. Они отводили значительную роль кредитно-денежной политике как способу борьбы со слабыми сторонами экономики. [3, с. 320]

    Они видели серьезную опасность в  бесконтрольном манипулировании денежной массой, и считали, что главные банки стран должны проводить равномерное увеличение денежной массы в меру роста объема производства  [10, с. 184]

    Родоначальник монетаризма, как направления современной  экономической науки, Милтон Фридмен  считает, что главной причиной инфляции является непомерно быстрый рост денежной массы. [6, с. 64]

    Именно  поэтому в нашей стране применяется  большое количество инструментов кредитно-денежной политики, направленных на сжатие денежной массы, но практика свидетельствует о том, что они не всегда действуют эффективно, а иногда даже оказывают негативное влияние на состояние экономики. 

    3.2. Противоречивость кредитно-денежной политики 

    Основным  и самым серьезным противоречием  кредитно-денежной политики правительства  России является ее четко фиксированная  конкретная цель, закрепленная в Конституции. В этом явлении заключается основная особенность проводимой в нашей стране политики.

    Эта фиксированная в правовом документе цель кредитно-денежной политики выражает интересы лишь одного общественного сегмента, при этом игнорируя интересы других. Она ставит во главу угла устойчивость денег, превращая тем самым в жизнь  идеи монетаризма. [2, с. 4]

    Этот  факт свидетельствует о том, что  задачи, поставленные Центральным банком для достижения цели кредитно-денежной политики, будут продиктованы  скорее законодательно закрепленным документом, нежели конкретной экономической ситуацией, сложившейся в стране.

    Следующее противоречие заложено в одном из инструментов кредитно-денежной политики, а именно в проведении операций на открытом рынке. Оно заключается в том, что во время экономического спада государство часто прибегает к выпуску ценных бумаг для покрытия дефицита бюджета и изымает из обращения денежные средства, так необходимые для стимулирования хозяйственной конъюнктуры, и не вкладывает их в производственный сектор экономики. Это приводит к усугублению кризиса в стране. Кроме того, государство берет на себя обязательства по выплате процентов обладателям ценных бумаг, но в результате ухудшения экономической ситуации оказывается в тупике, так как не  может покрыть свою задолженность.

    Ярким примером этого противоречия и его последствий являются действия Центрального банка России, проводимые в 90-х годах ХХ века. Тогда главный банк страны продавал на валютном рынке государственные краткосрочные облигации (ГКО). Сначала государство резко сократило ссудный капитал, предложив доходные акции населению. Затем, из-за избыточного выпуска ГКО оказалось неспособным выплатить гарантированный доход и, в конце концов, даже не смогло их выкупать. Это привело к краху кредитно-денежной системы России в 1998 году, девальвации рубля и падению доверия иностранных инвесторов к нашей стране. [16, с. 251]

    Еще один инструмент, содержащий в себе противоречие, - это укрепление курса национальной валюты. Инструменты кредитно-денежной политики не должны противоречить основным целям правительственной деятельности, направленной на улучшение благосостояния страны и ее граждан. А чрезмерный подъем курса рубля по отношению к валютам иностранным приводит к удорожанию экспорта и снижению конкурентоспособности национальных товаров на внешнем и внутреннем рынках. Но следует заметить, что в последние годы жесткой политики по укреплению национальной валюты не проводится. Центральный банк использует режим плавающего курса, лишь сглаживая курсовые колебания. [1, с. 434]

    Явная монетарная направленность кредитно-денежной политики, как показывает практика, также может оказывать негативное влияние на экономику страны. Например, выбор в качестве ее промежуточной цели уровня денежной массы в обращении чреват последствиями, оказывающими негативное влияние на экономику в целом. [8, с. 30]

    В истории России есть пример такого влияния. Отмена системы директивных цен и переход к свободным рыночным ценам привели к резкому скачку инфляции. Монетарная направленность кредитно-денежной политики определила набор инструментов, при помощи которых производилась борьба с резким ростом цен. Все они были направлены на сжатие денежной массы. Но причина инфляции имела не монетарный характер, и эти инструменты лишь усугубили состояние экономики.

    Так, например, проведение политики ограничения спроса на иностранную валюту привело к чрезмерному росту курса национальной. Следствием этого стало сокращение доходов от экспорта и увеличение доходов от импорта. В результате этого на российский рынок хлынул поток дешевых импортных товаров, и конкурентоспособность национальных производителей резко упала. Причиной этого стало снижение паритета покупательской способности рубля к иностранным валютам.