Кредитно-денежная политика правительства России

    Министерство  сельского хозяйства  РФ

    Федеральное государственное  образовательное  учреждение высшего

    профессионального образования

    Пермская  государственная  академия

    имени акад. Д. Н. Прянишникова 
 

    Кафедра экономической теории 
 

    Курсовая  работа

    На тему: «Кредитно-денежная политика правительства России: противоречивость и эффективность» 
 
 

                                             Выполнила студентка  института

                                             экономики финансов и коммерции

                                             специальность 080502 –  «Экономика

                                             и управление на предприятии  АПК»

                                             Морозова Н.В.

                                             Э – 05 – 434, группа 33 Б

                                             Проверил: К.Э.Н, доцент Черемных О.А. 
 
 
 
 
 
 
 

Пермь 2007г.

Содержание

Стр.

Введение_____________________________________________________________3

1. Теоретические основы кредитно-денежной политики_____________________5

   1.1. Понятие и цели кредитно-денежной политики________________________5

   1.2. Инструменты кредитно-денежной политики_________________________6

   1.3. Политика «дешевых» и «дорогих» денег____________________________10

2. Развитие банковской системы России___________________________________13

    2.1. Централизация и регулирование банковской системы_________________13

  2.2. Тенденции развития банковской системы России_____________________14

      2.3. Банковская система Российской Федерации на сегодняшний день_______15

3. Противоречивость и эффективность кредитно-денежной политики                                                                                                                                                                     правительства России     _______________________________________________20

3.1. Принципы современной кредитно-денежной политики в России________20

   3.2. Противоречивость кредитно-денежной политики_____________________20

   3.3. Эффективность кредитно-денежной политики_______________________23

Заключение___________________________________________________________26

Список  использованных источников______________________________________27 

Введение 

    На  сегодняшний день во всех экономически развитых странах осуществляется государственное  регулирование экономики. Это обусловлено несовершенством рынка и его несостоятельностью при решении определенных экономических проблем. [13, с. 135]

    Государственно  регулирование экономики проводится в разных областях, но призвано выполнять одну основную задачу – повышение благосостояния страны и ее граждан.

    После распада Советского Союза наша страна начала переход к рыночной системе  и стала полноправным участником мировой экономики. Это потребовало  внедрения новых, ранее не используемых, инструментов регулирования экономических  процессов.

    Существуют  различные способы экономического регулирования. Наиболее четким и гибким является проведение кредитно-денежной политики. Такая политика позволяет оперативно влиять на сложившуюся в стране экономическую ситуацию и корректировать ее в зависимости от преследуемых государством и Центральным банком целей.

    Однако не всегда проводимая кредитно-денежная политика оказывает положительное влияние. В некоторых случаях ее инструменты могут ухудшить сложившуюся экономическую ситуацию. Качество проводимой политики во многом зависит от ее инструментария. А эффективность используемых инструментов можно определить по нескольким критериям, таким, как гибкость, то есть возможность маневра в процессе применения какого-либо инструмента, скорость, возвратность, которая предполагает возможность проведения обратной операции, и соответствие получаемых результатов поставленным целям. [17, с.56]

    Если  эффективность инструментария высока, то есть он соответствует всем вышеперечисленным  критериям, то и осуществляемая политика окажет благотворное влияние на экономику страны. Если политика будет проводиться грамотно, и инструменты не вступят в противоречие.

    Так же немаловажную роль играет сохранение в современных условиях независимого статуса Банка России, который  бы в координации с другими  органами, участвующими в проведении государственной экономической политики, мог без постороннего давления обеспечивать своевременное оперативное применение инструментов кредитно-денежной политики. [5, с. 215]

1. Теоретические основы кредитно-денежной политики

 

1.1. Понятие и цели кредитно-денежной политики 

    Кредитно-денежная политика – это составная часть  экономической политики государства, основной целью которой является помощь экономической системе в  достижении уровня производства, характеризующегося состоянием полной занятости и отсутствием инфляции. [11, с. 84]

    Кредитно-денежная политика используется государством для  сглаживания циклических изменений  в экономике посредством воздействия  на денежную массу. Осуществляя такую политику, Центральный банк воздействует  на кредитную деятельность коммерческих  банков  и, направляя  регулирование на расширение или сокращение  кредитования  экономики, достигает стабильного развития   внутренней  экономики, укрепления  денежного обращения и сбалансированности внутренних экономических процессов.

    Таким образом, воздействие на кредит позволяет  достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства  в целом.

    В странах с переходной экономикой кредитно-денежная политика чаще всего  имеет антиинфляционную направленность. В России ее цели определяются основными направлениями единой государственной кредитно-денежной политики на очередной год.

    Следует отметить, что если цель кредитно-денежной политики формулируется в «зауженной»  постановке, то и спектр более частных  целей, как и спектр инструментов, также будут «зауженными». [7, с. 16] Именно поэтому так необходима  правильная и четкая постановка цели.

    Одна  из особенностей кредитно-денежной политики заключается в том, что она осуществляется как косвенными, так и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что Центральный банк либо оказывает косвенное или так называемое экономическое воздействие через  ликвидность  кредитных  учреждений, либо  устанавливает  лимиты  в  отношении  количественных   и   качественных параметров деятельности банков при помощи административного регулирования. 

1.2. Инструменты кредитно-денежной политики 

    Кредитно-денежное регулирование осуществляется при  помощи разнообразных инструментов, которые применяются Центральным банком и правительством Российской Федерации. Самыми основными и часто используемыми инструментами являются изменение учетной ставки, так называемой, ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке. Одним из основных инструментов, который осуществляются при помощи административных мер, является количественное ограничение кредита. Кроме этих инструментов используются и другие, такие как, валютное регулирование, установление ориентиров денежной массы и выпуск облигаций от имени Центрального банка. [4, с. 315]

    Результаты  использования данных инструментов проявляются не сразу. Причиной этого служат временные лаги, различные по продолжительности для каждого конкретного инструмента. Именно этим фактором осложняется прогнозирование воздействия мер кредитно-денежной политики на состояние экономики в стране.

    Следует также отметить, что высокие и  непрогнозируемые темпы инфляции подрывают  возможность эффективного использования  основных инструментов данной политики в частности и кредитно-денежного регулирования в целом.

    Изменение учетной ставки может быть осуществлено Центральным банком. Ставка рефинансирования устанавливается главным банком страны на выдаваемые им кредиты банкам второго звена, то есть коммерческим, специализированным и уполномоченным банкам. [14, с. 316]

    Помимо  установления официальных ставок рефинансирования Центральный банк устанавливает  так называемую ломбардную ставку, процентную ставку по ломбардным кредитам. Такие кредиты выдаются под какой-либо залог, в качестве которого чаще всего выступают ценные бумаги.

    Величина  учетной ставки оказывает косвенное  влияние на предложение денег. Снижение ставки рефинансирования вызывает повышение  спроса на кредиты со стороны банков второго звена. Экономическая эффективность их деятельности возрастает, и в свою очередь эти банки увеличивают предложение денег своим кредиторам, и денежная масса в обращении тоже вырастает. Следует отметить, что в данной ситуации речь идет не только, и не столько о наличных деньгах, сколько об увеличении совокупной денежной массы (агрегата М3). Это приводит к оживлению хозяйственной конъюнктуры и дает стимул для экономического роста.

    Если  же учетная ставка вырастает, то это влечет за собой абсолютно противоположные последствия. Банки второго звена рассчитывают процент, под который они выдают кредиты, на основе дисконта Центрального банка. Естественно предположить, что чем выше дисконт, тем дороже будет обходиться кредит клиентам коммерческих банков. А значит, и рост учетной ставки приведет к удорожанию кредита. Прямым последствием этого является снижение активности хозяйственной конъюнктуры.

    Таким образом, главный банк страны может оказывать стимулирующее или тормозящее воздействие на экономику при помощи данного инструмента.

    Использование официальной учетной ставки также имеет далеко идущие последствия для внешнеэкономических позиций страны, состояние платежного баланса и устойчивости национальной валюты. В условиях всеобщей либерализации международного движения краткосрочного капитала, так называемых «горячих денег», потоки этого капитала чутко реагируют на три индикатора: учетную ставку Центрального банка, уровень налогообложения и перспективы изменения курса национальной валюты. При неизменности двух последних индикаторов определяющее воздействие на направление потока отечественного и иностранного краткосрочного капитала оказывает изменение учетной ставки. А это, в свою очередь, отражается на состоянии платежного баланса и национальной валюты. [16, 240]

    Это действует следующим образом. Снижение учетной ставки Центральным банком в пределах страны увеличивает приток ссудного капитала в кредитную сферу. Кроме того, снижение ставки рефинансирования повышает спрос на кредиты со стороны иностранных заемщиков, а это влечет за собой изменение платежного баланса страны в положительную сторону и укрепление курса национальной валюты. Увеличение ставки влечет за собой прямо противоположные последствия.

    Изменение нормы обязательного  резервирования также является инструментом Центрального банка.

    Все банки второго звена обязаны хранить часть своих депозитов на бессрочных счетах Центрального банка. Величина этой части и определяется нормой обязательного резервирования.

    Эта норма направлена на решение четырех основных задач. Во-первых, это обеспечение минимальной устойчивости банков и минимальной гарантированной стабильности банковской системы. Во-вторых, обеспечение гарантий вкладчикам банков от разорения. Средства, хранящиеся на счетах Центрального банка в качестве нормы обязательного резервирования, в случае несостоятельности коммерческого банка направляются на погашение его финансовых обязательств и именно ими компенсируются вклады. В-третьих, это создание и поддержание резервов Центрального банка. Таким образом, норма обязательного резервирования обеспечивает наличие дополнительных финансовых ресурсов. В-четвертых, обеспечение Центрального банка мощным инструментом регулирования экономики. [16, с. 246 - 247]