Экономическое исследование предприятия

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Южно-Уральский  государственный университет»

Факультет «Экономика и управление»

Кафедра «Экономика и финансы» 
 
 

Финансовый  анализ предприятия ОАО «Фортум» 
 
 

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОМУ ПРОЕКТУ

по дисциплине «Финансы и кредит»

ЮУрГУ- 080502.2010.768.ПЗ КП 
 
 
 
 

Нормоконтролер        Руководитель

М. В. Подшивалова       М. В. Подшивалова

__________________2010 г.      _________________2010 г.  
 

     Автор проекта 

     студент группы ЗЭУ-122

     Я.А. Заярный

___________________2010 г.  
 

     Проект защищен 

     с оценкой 

_____________________

     ___________________2010 г. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск 2010

АННОТАЦИЯ 
 

Заярный Я. А. Финансовый анализ ОАО «Фортум». – Челябинск: ЮУрГУ, ЗЭУ; 2010, 19 с., библиогр. список – 2 наим.. 
 

      Данный  курсовой проект выполнен с целью  формирования практических навыков анализа финансового состояния предприятия.

      В курсовом проекте проведен анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «Фортум» за 2009 год. Рассчитаны основные финансовые коэффициенты, определена ликвидность  баланса и финансовая устойчивость предприятия.

      Представлена  обобщающая характеристика финансового состояния предприятия. Разработаны практические рекомендации 
 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
 

      1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ………………………...…4 

      2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ..………………..…………7 

      3. Общая оценка финансового состояния  предприятия ….10 

      4. Анализ ликвидности баланса ……………………………….….....14 

      5. Финансовая устойчивость предприятия ………………….…..15 

      6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ….…………………...…..15 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………….……………………...18 

      БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………….……………...19 
 
 
 
 

 

     1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.   Сведения о государственной регистрации 
 

 

     Полное  наименование ОАО «Фортум» (далее  «Общество») до 1 декабря 2006 года «Открытое акционерное общество «Тюменская региональная генерирующая компания».

     На  основании решения единственного  акционера ОАО «Тюменская региональная генерирующая компания» - ОАО РАО «ЕЭС России» Общество было реорганизовано в форме присоединения к нему ОАО «Челябинская генерирующая компания» и ОАО «Территориальная генерирующая компания № 10» на условиях, предусмотренных Договором о присоединении. После реорганизации Общество было переименовано в Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 10» (ОАО «ТГК-10»).

     В марте 2008 года энергетический концерн  Фортум (Fortum) в лице своей дочерней компании Фортум Раша Б.В. (Fortum Russia B.V.) приобрел контрольный пакет акций ОАО «ТГК-10» (76,49%) посредством приобретения дополнительных акций ОАО «ТГК-10», размещаемых по открытой подписке, и приобретения государственного пакета акций ОАО «ТГК-10», принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России». В результате размещения дополнительных акций и продажи акций, принадлежащих государству, доля ОАО РАО «ЕЭС России» в уставном капитале ОАО «ТГК-10» снизилась с 81,5% до 13,8%.

     29 апреля 2008 года Фортум Раша Б.В. направил обязательное предложение о приобретении ценных бумаг акционерного Общества ОАО «ТГК-10» по цене 111,80 руб. за одну акцию. В соответствии с Отчетом об итогах обязательного предложения о приобретении обыкновенных именных акций ОАО «ТГК-10» доля компании Фортум Раша Б.В. в уставном капитале ОАО «ТГК-10» по состоянию на 31 декабря 2008 года составляет 92,9%.

     В апреле 2009 года на основании решения  годового Общего Собрания акционеров ОАО «ТГК-10» было переименовано  в ОАО «Фортум». 

1.2.  Юридический адрес Общества

Юридический адрес Общества: 454077, Российская Федерация, г. Челябинск, Бродокалмакский тракт, д. 6.

В состав Общества входит 12 филиалов: 

1.3. Основные виды деятельности

Основными видами деятельности Общества являются:

• поставка (продажа) электрической энергии, пара и горячей воды (тепловой энергии);
• производство, передача и распределение электрической энергии;
• производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии).

     ОАО «Фортум» является одним из ведущих  производителей электрической энергии  в России. Электроэнергия и мощность реализуются на оптовом рынке электроэнергии и мощности (ОРЭМ), тепловая энергия реализуется потребителям Челябинской и Тюменской области.

     Производство  электричества и тепла осуществляется в комбинированном режиме. Основным видом топлива, потребляемым электростанциями ОАО «Фортум», является газ. В топливном портфеле Общества уголь занимает около 5%. 

1.4. Численность работников Общества

     По  состоянию на 31 декабря 2009 года численность  работников Общества составила 3 033 человек. 

1.5. Перечень операционных сегментов

     Основной  источник доходов Общества - выручка  от реализации электроэнергии (мощности) (75%) и тепловой энергии (24%).

     Производственная  деятельность ОАО «Фортум» сосредоточена  на Урале и в Западной Сибири. Электроэнергия, вырабатываемая станциями ОАО «Фортум», поставляется на оптовый рынок (ОРЭМ). Вырабатываемую тепловую энергию Общество реализует в адрес дочерней компании ОАО «Уральская теплосетевая компания» (далее - ОАО «УТСК»). ОАО «УТСК» реализует тепловую энергию конечным потребителям на локальных тепловых рынках Урала и Западной Сибири. 
 
 
 

1.6. Основные классы покупателей продукции

     В 2009 году в соответствии с уровнем  либерализации рынка электроэнергии России из общего объема электроэнергии (мощности) 56% было реализовано по регулируемым договорам по регулируемым тарифам, 44% - на свободном рынке по нерегулируемым ценам.

     Основными потребителями электроэнергии являются промышленные, муниципальные предприятия, а так же население соответствующих регионов.

Покупателем всей производимой Обществом теплоэнергии в Челябинском и Тюменском  регионах является ОАО «УТСК», 100%-дочерняя компания ОАО «Фортум». 

1.7. Негативные факторы, влиявшие в отчетном году на финансовые результаты 
деятельности

     Основная  экономическая деятельность Общества осуществляется в Российской Федерации. В связи с тем, что законодательство и нормативные документы в Российской Федерации подвержены частым изменениям, активы и операции Общества могут подвергнуться риску в случае ухудшения политической и экономической ситуации.

В последнее  время рынки капитала и кредитные  рынки крупнейших экономик мира характеризовались значительной волатильностью. Ряд крупнейших глобальных финансовых учреждений объявили себя банкротами, были проданы другим финансовым учреждениям и/или получили финансовую помощь от государства. Несмотря на меры, которые были или могут быть предприняты российским правительством для стабилизации ситуации, вследствие нестабильности мировых и российских рынков капитала и кредитных рынков на дату подписания данной финансовой отчетности существует экономическая неопределенность относительно доступности и стоимости кредитования как для Общества, так и его контрагентов. Ситуация экономической неопределенности может сохраниться в ближайшем будущем. В связи с этим существует риск того, что возмещаемая стоимость активов Общества может оказаться ниже их балансовой стоимости, а также что покупатели не смогут погасить задолженность в установленные сроки, что может оказать негативное влияние на прибыльность Общества.

     Финансовый  кризис 2008-2009 годов оказал влияние  на объемы производства и реализации электроэнергии в 2009 году. В 2009 году потребление электроэнергии в Челябинском регионе снизилось на 10%, в Тюменском регионе осталось на уровне 2008 года, а в целом по Уральскому региону снижение составило 6%. Это привело к снижению производства электроэнергии электростанциями Общества на 4%. Несмотря на рост цен на газ на 13,5% и угля на 12%, цены на свободном рынке электроэнергии в 2009 году снизились по сравнению с 2008 годом на 6%. Производство теплоэнергии было увеличено на 3%, при росте тарифа натеплоэнергию на 19,5%. 

 

      2.  ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ 

Агрегированный  бухгалтерский баланс 

ОАО «Фортум» за 2009 г.