Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Октября 2010 в 14:17, Не определен
В курсовом проекте проведен анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «Фортум» за 2009 год. Рассчитаны основные финансовые коэффициенты, определена ликвидность баланса и финансовая устойчивость предприятия
Абсолютная
ликвидность баланса
Вывод:
В данном случае отклонение от абсолютной
ликвидности баланса происходит
лишь в начале отчетного периода, когда
медленно реализуемых запасов не хватает
для покрытия долгосрочных займов и кредитов.
К концу отчетного периода ситуация меняется
в противоположную сторону в связи с почти
полным погашением долгосрочных займов
и кредитов. Постоянных пассивов достаточно
для покрытия трудно реализуемых активов.
Наблюдается излишек наиболее ликвидных
и быстро реализуемых активов, который
держится на хорошем уровне в течение
всего отчетного периода.
5.
Финансовая устойчивость
предприятия
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Внеоборотные активы + Запасы + НДС | 35408555 | 41953480 |
| Капитал и резервы | 69859503 | 72570620 |
| Заёмный капитал | 12796008 | 4941746 |
| ТИП ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ | Для предприятия
характерно абсолютно устойчивое финансовое
состояние, так как затраты и
запасы полностью обеспечиваются собственными
оборотными средствами, а так же
собственный капитал | |
6. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
| Показатель | Нач.
ОП |
Конец
ОП |
Интерпретация |
| Оценка рентабельности | |||
| Рентабельность продаж (норма прибыли) | 3,6% | 8,5% | Показатель показывает сколько процентов составляет валовая прибыль от выручки от реализации. За 1 рубль выручки от реализации приходится почти 0,01 рубля валовой прибыли. В динамике наблюдается положительная тенденция. |
| Рентабельность всего капитала предприятия | 3% | 4,7% | При принятии рентабельности на конец отчетного периода, можно сказать, что весь капитал окупится за 21 год. Тенденция положительная. Низкое значение показателя характерно для промышленного производства электрической и тепловой энергии. |
| Рентабельность собственного капитала (РОЕ) | 3,6% | 5,1% | При принятии рентабельности на конец отчетного периода, можно сказать, что вложенные собственником активы окупятся за 20 лет. Повышение данного показателя является положительной тенденцией и при её сохранении срок окупаемости может снизиться. |
| Оценка деловой активности | |||
| Оборачиваемость запасов в днях (ПЦ) | 25 | 19 | Наблюдается положительная тенденция, запасы оборачиваются быстрее, тем самым быстрее принося деньги. Основной фактор ускорения – снижение запасов – наблюдается в балансе. Полученные численные значения показателя характерны для производства электрической энергии, что говорит о достоверности расчетов. |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях | 53 | 112 | Наблюдается отрицательная тенденция, связанная с увеличением дебиторской задолженности к концу отчетного периода в 3 раза, т.е. средства оседают в дебиторской задолженности. |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях | 48 | 53 | Увеличение отсрочки платежей, предоставляемых предприятию, связано с увеличением дебиторской задолженности. |
| Операционный цикл | 78 | 131 | Наблюдается отрицательная тенденция, так как средства оборачиваются медленней, понижая эффективность предприятия. |
| Финансовый цикл | 30 | 78 | Наблюдается отрицательная тенденция, так как вовлеченные средства медленнее возвращаются, тем самым эффективность их использования падает. |
| Оценка ликвидности | |||
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 11 | 8,5 | Показывает, что 10 рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочных задолженностей. Значение показателя больше критического (2), что говорит о хорошей ликвидности предприятия. Несмотря на отрицательную динамику, значение показателя остается на достаточно высоком уровне. |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 10 | 6,7 | Данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако в его расчете учитывается только ликвидная часть оборотных активов. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 10 | 6,6 | Самый жесткий
из представленных
показателей. Учитывает самые ликвидные
части оборотных активов: денежные средства
и краткосрочные финансовые вложения. |
| Оценка финансовой устойчивости | |||
| Чистый оборотный капитал | 44491591 | 32400723 | Данные суммы
останутся у предприятия, после
погашения краткосрочных |
| Коэффициент маневренности | 63% | 45% | Половина собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно пользоваться им. Данный показатель положительно характеризует финансовое состояние предприятия. |
| Коэффициент автономии | 85% | 93% | Доля собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, составляет примерно 90%. Такие данные характеризуют очень стабильное и финансово независимое предприятие. |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В отчетном периоде наблюдается спад валюты баланса предприятия за счет вывода из него средств, полученных от долгосрочных кредитов. Долгосрочные обязательства погашаются за счет краткосрочных финансовых вложений. Финансовая устойчивость предприятия повышается, а ликвидность падает, хотя её предприятие остается высоколиквидным.
Рентабельность предприятия повышается за счет подключения новых потребителей тепловой энергии, что видно из расшифровки выручки, и повышение цен на электроэнергию.
Рост незавершенного строительства говорит о финансовых вложениях в производственную базу предприятия, что в будущем положительно скажется на развитии предприятия.
Рекомендации:
1) Привлечение
заемного капитала за счет
долгосрочных или
2) Разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценки затрат и полученного эффекта для погашения дебиторской задолженности
3)Использование
средств на банковских
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК
1. Ковалев
В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом.
Выбор инвестиций. Анализ отчетности /
2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика,
2000. - 510 c.
2. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 352 с.