Источники финансирования расходов предприятия (на примере СП «Динамо-Програм»)

     Источник: Собственная разработка автора на основании  Отчета о движении источников собственных средств (Приложение 3)

      Как свидетельствуют данные табл.2.3 основным фактором, повлиявшим на увеличение собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая увеличила собственные средства на 1803 млн. руб. Значительную роль сыграл и фонд накопления, который увеличил собственные средства на 867 млн. руб.

      Большое влияние на финансовое состояние  предприятия оказывает состав и  структура заемных средств, т.е. соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Проанализируем структуру и динамик заемного капитала СП «Динамо-Програм» за 2010 г. (табл.2.4):

Таблица 2.4

Динамика  структуры заемного капитала СП «Динамо-Програм» за 2010 г.

       Источник: Собственная разработка автора на основании  бухгалтерского баланса

(Приложение  4)

     Из  данных табл. 2.4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств  увеличилась на 525 млн. руб., или на 8,8 %. Произошли незначительные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредитов уменьшилась на 2,4 %, а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась на 2,4 %.

     Так, согласно данным табл. 2.4 сумма долгосрочных кредитов в структуре заемного капитала СП «Динамо-Програм» осталась неизменной 1500 млн. руб. Данный факт связан с финансированием крупного инвестиционного проекта по модернизации основных фондов за счет кредитов банка, срок погашения которого в 2012 г.

     Сумма краткосрочных кредитов в СП «Динамо-Програм» возросла в абсолютном выражении на 202 млн. руб., что связано с нехваткой оборотных средств на предприятии.

     Привлечение заемных средств в оборот СП «Динамо-Програм» - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     Поэтому в процессе анализа необходимо изучить  состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и  причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные отчетной формы № 5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

     Так по состоянию на 01.01.2011 г. кредиторская задолженность увеличилась на 322 млн. руб. по сравнению с началом отчетного периода и составила 2 199 млн. руб. Это произошло из-за увеличения задолженности поставщика и подрядчикам на 456 млн.руб. Даная задолженность является краткосрочной, однако предприятию необходимо более внимательно относится к данной проблеме.

     Следует отметить, что разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

     В процессе анализа активов баланса  необходимо изучить изменение в  их составе, структуре и дать им оценки, что показано в табл.2.5:

                                                                 Таблица 2.5 Анализ структуры актива бухгалтерского баланса СП «Динамо-Програм» по

состоянию на 01.01.2011 г.

Источник: Собственная разработка автора на основании  бухгалтерского баланса   (Приложение 1)

     По  данным табл.2.5 видно, что за отчетный период структура активов СП «Динамо-Програм» ООО изменилась: сократилась доля внеоборотных активов на 0,7%, а оборотных активов соответственно увеличилась на 0,7 %.

     Наибольший  удельный вес в структуре активов  баланса на начало периода занимают внеоборотные активы 50,4 % на конец периода оборотные активы 50,3% .

     В целом можно отметить, что актив  баланса СП «Динамо-Програм» на половину состоит из внеоборотных активов, а наполовину из оборотных.

     Наибольший  удельный вес в структуре оборотных средств занимает готовая продукция 20,6 % на 01.01.2010 г. и 27,2 % на 01.01.2011 г. В абсолютном выражении готовая продукция увеличилась на 1733 млн. руб. Следовательно, предприятию необходимо искать более эффективные пути по своевременной реализации продукции.

     Таким образом, в ходе проведенного анализа  мы выяснили, что наибольший удельный вес в структуре пассива баланса  занимает собственный капитал 54,6 % на 01.01.2010 г. и 60,2 % на 01.01.2011 г.

     В структуре пассива баланса СП «Динамо-Програм» доля собственного капитала увеличилась на 5,6 %, а заемного соответственно уменьшилась на 5,6 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости СП «Динамо-Програм» от внешних кредиторов.

      3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

     Совершенствования при формировании финансовых ресурсов в СП «Динамо-Програм», в сторону  улучшения, можно достигнуть, применяя на предприятии эффективную систему  финансового планирования.

     В современных условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты - прогнозирование для выработки решений и принятие решений.

     При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические  ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

     В системе экономического регулирования  деятельности СП «Динамо-Програм» одно из ключевых мест должно занимать финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств.

     Финансовое  планирование представляет собой процесс  разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей  по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

     С помощью планирования финансов руководитель СП «Динамо-Програм» должен определять, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.

     Финансовый  план компании (в современном формате  его понимания) -это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

     Условия, от которых зависит эффективность  финансового планирования, должны вытекать из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

• прогнозирование;
• выбор оптимального финансового плана;
• контроль над воплощением финансового плана в жизнь.

Сформулированные  выше условия имеют достаточно общий  вид. В тоже время следует осознавать, что финансовый план - это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.

     Финансовое  планирование должно обеспечивать необходимый  контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создавать необходимые  условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели.

     Разработка  финансового плана должна быть связана  с определением затрат на реализуемую  продукцию, выручки от реализации, денежных накоплений, амортизации, объема и источников финансирования, намечаемых на планируемый период инвестиций, потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распределении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюджетом, банками.