Источники финансирования расходов предприятия (на примере СП «Динамо-Програм»)

     Финансовое  планирование СП «Динамо-Програм» должно иметь следующую целевую направленность:

• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании;
• увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;

     - организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;

     - обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;

- обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

     Финансовое  планирование должно осуществляться постоянно, скользящим образом, первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (2-3 месяца), затем - поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов предыдущего периода с плановыми.

     Укрупненная схема процедуры планирования в СП «Динамо-Програм» должна включать:

• план продаж, план отгрузки;
• согласование плана выпуска с возможностями производства, корректировку поступлений по плану выпуска;
• расчет расходов, по снабжению, энергетике и др.;
• сведение финансовых данных в документах по финансовым потокам, корректировку планов при неудовлетворительном результате;
• принятие плана.

Накопившаяся  потребность в капитале может  быть удовлетворена за счет краткосрочных  и долгосрочных источников финансирования. Когда долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале, компании необходимо прибегать к краткосрочному финансированию для мобилизации недостающих средств, когда долгосрочные финансовые ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потребность в капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который она может использовать для краткосрочного инвестирования. Таким образом, сумма долгосрочного финансирования, полученного компанией, при данной накопившейся потребности в капитале определяет, является ли компания в краткосрочном периоде заемщиком или кредитором, т.е. кредитуется или инвестирует (рис. 3.1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 3.1 Динамика потребности в финансировании

     Источник: Собственная разработка автора на основании  бухгалтерского баланса  (Приложение 1) 

     Долгосрочное  планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

     Разработчики  долгосрочных финансовых планов стремятся  иметь дело с агрегатными инвестиционными  показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

     Все системы финансового планирования должны находиться во взаимосвязи и  реализуются в определенной последовательности. Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

     Таким образом, применение эффективного финансового планирования позволит СП «Динамо-Програм» более рационально формировать финансовые ресурсы, и тем самым улучшить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

     С переходом на качественно иной уровень  финансового планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие «информационно-прозрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

 

     

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      В условиях развития рыночных отношений в современной Республике Беларусь конкурентоспособность любого предприятия во многом обеспечивается благодаря эффективному управлению движением его финансовых ресурсов. Механизм формирования и использования финансовых ресурсов требует знания их сущности. Обзор отечественной экономической литературы свидетельствует об отсутствии фундаментальных работ, посвященных сущности финансовых ресурсов предприятий. Из существующих же публикаций можно сделать вывод, что этот вопрос является дискуссионным и малоразработанным в теоретическом плане.

     Финансовые  ресурсы предприятия тесно связаны  с экономической категорией финансы. Финансы - это совокупность экономических  отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств. Результатом  же функционирования финансов является образование финансовых ресурсов. Следовательно, финансы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финансовые ресурсы не определяют сущность финансов, не раскрывают их внутреннее содержание и общественное назначение. Финансовая наука изучает не ресурсы, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов.

     Таким образом, финансовые ресурсы - это результат  функционирования финансов как определенной совокупности экономических (денежных) отношений распределительного характера.

     Анализ  финансовых ресурсов в курсовой работе был проведен на примере СП «Динамо-Програм».

     На  анализируемом предприятии за отчетный период увеличилась сумма и собственного и заемного капитала на 3190 млн. руб. В его структуре доля собственного капитала увеличилась на 5,6 %, а заемного соответственно уменьшилась на 5,6 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости СП «Динамо-Програм» от внешних кредиторов.

     В размере и структуре собственного капитала значительно увеличилась доля нераспределенной прибыли на 11,5 % при одновременном уменьшении удельного веса добавочного капитала на 11,5 %. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 2655 млн. руб., или на 37,1 %.

     Основным  фактором, повлиявшим на увеличение собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая увеличила собственные средства на 1803 млн. руб. Значительную роль сыграл и фонд накопления, который увеличил собственные средства на 867 млн. руб.

     Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

     За  отчетный год сумма заемных средств  увеличилась на 525 млн. руб., или на 8,8 %. Произошли незначительные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредитов уменьшилась на 2,4 %, а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась на 2,4 %.

     Сумма долгосрочных кредитов в структуре  заемного капитала СП «Динамо-Програм» осталась неизменной 1500 млн. руб. Данный факт связан с финансированием крупного инвестиционного проекта по модернизации основных фондов за счет кредитов банка, срок погашения которого в 2008 г.

     Сумма краткосрочных кредитов в СП «Динамо-Програм» возросла в абсолютном выражении на 202 млн. руб., что связано с нехваткой оборотных средств на предприятии.

     Привлечение заемных средств в оборот СП «Динамо-Програм» - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     Прибыль за 2010 г. СП «Динамо-Програм» была сформирована за счет прибыли от реализации продукции, которая составила 3670 млн. руб. 26 % данной прибыли было направлено на расчеты с бюджетом. 24 % данной прибыли было направлено в фонд накопления. И наконец, наибольшую часть данной прибыли 50 % составила нераспределенная прибыль.

     Совершенствования при формировании финансовых ресурсов в СП «Динамо-Програм», в сторону улучшения, можно достигнуть, применяя на предприятии эффективную систему финансового планирования.

     Применение  эффективного финансового планирования позволит СП «Динамо-Програм» более рационально формировать финансовые ресурсы, и тем самым улучшить финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

     С переходом на качественно иной уровень  финансового планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие «информационно-прозрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов или размещении новых эмиссий на фондовом рынке на более выгодных условиях для эмитента.

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

         1. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /Л.Л. Ермолович. - Минск: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2001.-596с.

     2. Жидилева, В.В. Экономика  предприятия: учеб. пособие / В.В. Жидилева, Ю.Н. Коптейн.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000.-310с.

     3. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова-М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.-450с.

            4. Ковалев, В.В. Управление финансами: учеб. пособие/ В.В. Ковалев.- М.:ДИС,1998.-450с.

     5. Марочкина, В.М. Основы финансового менеджмента на предприятии / В.М. Марочкина. - Минск: БГЭУ, 2000.-220с.

         6. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб.пособие/ Г.В. Савицкая.- 11-е изд., испр. и доп.-М.: Новое знание, 2005. -651с.

     7.Сатановский, Р.Л. Анализ и планирование организационного уровня производства/Р.Л. Сатановский.-М.:Экономика, 1999.-152с.

            8. Словарь-справочник менеджера / М.Г. Лапуста [и др] - М.: ИНФРА-М, 1996.-608с.

            9. Уткин, Э.А. Финансовое управление/ Э.А. Уткин. -М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ, 2000.-526с.

      10. Управление финансовой деятельности предприятия/ М.И. Ткачук [и др.].- Минск: Мисанта, 1995.-348с.

     11. Финансовый менеджмент/ Н.Ф. Самсонова [и др.]. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.-289с.

     12. Финансы предприятия: учеб. пособие /Н.Е. Заяц [и др.]. -Минск: Вышэйшая школа, 2005.-528с.

     13. Финансы. Денежное обращение. Кредит / А.П. Ковалева [и др.]; под общ. ред. А.П. Ковалевой. - Ростов на Дону: Феникс, 2001. - 310 с.

     14. Ханкевич, Л.А. Финансы / Л.А. Ханкевич. -Минск: Молодежное научное общество, 2000. - 172 с.

    15. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет. -Москва: ИНФРА-М, 1999.-340 с.

    16. Экономика предприятия / Н. Л. Зайцева [и др.]; под общ. ред. Н.Л. Зайцевой. – М.: Экзамен, 2000. - 325 с.

    17. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель [и др.]; под общ. ред. В.Я. Горфинкеля. – М.: Банки и биржи, 1998. - 780 с.

    18. Экономика предприятия / В.Я. Хрипач [и др.]; под общ. ред. В.Я. Хрипача. - Минск: Экономпресс, 2001. - 416 с.

    19. Экономика предприятия / О.И. Волков [и др.]; под общ. ред. О.И.Волкова – М.: ИНФРА-М, 2001.

    20. Экономика: учебник / А.С. Булатов [и др.]; под общ. ред. А.С. Булатова – М.: БЕК, 1997. - 510 с.

 

 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 
 
 
 
 
 
   БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на     1 января 2011 г.