Инвестиционная деятельность на примере ОАО «Тюменский ЦБК»

Содержание 

 

Введение…………………………………………………………………………...3

I. Теоретическая часть…………………………………………………………....3

1. Прямые инвестиции, их состав и структура…………………….………….6

1.1. Сущность прямых  инвестиций……………………………….………….6

1.2. Состав и структура  прямых инвестиций……………………………....10

1.3. Основные стадии  прямого инвестирования…………………………...14

2. Источники финансирования  прямых инвестиций………………………...19

2.1. Основные источники  формирования инвестиционных ресурсов…….19

2.2. Структура  и   характеристика  собственных   источников

финансирования прямых инвестиций………………………………...………..21

2.3. Заемные источники  финансирования прямых инвестиций  и 

средства федерального бюджета и субъектов России………………………...27

2.4. Привлеченные источники  финансирования прямых инвестиций……31

2.5. Прямые иностранные инвестиции……………………………………..36

3. Особенности инвестиционной  политики на современном этапе 

развития экономики…………………………………………...………………...40

3.1. Современное состояние  инвестиционной политики………………….40

3.2. Перспективы развития  политики государства в

инвестиционной сфере…………………………………………...……………...45

4. Инвестиционная деятельность  на примере ОАО «Тюменский  ЦБК»…...50

Заключение……………………………………………………………………….57

Список литературы………………………………………………………………61

II. Расчетная часть………………...……………………………………………..63

 

 

 

 

 

Введение

 

Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные  фонды. В условиях рыночной экономики  первоначальное формирование основных  фондов, их функционирование и  воспроизводство  осуществляется при непосредственном участии финансов.

Основные фонды - это  часть средств производства, которая  принимает участие в процессе производства в период больше одного года, сохраняя при этом материальную форму и свои свойства, а также  переносят свою стоимость на готовую продукцию частями в виде амортизационных отчислений. Основные фонды являются важнейшей частью национального богатства и имеют определяющие значение в экономике любой страны. Повышение эффективности использования основных фондов предприятия является одним из главных вопросов в период перехода к рыночным отношениям. От решения этой проблемы зависит финансовое состояние производства, конкурентоспособность его продукции на рынке.

Как известно, с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах деятельности компании. При этом снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг, а следовательно, и прибыль организации.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов в современных условиях развития экономики, высокой степени изношенности основных средств важное значение приобретает анализ и понимание источников финансирования их воспроизводства. Компании необходимо оценить возможно ли осуществить финансирование за счет собственных источников, или необходимо дополнительно привлечь финансовые ресурсы, насколько выгодно данное решение.

Учитывая, что на эффективность  деятельности компании оказывает влияние  не только внутренняя, но и внешняя среда, в целях обеспечения наиболее рациональных путей обновления производственного потенциала им необходимо учитывать особенности инвестиционной политики.

Инвестиции - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Воспроизводство основного  капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции   (капитальные вложения).

Таким образом, тема курсовой  работы является актуальной в настоящее время. Так как в нынешней экономической ситуации, важнейшей задачей, которая определяет эффективность работы предприятий в целом, является рассмотрение возможности увеличения объемов производства и активизация инвестиционного процесса в воспроизводство основных фондов.

Целью данной курсовой работы является изучение и определение  особенностей финансирования воспроизводства основных фондов.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие  задачи:

- раскрыть состав и структуру прямых инвестиций;

- выявить источники  финансирования прямых инвестиций;

- определить особенности  инвестиционной политики на современном  этапе развития экономики;

- применить теоретические основы для анализа инвестиционного процесса на примере предприятия ОАО «Тюменский ЦБК».

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность.

Объектом  исследования являются особенности  финансирования воспроизводства основных фондов.

В процессе написания  работы были использованы: нормативно-правовые акты по бухгалтерскому учету, современная финансово-экономическая литература, ресурсы Интернета.

Для примера инвестиционного процесса использованы данные организации ОАО «Тюменский ЦБК», в том числе: Годовой отчет ОАО «Тюменский ЦБК» 2011 г. и Ежеквартальный отчет эмитента за 1 квартал 2012 г.

В расчетной части  работы составлен финансовый план промышленного  предприятия, согласно заданию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Теоретическая часть

1. Прямые инвестиции, их состав и структура
0. 1.1 Сущность прямых инвестиций

 

Инвестиции составляют основу инвестиционной деятельности организации. Они представляют собой вложения капитала в воспроизводство основных средств (новое строительство, реконструкция, модернизация); в инновационные нематериальные активы; в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением производственной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта его персонала.[14 , с. 361]

Финансовые ресурсы  предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции осуществляют как физические, так и юридические лица.

Инвестиции – совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции, и финансовые инвестиции [13, с. 150].

В законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999г. №39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».[1]

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать следующие задачи:

- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретение новых  предприятий;

- диверсификация вследствие  освоения новых областей бизнеса.

Инвестиционная деятельность подразумевает вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений. [9, с. 150]

Классификация инвестиций по признаку объекта вложения не только показывает сферы инвестиционной деятельности, но и определяет метод анализа для выбора наилучшего инвестиционного решения (рис. 1)

Рисунок 1. Классификация инвестиций по участию в инвестиционном процессе

 

К прямым относятся инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами, владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставный капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

К непрямым относятся  инвестиции, осуществляемые через финансовых посредников. [22]

Субъектами инвестиционной деятельности являются (см. рис. 2)

Рисунок 2. Субъекты инвестиционной деятельности

- Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций.

- Исполнители работ – подрядные организации, осуществляющие строительно-монтажные работы.

- Пользователи объектов инвестиционной деятельности – инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.[22]

Объектами инвестиционной деятельности в России являются (см. рис. 3) [22]:

Рисунок 3. Объекты инвестиционной деятельности

 

Основу инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет прямое инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих фирм является единственным направлением инвестиционной деятельности. Прямые инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

Прямые инвестиции —  капитальные вложения непосредственно  в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также  все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании.

Инвестирование организации  проводится в течении всего ее жизненного цикла. Существует классификация прямых инвестиций с позиции жизненного цикла хозяйствующих субъектов, целей и направленности их действий, и их принято подразделять по характеру осуществляемых мероприятий (см. рис. 3):

Рисунок 4. Классификация инвестиций по характеру осуществляемых мероприятий

 

- нетто-инвестиции – проводимые в начале жизненного цикла организации при ее образовании;

- реинвестиции – полученные  денежные средства в результате  продажи продукции (работ, услуг)  вновь направляются на воспроизводство основных фондов, повышение технического уровня предприятия и освоение новой продукции и новых рынков;

- брутто-инвестиции –  применяемые как суммы нетто-инвестиций  и реинвестиций. [22]

Итак, прямые инвестиции - вложения средств в реальные активы производственного и непроизводственного назначения. Предметами реальных инвестиций являются производственные и непроизводственные основные фонды, кроме нематериальных активов производственные здания, строения, сооружения, оборудование, элементы производственной и непроизводственной инфраструктуры, земля, объекты природопользования.

 

1.2 Состав и структура прямых инвестиций

 

 

В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.  Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал.  Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств, а отражаются как незавершенные капитальные вложения.

Также в состав прямых инвестиций включаются затраты на строительно-монтажные  работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся предприятий и др.).

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно анализируют  производственную структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуры капитальных вложений.