Государственный внутренний и внешний долг РФ, перспективы на 2009 г

    Оглавление 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных  капиталов и осуществляющих аккумуляцию  и мобилизацию денежного капитала. На рынке, на ряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит.  Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.

     Принимая  во внимание сложившиеся в России экономические условия и ситуацию в мире, можно отметить, что тема данной курсовой работы: «Государственный кредит и государственный долг» интересна и актуальна. Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов.  От состояния в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене. Необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных займов, выдачи государственных кредитов и гарантий.

    Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности и особенностей государственного кредита и государственного долга.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть понятие государственного кредита, его общих черт и различий с банковским кредитом,
• раскрыть понятие государственного кредита,
• характеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта,
• определить функций государственного кредита,
• определить элементы государственного долга,
• дать классификацию государственным займам,
• определить принципы управления государственным долгом,
• рассмотреть управление государственным долгом в узком и широком смысле,
• определить составляющие государственного внутреннего и внешнего долга РФ, перспективы на 2009 г.

     При работе использовалось законодательство Российской Федерации, а также научная и учебная литература по изучаемому вопросу. 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Содержание и функции государственного кредита

    1.1. Сущность государственного кредита

    Государственный кредит  - одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита:

• наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки;
• аккумуляции свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный  заем ресурсов);
• возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношения .[ 11  ,447]

      Государственный кредит является составной частью такого звена финансовой системы Российской Федерации, как кредит (другую его  часть составляет банковский кредит).

      Принципы  срочности, возвратности и возмездности, лежащие в основе отношений по государственному кредиту, характерны для любых кредитных отношений. Однако между государственным и банковским кредитом имеются существенные различия.

      Основная, особенность государственного кредита заключается в непроизводительном использовании капитала. Ведь средства, привлекаемые при таком кредите, обычно не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а идут на покрытие бюджетного дефицита. Средствами для погашения процентов за пользование государственным и муниципальным кредитом служат либо налоги, либо новые займы. К. Маркс называл государственный кредит антиципированными (взятыми заранее) налогами¹

      Характерной чертой банковского кредита является производительное использование ссудного фонда. Это позволяет не только погашать кредит, но и выплачивать вознаграждение за пользование ссудой за счет увеличения в процессе производства прибавочной стоимости. В отношениях банковского кредита участвуют две стороны: банк — в роли кредитора (заимодавца), юридические и физические лица — в роли заемщиков. При государственном кредите заемщиком, как правило, всегда является государство.

      Если  отношения банковского кредита имеют своим следствием заключение между сторонами договора банковской ссуды, относящегося к объекту гражданско-правовых отношений, то результатом госкредитных операций выступает внутренний государственный долг, являющийся объектом финансовых правоотношений.

      Представители финансово-правовой науки дореволюционной  России (М.Ф. Орлов, М.И. Слуцкий, Л.В. Ходский, А. Тарасов, В. Яроцкий, А. Исаев, Е. Ламанский, и др.) выделяли и другие, актуальные и сейчас различия между государственным  и банковским кредитом. Эти различия заключаются в следующем:

      1. В отношениях по государственному  кредиту всегда имеется верховенство  государства, несмотря на то, что  государство является заемщиком (должником), а не кредитором. При банковском кредите, наоборот, кредитор (банк) обладает всей полнотой прав по применению мер принуждения, предоставляемых ему законом в случае неисправности должника.

      2. Учитывая особую роль государства,  оно заключает долгосрочные займы без обеспечения их каким-либо залогом, тогда как при заключении договоров долгосрочных банковских ссуд необходимо предоставление залога.

      3. При банковском кредите договор  банковской ссуды заключается, как и любой гражданско-правовой договор, на условиях равенства сторон. Применение принципа диспозитивности, в регулировании отношений по банковскому кредиту абсолютно несовместимо с элементом принуждения при заключении кредитной сделки. При государственном же кредите принуждение «имеет иногда место при заключении займа» .[11, 449]

      Формирование  посредством госкредитных отношений дополнительных финансовых ресурсов отражает одну сторону сущности государственного кредита как особой формы движения стоимости (ссудного фонда). Второй стороной  выступают отношения, обусловленные возвратностью и платностью ресурсов, мобилизуемых с помощью государственного кредита.  Государство гарантирует возврат средств с уплатой кредиторам установленного дохода в виде процентов. Госкредитные отношения и налоговые не подменяют друг друга и являются самостоятельными финансовыми инструментами. Отношения по возврату средств и выплате вознаграждения также имеют перераспределительный характер. [10, 45]

      Кредиторами выступают физические и юридические  лица, заемщиком – государство  в лице его органов (министерства финансов, местных органов власти). Для заемщика ценная форма кредита позволяет мобилизировать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без использования для этих целей бумажно-денежной эмиссии, для не инфляционного кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирование финансового рынка. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, т.е. происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок. Чрезмерное увеличение государственного долга вместе с тем может привести к платежам по обязательствам, сумма которых составит величину большую, чем поступления от займов, что отрицательно скажется на состоянии финансов государства. [10, 47]

      В последнее время государство  в отношениях по госкредиту выступает  в роли не только заемщика, но и кредитора. Так, государство на безвозмездных  либо льготных условиях предоставляет казначейские ссуды предприятиям, учреждениям, организациям, деятельность которых имеет важное значение для всего общества в целом, либо в целях стабилизации экономики страны.

      Итак, государственный кредит — это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны,  и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых  государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта. [13, 78] 
 

    1.2. Функции государственного кредита

    Из  определения следует, что государственный кредит совмещает в себе функции и финансов, и функции кредита. Таким образом, к основным функциям государственного кредита относятся следующие:

    1) образование денежных фондов – привлечение средств с рынка ссудных капиталов в центральные денежные фонды государства на основе принципов возвратности, срочности, платности. При этом, условием добровольного предоставления инвесторам своих средств в распоряжение государства служит обязательство заемщика вернуть к определенному моменту времени сумму заимствования с процентами. Финансирование государственного долга посредством привлечения средств инвесторов осуществляется в основном с помощью рыночных методов при использовании различных финансовых инструментов. Основным таким инструментом являются государственные ценные бумаги, которые выпускаются в виде срочных долговых обязательств.

    Спрос со стороны инвесторов на любые ценные бумаги, в том числе и государственные, формируется на основе следующих  факторов:

• доходности – способности приносить доход (через проценты, дивиденды или рост курсовой стоимости);
• надежности – низкой вероятности понести потери (минимальный риск невозврата вложенных средств);
• ликвидности – возможности скорейшего для держателя ценных бумаг получения денежных средств.

    Государственные бумаги считаются, как правило, надежными финансовыми инструментами со средним и низким уровнем доходности. Они привлекательны, прежде всего, для консервативных инвесторов, наибольшее значение для которых имеют гарантии сохранности капитала и которые готовы получать относительно небольшой, но гарантированный доход. Как в России, так и в промышленно развитых странах наиболее распространенной формой государственных займов являются облигации.