Государственный кредит: необходимость и сущность

     Выбор оставшихся шести вариантов сопровождается риском долгового кризиса. Дефицит бюджета очень плохо сочетается с экономическим спадом. Такова неприятная специфика государственного долга, и с этим ничего нельзя сделать. Государственный долг может быть полезен для экономики только в период устойчивого экономического роста. В фазе экономического спада дефицит бюджета существенно ухудшает состояние государственных финансов, повышает риск долгового кризиса и тем самым приводит к ухудшению общего состояния экономики. Дефицит бюджета в фазе краткосрочного экономического спада ухудшает параметры долга, но это явление все же остается временным. В период долгосрочного экономического спада дефицит бюджета приводит к существенному ухудшению долговой ситуации, которая если и не перерастает в долговой кризис, то, во всяком случае, потребует многолетнего периода нормализации долговой ситуации [17, c.52].

     1.3. Правовые основы осуществления государственного кредита 

     В Республике Беларусь правовой основой  государственного кредита служат Закон  «О внутреннем государственном долге  Республики Беларусь», Закон «О внешнем  государственном долге Республики Беларусь» от 22 июня 1998 года, Закон  «О бюджете на 2008 год» от 29.12.2007 года, Положение о порядке привлечения, использования и погашения внешних  государственных займов и другие нормативные документы.

     Данными документами строго регламентируется предельный объем государственного внутреннего и внешнего долга, пределы  внешних заимствований на очередной  финансовый год в Республике Беларусь.

     Законом «О внутреннем государственном долге  Республики Беларусь» определено, что  размер прироста внутреннего государственного долга Республики Беларусь не может  превышать 3% от валового внутреннего  продукта.

     В соответствии с Законом «О внутреннем государственном долге Республики Беларусь» внутренний государственный кредит может быть представлен в формах государственных займов, кредитов Национального банка на покрытие дефицита бюджета и других краткосрочных и долгосрочных обязательств.

     Средства  в иностранной валюте, заблокированные  во Внешэкономбанке СССР по состоянию  на 01.01.1992 года возмещаются за счет средств, поступающих от юридических лиц  и индивидуальных предпринимателей в счет погашения ими задолженности  за потребленные энергоресурсы, образовавшейся на 1 февраля 1996 года, и перечисленные  в республиканский бюджет, что  оговорено в Статье 27 Закона «О бюджете  на 2007 год» от 29.12.2006 года.

     Одновременно  средства в иностранной валюте, заблокированные  во Внешэкономбанке СССР по состоянию  на 01.01.1992 года, числящиеся у государственных  юридических лиц при их приватизации не подлежат разблокированию и относятся  на уменьшение внутреннего государственного долга.

     Совету  Министров Республики Беларусь и  Национальному банком Республики Беларусь предстоит установить порядок и  размеры эмиссии, посредством которой  реструктуризируется задолженность  по кредитам, предоставленным Национальным банком Республики Беларусь на финансирование дефицита республиканского бюджета  и отнесенным на внутренний государственный  долг в 1991–2003 годах.

     Управление  внешним государственным долгом Республики Беларусь осуществляется в  соответствии с Законом Республики Беларусь «О внешнем государственном  долге Республики Беларусь» от 22 июня 1998 года, Указом Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об  утверждении Положения о внешних  государственных займах (кредитах)», и Законом Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2008 год» от 29 декабря 2007 года.

     В соответствии со статьей 1 Закона Республики Беларусь «О внешнем государственном  долге Республики Беларусь», внешним  государственным долгом является общая  сумма основного долга Республики Беларусь и её резидентов по внешним  государственным займам на определенный момент времени.

     Согласно  статьи 31 Закона Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2008 год», лимит внешнего государственного долга Республики Беларусь на конец 2008 года установлен в размере 2 млрд. долларов США.

     Обслуживание  внешних государственных займов, погашаемых за счет бюджетных средств, производится банками, уполномоченными  Правительством Республики Беларусь обслуживать  иностранные кредиты, с выплатой вознаграждения в размере не более 0,02 процента от суммы каждого платежа  за счет средств, предусмотренных в  республиканском бюджете на обслуживание внешнего государственного долга. (Статья 34 Закона «О бюджете на 2008 год» от 29.12.2007 года).

     Настоящая Инструкция о порядке регистрации  и учета внешних государственных  займов (кредитов) разработана на основании  Закона Республики Беларусь от 22 июня 1998 года «О внешнем государственном  долге Республики Беларусь», Указа  Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года. № 252 «Об утверждении Положения  о внешних государственных займах (кредитах)» и устанавливает порядок:

• регистрации внешних государственных займов (кредитов);
• учета внешнего государственного долга;
• заполнения формы отчетности банков-агентов, уполномоченных

Правительством  Республики Беларусь на обслуживание внешних государственных займов (кредитов), резидентов, заемщиков-резидентов о состоянии задолженности по внешним государственным займам (кредитам).

     Регистрация займов осуществляется Министерством  финансов Республики Беларусь в целях  систематизации учета предоставленных  Республике Беларусь займов. Регистрации  подлежат займы, по которым возникают  обязательства Республики Беларусь как заемщика, гаранта или эмитента государственной ценной бумаги.

     Что касается гарантийных обязательств по внешнему и внутреннему государственному кредиту, Статьей 29 Закона «О бюджете  на 2008 год» от 29.12.2007 года установлено, что предельный размер гарантий, предоставляемых  Правительством Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками Республики Беларусь юридическим лицам Республики Беларусь, составляет 500 млрд. рублей.

     На  исполнение гарантий, предоставленных  Правительством Республики Беларусь по кредитам, выданным банками Республики Беларусь юридическим лицам Республики Беларусь, Министерством финансов Республики Беларусь в установленном порядке  направляются средства, предусмотренные  в республиканском бюджете на обслуживание внутреннего государственного долга и в республиканском  фонде поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки, а также в  соответствии с законодательством  Республики Беларусь средства инновационных  фондов.

     На  исполнение гарантий, предоставленных  Правительством Республики Беларусь по иностранным займам (кредитам), выданным юридическим лицам Республики Беларусь, Министерством финансов Республики Беларусь в установленном порядке  направляются средства, предусмотренные  в республиканском бюджете на обслуживание внешнего государственного долга.

     Гарантийные платежи, произведенные Министерством  финансов Республики Беларусь из республиканского бюджета по иностранным займам (кредитам), возмещаются заемщиками-резидентами  в республиканский бюджет с уплатой 8% годовых от суммы платежа.

     Гарантийные платежи по иностранным займам (кредитам), не возмещенные в республиканский  бюджет заемщиками-резидентами в  установленные сроки, взыскиваются Министерством финансов Республики Беларусь в бесспорном порядке с  их счетов.

     Плата за предоставление гарантии Правительства  Республики Беларусь по кредитам банков Республики Беларусь, а также внешним  государственным займам (кредитам) уплачивается единовременно в размере 1,5% от суммы кредита (займа).

     Предельный  размер гарантий, предоставляемых местными исполнительными и распорядительными  органами, по кредитам, выдаваемым банками  Республики Беларусь юридическим лицам  Республики Беларусь для развития жилищного  строительства на селе и реализации инвестиционных проектов, прошедших  государственную комплексную экспертизу; на иные цели, не превышающий 20% расходной  части областных, районных и городских  бюджетов утверждается областными и  Минским городским Советами депутатов.

     Также предусматривают направление средств  местных бюджетов на исполнение гарантий, предоставленных местными исполнительными  и распорядительными органами, по кредитам, выданным банками Республики Беларусь юридическим лицам Республики Беларусь.

     Обслуживание  и погашение внешнего государственного долга осуществляются с привлечением средств республиканского бюджета  по перечню кредитных линий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. АНАЛИЗ  ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА  

2.1. Специфика  государственного кредита на  современном этапе 

     В Республике Беларусь расходы государства  осуществляются в основном в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Это, однако, не уменьшает роли внешнего государственного кредита для экономики страны.

     Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства, имеющиеся у населения и юридических лиц, привлекаются для покрытия дефицита бюджета и финансирования других общественных потребностей путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг.

     Государственные ценные бумаги представляют собой долговые обязательства государства. Они формируют особый сегмент фондового рынка – рынок государственных ценных бумаг, и являются эффективным инструментом макроэкономического регулирования.

     Поскольку негосударственные ценные бумаги являются менее надежными инструментами, то операции с ними должны обеспечивать большую доходность по сравнению с операциями на рынке государственных ценных бумаг. Рынок государственных ценных бумаг позволяет также регулировать движение финансовых (денежных) потоков. Выкупая или предлагая к продаже государственные ценные бумаги, государственные институты имеют возможность освобождать или связывать дополнительные инвестиционные ресурсы и изменять направление размещения временно свободных денежных ресурсов. Государственные займы в форме эмиссии ценных бумаг являются источником безэмиссионного финансирования бюджета, что важно для стабилизации экономики [11, c.19].

     В современных условиях тенденции  на рынке государственных ценных бумаг служат индикаторами рыночной конъюнктуры для отечественных субъектов финансового рынка и иностранных инвесторов.

     Основными видами государственных ценных бумаг  в Республике Беларусь являются: государственные краткосрочные облигации; государственные долгосрочные облигации с купонным доходом; облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте; облигации государственного выигрышного валютного займа; векселя Правительства Республики Беларусь.

     Средства, поступающие от продажи государственных  облигаций, направляются на пополнение бюджета или выполнение иных государственных задач. Важное значение для успешного проведения государственно-кредитных операций имеет вопрос о курсе займа.

     Формой  внутреннего государственного кредита  является выдача кредитов центральным банком правительству страны и местным органам власти (в Беларуси — Национальным банком). Мощным источником централизованных кредитных ресурсов для этой операции служат заемные средства населения и предпринимателей, находящиеся во вкладах в системе сберегательных банков. В большинстве стран сберегательные банки (кассы) имеют особый статус. Государство гарантирует сохранность вкладов в таких банках и, в свою очередь, использует остатки средств па счетах в своих целях. В Беларуси Сбербанк является коммерческим, т.е. может совершать различные банковские, в том числе ссудные, операции. Но в то же время признается его особый статус, обусловленный гарантиями государства на вклады граждан [5, c.29].

     При такой форме внутреннего государственного кредита, как кредиты коммерческих банков и других юридических лиц возможны безоблигационные займы и оформление заимствования средств государством векселями правительства, заключением договоров с кредиторами.

     Внешний (международный) государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе совершения государственно-кредитных операций, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти экономические отношения принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются на принципах возвратности, срочности и платности.

     Получателями  внешних займов в Беларуси являются Правительство Республики Беларусь и местные органы власти, в России — федеральное правительство, правительства субъектов федерации и местные органы власти. Кредиторами во внешнем государственном кредите выступают правительства и юридические лица иностранных государств, международные финансовые организации, а также частные лица-нерезиденты.