Учет  операций с нефтегазовыми доходами федерального бюджета, средствами Резервного фонда и Фонда национального  благосостояния осуществляется в порядке, установленном для учета операций со средствами федерального бюджета.

       Использование средств Фонда происходит следующим образом.

       Средства  Фонда национального благосостояния могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на указанные цели, устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной год и плановый период [19].

       Порядок софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации  определен в Федеральном законе от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ  «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».

       Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2014 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации [5].

       Таким образом, мы выяснили, что фонд национального  благосостояния формируется за счет нефтегазовых доходов и доходов от управления фондом, изучили порядок их зачисления. Так же мы выяснили, что средства Фонда национального благосостояния могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. 
 
 

2.2 Управление средствами  фонда  

      Целями  управления средствами Фонда национального благосостояния являются обеспечение сохранности средств Фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Управление средствами Фонда в указанных целях допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде [1].

      Управление  средствами Фонда национального  благосостояния осуществляется Министерством  финансов Российской Федерации в  порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Фонда национального благосостояния могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации. В случае привлечения специализированных финансовых организаций для осуществления отдельных полномочий по управлению средствами Фонда национального благосостояния порядок привлечения указанных организаций, а также требования, предъявляемые к ним, устанавливаются Правительством Российской Федерации [1].

      Управление  средствами Фонда национального  благосостояния может осуществляться следующими способами (как каждым по отдельности, так и  одновременно) [1]:

      1) путем приобретения за счет  средств Фонда иностранной валюты  и ее размещения на счетах  по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте (долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном банке Российской Федерации. За пользование денежными средствами на указанных счетах Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета;

      2) путем размещения средств Фонда  в иностранную валюту и финансовые  активы, номинированные в российских  рублях и разрешенной иностранной  валюте (далее - разрешенные финансовые  активы). 

      Министерство  финансов Российской Федерации управляет средствами Фонда национального благосостояния в соответствии с первым способом, то есть путем размещения средств на валютных счетах в Центральном банке Российской Федерации следующим образом. Согласно утвержденному Министерством финансов Российской Федерации порядку расчета и зачисления процентов, начисляемых на счета по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте, Банк России уплачивает на остатки на указанных счетах проценты, эквивалентные доходности индексов, сформированных из финансовых активов, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, требования к которым утверждены Правительством Российской Федерации [24].

      Правительство Российской Федерации устанавливает  предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния. В целях повышения эффективности управления средствами Фонда национального благосостояния Министерство финансов Российской Федерации уполномочено утверждать нормативные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния в пределах соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации (Приложение 1)   

      Правительство Российской Федерации установило следующие требования к указанным финансовым активам [6]:

       1. средства Фонда  национального благосостояния могут  размещаться в долговые обязательства  в виде ценных бумаг иностранных  государств, иностранных государственных  агентств и центральных банков  следующих стран [6]:

      ·        Австрия;

      ·        Бельгия;

      ·        Великобритания;

      ·        Германия;

      ·        Дания;

      ·        Канада;

      ·        Люксембург;

      ·        Нидерланды;

      ·        США;

      ·        Финляндия;

      ·        Франция;

      ·        Швеция.

      2. долговые обязательства должны соответствовать следующим требованиям:

      - иностранные эмитенты долговых  обязательств должны иметь рейтинг  долгосрочной кредитоспособности  не ниже уровня «АА-» по классификации  рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс»  (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации  рейтингового   агентства   «Мудис  Инвесторс  Сервис» (Moody's   Investors   Service). Если иностранному эмитенту  долговых  обязательств указанными  агентствами  присвоены  разные  рейтинги  долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

      - российские   эмитенты   долговых   обязательств   должны   иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтинге" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации   рейтингового   агентства   "Мудис   Инвесторе   Сервис" (Moody's   Investors   Service). Если  российскому эмитенту долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных [24];

      - сроки погашения выпусков долговых обязательств являются фиксированными, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение);

      - условия выпуска и обращения  долговых обязательств иностранных  эмитентов не предусматривают  права владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;

      - нормативы минимального и максимального  сроков до погашения выпусков  долговых обязательств, установленные  Министерством финансов Российской  Федерации, являются обязательными;

      - ставка купонного дохода, выплачиваемого  по купонным долговым обязательствам, а также номиналы долговых  обязательств являются фиксированными;  

      - номинал долговых обязательств  является фиксированным и выражается  в  российских  рублях,  долларах  США,   евро  или   фунтах стерлингов, платежи по долговым обязательствам осуществляются в валюте номинала;

      - объем выпуска долговых обязательств, находящихся в обращении, составляет  не менее 1 млрд. рублей для  долговых обязательств, номинированных  в  российских  рублях, 1 млрд. долларов США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, не менее 1 млрд. евро - для долговых обязательств, номинированных в евро, и не менее 0,5 млрд. фунтов стерлингов - для  долговых  обязательств,  номинированных  в  фунтах стерлингов [16];

      - выпуски долговых обязательств  не являются выпусками, предназначенными  для частного (непубличного) размещения.

      3. к международным финансовым организациям, в долговые обязательства которых  могут размещаться средства Фонда  национального благосостояния, относятся долговые обязательства (в том числе оформленные ценными бумагами) следующих институтов [16]:

      - Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ABD);

      - Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, СЕВ);

      - Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD);

      - Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB);

      - Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB);

      - Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC);

      - Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD);

      - Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB).

      4. Акции юридических лиц и паи (доли участия) инвестиционных фондов, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния должны соответствовать следующим требованиям [24]:

      - акции юридических лиц должны  входить в котировальный список  как минимум одной фондовой биржи;

      - акции иностранных эмитентов  должны входить в перечни ценных  бумаг, используемые для расчета  фондовых индексов "ЭмЭсСиАй Ворлд  Индекс" (MSCI World Index) и "ЭфТиЭсИ  Олл-Ворлд Индекс" (FTSE All-World Index);

      - акции российских эмитентов должны входить в перечни ценных бумаг, используемые для расчета фондовых индексов "Индекс РТС" или "Индекс ММВБ";

      - в состав активов инвестиционных  фондов, выпустивших паи (доли  участия), должны входить исключительно  разрешенные финансовые активы.

      5. при размещении средств Фонда национального благосостояния на депозитах и банковских счетах в банках и кредитных организациях должны выполняться следующие требования [24]:

      - банк или кредитная организация  должны иметь рейтинг долгосрочной  кредитоспособности не ниже уровня «АА-» по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service). Если банку или кредитной организации указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

      - нормативы минимального и максимального  сроков размещения средств Фонда национального благосостояния на депозитах в банках и кредитных организациях, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;

      6. При размещении средств Фонда  национального благосостояния на    депозитах  в  государственной    корпорации    "Банк    развития    и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" должны выполняться следующие требования [19]:

      а) средства могут размещаться на депозитах  в российских рублях, долларах США, евро и фунтах стерлингов;