Финансы предприятия

*обособленно  или в сочетании с другим  активом при производстве продукции;

*обменен  на другой актив;

*использован  для погашения обязательств

*распределен  между собственниками организации.

Признание активов осуществляется с помощью определенных критериев, применяемых при решении вопросов о включении подходящей под определение «актив» статьи в бух. отчетность. При включении активов в бух. отчетность ключевым вопросом явл. метод их оц.:

*по фактической первоначальной стоимости предприятия

*по  восстановительной (текущей) стоимости

*по  возможной цене продажи

*по  дисконтированной стоимости

*оц. справедливой стоимости (независимость участника, осведомленность участников, отсутствие принуждения одной из сторон).

Активы  подразделяют на:

*оборотные  (текущие) – ден. средства и  иные активы, в отношении кот.  можно предполагать, что они м.б. обращены в ден. средства или проданы или потреблены в течение 12 мес.

*внеоборотные (долгосрочные) активы – активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 мес. 

15. Анализ оборотных  активов. Анализ  запасов

Анализ  оборотных активов

1. Запасы. В т.ч.:

*сырье  и материалы;

*незавершенное  производство;

*готовая  продукция;

*расходы будущих периодов.

2. НДС  по приобретенным товароматериальным ценностям.

3. Дт  задолженность. В т. ч.:

*покупатели  и заказчики;

*авансы  выданные;

*прочие.

4. Краткосрочные  финансовые вложения.

5. Денежные  средства.

Итого:

Берутся данные на нач. и конец анализируемого периода. Их отклонение. Проводится горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов.

Анализ  запасов

Необходимо  учитывать, что эта статья явл. контекстной. В ней отражаются статьи запасов сырья, основных и вспомогательных запасов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий. Согласно ПБУ (Учет материально-производственных запасов) к МПЗ относят: *используемые в качестве сырья и материалов активы при производстве продукции предназначенной для продажи; *активы предназначенные для продажи; *активы, используемые для управленческих нужд организации. МПЗ принимаются к учету по фактической с/с (сумма фактических затрат на их приобретение). Фактическая с/с МПЗ списывается в производство при их выбытии согласно выбранной учетной политики организации; *по с/с каждой ед.; * по средней с/с; *по с/с первых ко времени приобретения МПЗ (FIFO); *по с/с последних ко времени приобретения МПЗ (LIFO). При использовании FIFO расходные материальные ресурсы оц. по с/с первой по очередности закупленной партии материалов. При использовании LIFO расходные материальные ресурсы оц. исходя из стоимости последней по очередности закупленной партии товара. Для характеристики существенности данной статьи при оц. фин. состояния используют следующие показатели; 1. Доля МПЗ в общей величине активов=МПЗ/активы*100%. 2. Доля МПЗ в стоимости оборотных активов=МПЗ/оборотные активы*100%. 3. Период оборота МПЗ =(МПЗ*длительность анализируемого периода)/себестоимость продаж. Величина незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей и способов оц. 1. Доля незавершенного производства в активах=НП/активы*100%. 2. Доля НП в оборотных активах=НП/оборотные активы*100%. 3. Период оборота НП=(НП*длительность анализируемого периода)/себестоимость продаж. Готовой продукцией считается продукция полностью законченная обработкой, укомплектованная, кот. прошла нужное испытание, соответствующее действующим стандартам и принятая законом.  

16. Ключевые понятия  оц. фин. состояния

Фин. состояние  — уровень обеспеч-ия эк-ого субъекта ден. ср-ми для осущ-ия хоз. деятельности, поддержания нормального режима раб. и своеврем-ого провед-ия расч. Для компании оно оц. по бух. отчетам, и особенно – по балансовому, в кот. на тот или иной момент врем. отражены активы и пассивы юр. лица, величина его акционерного капитала. Оц. следующ. показ-ли:

1. Показатели фин.  устойчивости:

*коэф. независ-ти (автономии собственности). Показ. долю собств-ого капитала (собств. средств) в валюте баланса=собств. средства/валюта баланса. > 0,5. Превыш-ие – укрепление фин. независ-ти предпр. от внеш. источников

*удельный  вес заемных средств в ст-ти имущ. – обратный коэф. автономии. (коэф. фин. напряженности). Показ. долю заемных ср-в в валюте баланса=Σ задолж-ти (заемн. капитал)/валюта баланса. < 0,5. Превыш. – большая завис-сть предпр-ия от внеш. ист-ов

*коэф. задолж-ти – соотнош. между заемными и собств-ми средствами=Σ задолж-ти/собств. средства. Значение > 1, говорит о том что, фин. устойчивость предпр. вызывает сомнения

*удельный  вес Дт задолж-ти в стоим-ти имущ.=Дт задолж-ть/стоимость имущ.

*удельный  вес собств-ых и долгоср-ых заемных средств в стоим-ти имущ.=(собств. средства+долгосрочн. заемн. ср-ва)/стоимость имущ.

2. Показатели платежеспособности (ликвидности)

*коэф. абсолютной ликвидности – какую  часть краткоср. задолж-ти предпр. может погасить в ближ. время (на дату сост. баланса)=(ден. ср-ва+краткоср. фин. влож.)/краткоср. обяз-ва. Не < 0,15. Низ. знач. указ. на сниж. платежеспос-ти

*коэф. текущей (уточненной) ликвидности – прогнозир-ые платежные возможности предпр. в условиях соврем-ого проведения расчетов с дебиторами=(ден. средства+краткоср. ден. вложения +Дт задолженность) /краткоср. обязат-ва. От 0,5 до 0,8. Низ. знач. указ. на необходимость систематической работы с Дт, чтобы обеспеч. ее преобразование в ден. средства

*коэф. общ. ликвидности (общ. коэф. покрытия) – достаточность обор. средств у предпр. для покрытия своих краткоср. обязательств. Запас фин. прочности вследствие превыш. оборотных активов над краткоср. обяз-ми. =(ден. ср-ва + краткоср. фин. влож. + Дт задолж.+запасы) / краткоср. обязательства. От 1 до 2. Ниж. граница показ. на то, что обор-ых средств должно быть достат-но для покрытия краткоср. обяз-тв

*коэф. ликвидности ТМЦ (коэф. ликвидности  при мобилизации средств) –  часть . обязательств, погашаемых за счет реализации ТМЦ при уплате долгов. =запасы ТМЦ/краткоср. обяз-ва. От 0,5 до 0,7. Ниж. граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покр. краткоср. обязательств

*коэф. собств. платежеспособности – характеризует долю чистого обор-ого капитала в краткоср. обяз-ах, т.е. способность предпр. возместить за счет чистых обор-ых активов его краткоср. долговые обяз-ва. =чистый обор. капитал/краткоср. обяз-ва. Индивидуален для кажд. предпр. и зависит от специфики его производственно-коммерческой деят-ти.

3. Показатели деловой  активности

*общий  коэф. оборачиваемости = выр. от реализации/ст-ть имущ. Отраж. эффективность использ-ия всех имеющихся рес-ов, независимо от источников их образ-ия. Показывает ск. раз за период соверш-ся полный цикл произв-ва и обращ-ия. Норматив зависит от особенностей технологического процесса

*коэф. оборач-ти запасов = с/с реализ-ой продукции/стоимость запасов. = 365/коэф. оборач-ти запасов. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривания, т.е. быстрее можно реализ-ать какие-либо ТМЦ в случае необходимости погасить долги.

*оборачиваемость  (скорость оборота) собственных средств = выручка от реализации/собственные ср-ва. Отраж. активность ден. средств. Если она высока, то ур.ь продаж значительно превыш. вложенный капитал. В этом случае появл. необх-сть в кредитных ресурсах.

4. Показатели рентабельности

*коэф. рентабельности всего капитала  – показ., ск. прибыли, балансовой или чистой, получено от использ-ия 1 рубля имущ.=балансовая прибыль (чистая прибыль)/стоимость имущ.*100%

*коэф. эффективности использ-ия собственных средств – показ., долю балансовой или чистой приб. в собств-ых средствах предприятия=балансовая приб. (чистая приб.)/собств-ые средства*100%. Показ., сколько прибыли получено с каждого рубля влож. собственников предпр.-инвестора. Они позволяют оценить потенц-ый доход от вложения средств в ц. б.

*рентабельность  произв-ых фондов =балансовая прибыль (чистая прибыль)/(осн. средства+материальные оборотные средства)*100%

*рентабельность  фин. вложений=дох. по ц.б. и  от долевого участия/стоимость  фин. вложений*100%

*рентабельность  продаж=балансовая приб. (чистая приб.)/выр. от реализации*100%

*рентабельность  собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оц. эффект-ти = балансовая приб. (чистая приб.)/(собств. ср-ва+долгоср. заемн. ср-ва)*100%.

Увеличение рентабельности по всем показателям свидет-ет о росте эффект-ти ср-в предпр.

Отнесение предпр. к опред-му классу:

*к высшему классу – предпр. с абсолютно устойч. фин. положением;

*к первому  классу – предпр., кот. имеют  незначит-ые отклонения от нормы по некот-ым показ-ям;

*ко  второму классу – предпр., имеющ-ие  признаки фин. напряженности, но облад-ие потенц-ми возм-ми их преодоления;

*к третьему  классу – предпр. повыш. риска,  способные преодолеть напряж-ть (фин.) с использ-ем кардинальных мер (измен. формы собственности, реконструкция и .т.д.)

*к четвертому  классу – предпр. с неудовлетворительным фин. положением и отсутствием перспектив его стабилизации. 

17. Анализ финансовой  устойчивости

Анализ  фин. устойчивости на определенную дату (конец периода) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Т. о. содержание фин. устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов необходимых для производственно-коммерческой деятельности. Показатели фин. устойчивости характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов.

Показатели  фин. устойчивости:

*коэф. независ-ти (автономии собственности). Показ. долю собств-ого капитала (собств. средств) в валюте баланса=собств. средства/валюта баланса. (490/300) > 0,5. Превыш-ие – укрепление фин. независ-ти предпр. от внеш. источников

*удельный  вес заемных средств в ст-ти  имущ. – обратный коэф. автономии. (коэф. фин. напряженности). Показ. долю заемных ср-в в валюте баланса=Σ задолж-ти (заемн. капитал)/валюта баланса. ((590+690)/300) < 0,5. Превыш. – большая завис-сть предпр-ия от внеш. ист-ов

*коэф. задолж-ти – соотнош. между  заемными и собств-ми средствами=Σ задолж-ти/собств. средства. ((590+690)/490) Значение > 1, говорит о том что, фин. устойчивость предпр. вызывает сомнения

*удельный  вес Дт задолж-ти в стоим-ти  имущ.=Дт задолж-ть/стоимость имущ. (240/300)

*удельный  вес собств-ых и долгоср-ых  заемных средств в стоим-ти имущ.=(собств. средства + долгосрочн. заемн. ср-ва) /стоимость имущ. ((490+590)/700)

Т. ж. помимо этих показателей можно выделить следующие:

*коэф. самофинансирования – характеризует  соотношение между собственными  и заемными средствами = собственные ср-ва /заемные ср-ва (490/(590+690)) > 1. Указ. на возможность покрытия собственным капиталом заемные средства

*коэф. соотношения мобильных и иммобильных активов – характеризует ск. внеоборотных активов приходится на кажд. рубль оборотных активов = обор. активы/внеобор. активы. Индивидуален для каждого предприятия. Чем он выше, тем больше ср-ва авансируются в оборотные (мобильные) активы.