Финансовый рынок

     Таким образом, национальный финансовый рынок  складывается из пяти основополагающих сегментов: кредитный рынок, рынок  ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок драгоценных металлов. В целом финансовый рынок имеет сложную структуру. Роль финансового рынка очень велика, как в развитии отдельного региона и страны, так и развитии мирового хозяйства в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Финансовые  институты 
 

     С организационной точки зрения финансовый рынок можно рассматривать как  совокупность финансовых институтов, экономических субъектов, осуществляющих эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению тех или иных операций с конкретным набором финансовых инструментов.

      Причиной появления финансовых посредников на рынке явились недостатки прямого финансирования. Напомним, что для осуществления прямого финансирования заемщика должна выпустить ценную бумагу, номинал, срок погашения и другие характеристики которой точно соответствовали бы запросам кредитора. До тех пор пока не произойдет обоюдного удовлетворения требований сторон, перемещения средств между ними не произойдет.

     Задачей финансовых посредников и является преодоление подобных затруднений  во взаимодействии между кредитором и заемщиком. Они покупают у заемщика прямые требования и преобразуют их в непрямые, имеющие другие характеристики (срок погашения, номинал), которые и продают затем кредиторы. Процесс такой трансформации носит название посредничества. Фирмы, специализирующиеся на этом виде деятельности, называются финансовыми посредниками или финансовыми институтами.

     Существуют  следующие виды финансовых институтов: коммерческие банки, взаимосберегательные банки, кредитные союзы, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финансовые компании.

     Наиболее  распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. В развитых странах их услугам пользуется значительная часть населения, так как выплату доходов по депозитным счетам, как правило, гарантируют страховые компании, надежность которых обеспечивает государство. Привлеченные депозитными учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

     Коммерческие  банки, как правило, предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов, временно располагающих таковыми, а также по предоставлению различных займов, кредитов. В силу огромной значимости коммерческих банков не только в функционировании денежно-кредитной системы государства, но и в развитии экономики в целом они являются объектом жесткого государственного контроля.

     Кредитная система любого государства характеризуется  не только банками, но и специализированными (небанковскими) кредитно-финансовыми организациями. Конечно, основной финансовый посредник на рынке — это банки. Однако посреднические функции в состоянии выполнять и другие финансовые организации. Функционирование финансовых рынков сопряжено с множеством проблем (ложный выбор партнера, недобросовестное поведение партнера, риски вложения средств и др.). Правильный выбор кредитно-финансовых посредников снижает остроту этих проблем.

     При наличии в стране разных финансовых посредников граждане с относительно небольшими сбережениями могут направить свои средства на денежный рынок, предоставив их в распоряжение заслуживающему доверия посреднику, не обязательно банку. Тем самым они снижают потери, связанные с ложным выбором. Финансовые посредники выплачивают вкладчикам процент и предоставляют другие значительные услуги, получая при этом доходы.

     Финансовые  посредники, в том числе и банки, играют ключевую роль в обеспечении  экономической эффективности, поскольку  облегчают переход средств от кредиторов к заемщикам с производительными  инвестиционными возможностями. В отсутствие хорошо функционирующих финансовых посредников экономике сложно должным образом реализовать свой потенциал.

     Небанковские  кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных  капиталов, а также его важной части - кредитной системе развитых западных стран. Об этом свидетельствует их деятельность во второй половине XX века. Эти институты привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономике.

     О возросшем значении небанковских институтов свидетельствуют увеличение их доли в общих активах кредитных  систем и снижение доли банковского  сектора. С 30-х годов XX века доля небанковских институтов в активах развитых кредитных  систем выросла с 30 до почти 60% за счет снижения доли банковских институтов, главным образом коммерческих и сберегательных банков.

     В отличие от банковских институтов небанковские выполняют и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения.

     Еще одним преимуществом перед банками  обладают небанковские кредитно-финансовые институты. Прежде всего, речь идет о  большей устойчивости в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

     В Республике Беларусь, безусловно, пока нельзя говорить о хорошо развитом небанковском финансовом секторе. Этому  есть ряд объективным причин, и  самая главная из которых – это «молодость рынка».

     Специализированные  кредитно-финансовые институты имеют  практически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных  операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями Национального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они попадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств.

     В соответствии с законодательством  Республики Беларусь небанковской кредитно-финансовой организацией признается юридическое лицо, имеющее право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, предусмотренные Банковским Кодексом РБ, за исключением осуществления в совокупности следующих банковских операций: привлечения денежных средств физических и юридических лиц во вклады; размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет в кредиты; открытия и ведения банковских счетов физических и юридических лиц.

     Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. Это:

     - лизинговые фирмы; 

     - ссудно-сберегательные общества;

     - кредитные союзы; 

     - инвестиционные компании (фонды);

     - факторинговые компании;

     - финансовые компании;

     - страховые общества;

     - взаимные (паевые) фонды; 

     - пенсионные фонды; 

     - инкассаторские фирмы; 

     - ломбарды;

     - организации финансовых рынков;

     - трастовые компании;

     - расчетные, клиринговые центры;

     - пункты проката; 

     - дилинговые предприятия; 

     - иные кредитно-финансовые организации. 

     Функционирование  множества небанковских кредитно-финансовых организаций обосновывается рядом  аргументов: расширение их сети должно обеспечить наиболее полную мобилизацию средств предприятий и организаций (государственных, акционерных, частных) и населения в целях удовлетворения требований субъектов экономики в кредите; клиентуре предлагаются все новые нестандартные услуги; благодаря расширению услуг финансовых посредников на фондовом рынке развивается этот рынок; кредитные отношения приходят в соответствие с рыночными отношениями; вся кредитная система (и не только банки) содействует быстрейшему развитию экономики, повышению ее эффективности; создается здоровая конкуренция в кредитной сфере.

     1)Лизинговые  компании.

     Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование  оборудования, транспортных средств  и другого движимого и недвижимого  имущества.

     Лизинг - это комплекс имущественных и  экономических отношений, дающий физическим лицам и юридическим лицам  всех форм собственности приобретать  необходимое имущество, получив  это имущество в свое пользование сразу после совершения договора лизинга и производя расчеты в течение длительных сроков (от 1 до 5 лет и более, в зависимости от объекта).

     Лизинговые  компании - организации, фирмы, осуществляющие лизинговые операции. Лизинговые фирмы  могут быть специализированными  и универсальными. Специализированные компании имеют дело с одним товаром или группой однородных товаров. Универсальные компании передают в аренду самые разнообразные объекты.

     Лизинговые  компании могут быть независимыми или  выступать как филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых обществ. В ряде случаев промышленные, строительные фирмы имеют лизинговые компании, использующие для сдачи в аренды свою собственную продукцию.

     Участниками (учредителями) лизинговой фирмы могут  быть организации, предприятия, банки, ассоциации и тому подобное путем объединения их вкладов на основе учредительного договора.

     Лизинговая  фирма помимо осуществления всех видов лизинга оказывает посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консультационные услуги и другие коммерческие операции. [2]. Сфера использования лизинга:

     - автоперевозки грузов и пассажиров (приобретение легкового, грузового,  коммерческого транспорта, автобусов);

     - строительство (приобретение грузовой техники, автобетоносмесителей, бульдозеров, тракторов и иной специализированной техники);

     - логистические склады (приобретение  погрузчиков и другой необходимой  специализированной складской техники);

     - услуги по приобретению коммерческой  недвижимого имущества (приобретение  офисных, торговых, производственных площадей);

     - приобретение оборудования для  СТО, производственных участков (цехов), деревообрабатывающих, металлообрабатывающих, перерабатывающих станков;

     - приобретение оснащения с целью  частных клиник - медицинское оборудование;

     - приобретение оснащения с целью торговли - кофематы, банковское оборудование, в том числе банкоматы и так далее.

     По  окончании договора лизингополучатель  имеет право выбора из следующих  возможностей:

     - покупка предмета лизинга по  остаточной стоимости;

     - заключение нового лизингового соглашения на этот же предмет лизинга или на новую более совершенную технику;

     - возврат лизингодателю предмета  лизинга в той же натурально-вещественной  форме.

     2)Финансовые  компании.