Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Апреля 2011 в 18:11, реферат
Ф.р.-совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение.
Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал.
Ф.р.-совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги.
Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов
Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.
Основными торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования
К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги)
Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Рынок деривативов. Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты – акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте цене). Различные виды ценных бумаг, формы вкладов и кредитования получили в экономической литературе и официальных документах обобщающее определение - финансовые инструменты.
Субъекты
финансового рынка – физические
и юридические лица, которые продают или
покупают финансовые активы, а также финансовые
посредники, которые получают в пользование
деньги клиентов и должны получать доход
в размере, который дает возможность удовлетворить
требования клиентов и иметь среднюю норму
прибыли для этого вида деятельности.
Объекты финансового рынка – финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке.
Операции, проводимые на финансовом рынке – действия с финансовыми активами на финансовом рынке. Основными операциями являются: эмиссия (выпуск); размещение; купля-продажа; обмен; траст (доверительное управление); маркетинг; страхование; определение рыночной стоимости; оценка инвестиционного риска; дарение и наследование; бухгалтерский учет и аудит; посредничество; начисление и выплата доходов по финансовым активам; инвестиционное проектирование; консалтинг.
Цена облигации. При определении цены облигации решающими являются следующие ее характеристики: величина выплат владельцу облигации за период - купонный доход (z); предстоящий срок ее обращения (T); сумма гашения в конце срока обращения (B); рыночная ставка процента ;(i).
Облигации имеют нарицательную цену (номинал) и рыночную цену. Номинальная стоимость облигации напечатана на самой облигации и обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа. Рыночная цена облигаций определяется исходя из ситуации, сложившейся на рынке облигаций и финансовом рынке в целом к моменту продажи, а также двух главных элементов самого облигационного займа.
На
современном этапе
развития рыночных отношений
в России финансовый
рынок имеет следующие
особенности:
• резкая дифференциация степени развитости
по регионам;
• ограничение по номенклатуре используемых
инструментов;
• преимущественное положение коммерческих
банков на финансовом рынке как основных
агентов;
• недостаточная готовность по экономическому
потенциалу самих коммерческих банков
к работе на активном финансовом рынке;
• узость финансового рынка, обусловленная
его двумя секторами - рынком иностранной
валюты (доллары США) и эмиссионных ценных
бумаг (государственных краткосрочных
и долгосрочных обязательств).
К особенностям российского финансового
рынка относится значимость его социальной
составляющей
Функции финансового рынка
Перераспределительную
функцию, которая включает в себя оперативное
перераспределение денежных средств между
отраслями и сферами экономики, территориями
и странами, группами и слоями населения,
предприятиями и государством.
Аккумулирующую функцию, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом.
5. Регулирующую функцию, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней, определение приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка.
6. Стимулирующую функцию, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц на участие в финансовом рынке, путем предоставления им права на участие в управлении предприятиями, права на получение дохода, права на владение имуществом, возможности накопления капитала.
7. Контрольную функцию, которая заключается в проведении контроля за соблюдением норм законодательства, правил торговли, этических норм участниками финансового рынка.
8. Воздействие на денежное обращение, заключающееся в создании условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулировании объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.
9. Ценовую функцию – функцию установления и обеспечения процесса движения рыночных цен (курсов) на финансовые активы посредством сбалансирования спроса и предложения.
10. Коммерческую функцию, которая заключается в получении участниками рынка прибыли от операций с финансовыми активами на финансовом рынке.
11. Функцию страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование), которая осуществляется посредством заключения срочных (форвардных, фьючерсных и опционных) контрактов.
12. Информационную функцию – функцию производства и доведения до экономических субъектов рыночной информации об объектах торговли и ее участниках.
Основными
направлениями государственного
регулирования являются:
• политика центрального банка в отношении
кредитно-финансовых институтов;
• налоговая политика правительства на
центральном и местном уровне;
• участие правительства в смешанных
(полугосударственных) или государственных
кредитных институтах;
• законодательные мероприятия исполнительной
и законодательной власти, регулирующие
деятельность различных институтов кредитной
системы
Другим
регулирующим методом является участие
государства в деятельности кредитно-финансовых
учреждений. Это выражается в трех основных
направлениях:
• приобретение части кредитных институтов
государством путем национализации;
• организация новых учреждений как дополнение
к частным;
• долевое участие государства путем
приобретения акций кредитно-финансовых
учреждений и, таким образом, создание
смешанных институтов.
Большое влияние на регулирование финансовых
рынков оказывают законодательные меры,
осуществляемые центральным правительством,
местными органами, а также законодательной
властью. Они разрабатывают пакеты законов
и инструкций, регламентирующих различные
сферы деятельности кредитно-финансовых
институтов.
Достоинства финансового рынка РФ
Недостатки:
Тема "Финансовый рынок" весьма интересна и важна для рассмотрения. Вероятно, поэтому она являлась и сейчас остается предметом активного исследования и поднимается в трудах ряда ученых.
Актуальность темы, помимо прочего, заключена в том, что рассматриваемый здесь финансовый рынок, есть составная и необходимая часть экономики, призванная обеспечивать эффективность ее функционирования.
В последнее
время вопрос о предназначении и
функциях данной структур встает особенно
остро. Прежде всего он актуален для
России с только появившимися процессами
перехода к цивилизованным формам рыночной
экономики и отказа от "старых" методов
хозяйствования. Таким образом, роль этой
структур, на сегодняшний момент, качественно
меняется, увеличивается и нагрузка на
них. Возникает необходимость искать пути
решения появившихся проблем.