Финансовый рынок

            Нижегородский институт менеджмента и бизнеса

         

              Дисцилина: Финансы и кредит. 

                            Реферат

 

На тему: Финансовый рынок и механизм 

                              его  функционирования.                          

                     Выполнил: ст.4 курса ФММ, 30 п. Созданов. Д.

  

                    Проверил: Зав. каф. Бух учета  Козлов А.И. 
СОДЕРЖАНИЕ

 

Список   Литературы……….……………………………………………………11 

 

                                         

                                          

                                              Введение

     Финансы как научное понятие обычно ассоциируются  с теми процессами, которые на поверхности  общественной жизни проявляются  в разнообразных формах и обязательно  сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идёт ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операций происходит движение денежных средств.

     Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и  субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

     В общей совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов.

 

1. Финансовый  рынок и его  сектора

1.1. Структура финансового  рынка

     Для нормального развития экономики  постоянно требуется мобилизация  временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

     Финансовый  рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

     Финансовый  рынок разделяется на денежный рынок  и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных  кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки .

     Межбанковский рынок – часть рынка ссудных  капиталов, где временно свободные  денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

     К учетному рынку относят тот, на котором  основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

     Валютные  рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

     Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и  рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

1.2. Валютный рынок – главная составляющая финансового рынка

     Валютный рынок  играет значительную роль в обеспечении  взаимодействия различных составляющих мировых финансовых рынков. Это механизм, с помощью которого устанавливаются  правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют.

     Основной  товар валютного рынка – это  любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте.

     С точки зрения рыночного механизма, валютный обмен – это обмен  валюты одной страны на валюту другой.

     Депозиты  до востребования – это средства, использующиеся в торговле между банками, работающими на валютном рынке. Банковские дилеры хранят бессрочные вклады в иностранной валюте в банках-корреспондентах, расположенных в финансовых центрах, где данная иностранная валюта является внутренней .

     Основные  участники валютного рынка являются банки-дилеры и другие банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные  агентства, предприятия и частные  лица. Все они имеют разнообразные  потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.

       Валютный рынок состоит из  множества национальных валютных  рынков, которые в той или иной  мере объединены в мировую  систему. Эта система позволяет  банку в каком-либо валютном  центре осуществлять сделки на  следующей основе:

     Розничная торговля. Сделки на одном национальном рынке, при которых банк-дилер при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом.

     Оптовая межбанковская торговля. Сделки на одном внутреннем рынке, при которых  два банка-дилера взаимодействуют  друг с другом с помощью валютного  брокера. По существу, это межбанковский рынок.

     Международная торговля. Сделки между двумя и  более национальными рынками, при  которых банки-дилеры различных  торговых центров взаимодействуют  друг с другом. Такие сделки могут  включать арбитражные операции на двух или трех рынках.

     В рассматриваемой мировой системе  существует тенденция к действию и преобладанию закона одной цены. Поэтому в Нью-Йорке обменное соотношение доллара и фунта  стерлингов, доллара и немецкой марки  будет таким же, как в Лондоне  и Франкфурте. Это явление имеет место из-за процесса арбитража. Если в ценовых соотношениях этих валют появятся какие-либо расхождения, банки-дилеры или другие участники рынка будут продавать или покупать валюту, чтобы извлечь выгоду из этих расхождений. Участники рынка будут покупать валюту, стоимость которой падает, и продавать валюту, стоимость которой возрастает относительно обменных курсов в других рыночных центрах .

     На  валютном рынке осуществляется разнообразная  деятельность. Финансовые сделки составляют более 90% объема этой деятельности. Сделки на обслуживание, такие как приток дохода от иностранного инвестирования, судоходства и туризма, составили примерно 1% объема рыночной деятельности.

     Валютный  курс – соотношение, по которому происходит обмен одной валюты на другую, т.е. «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

     Виды  валютного курса

     1. Обменный валютный курс по  кассовым операциям – обменный  курс валют, обслуживающий торговые  сделки, которые будут заключены  в течение 48 часов.

     2. Обменный курс по срочным операциям  – обменный курс валют, обслуживающих  торговые сделки, которые состоятся  в будущем.

     Состояние и уровень обменного валютного  курса являются инструментом экономической  политики. Правительство может проводить  политику девальвации или ревальвации.

     1. Девальвация валюты – нецеленаправленные  действия правительства по снижению  обменного курса национальной  валюты, рассматриваемые как промежуточная  цель экономической политики, проводимой  в целях стимулирования совокупного спроса в экономической системе.

     2. Ревальвация валюты – целенаправленные  действия правительства по повышению  обменного курса национальной  валюты, рассматриваемые как промежуточная  цель экономической политики, проводимой  в целях сдерживания совокупного  спроса в экономической системе.

     Монетный  паритет – соотношение весового количества чистого золотого или  серебра, содержащегося в сравниваемых между собой денежных единицах.

     Однако  в каждый отдельный момент валютный курс не совпадает с монетным паритетом, а определяется соотношением спроса и предложения на валюту, которое в значительной степени обусловлено валютными ограничениями, определяемыми политикой правительства и состоянием текущего платежного баланса страны.

     Валютные  ограничения – система правительственных мер, ограничивающая либо жестко регламентирующая права граждан обменивать валюту своей страны на иностранную.

     Развитие  национальной экономики – основа для устойчивости национальной валюты. Возникают устойчивые причинно-следственные связи – устойчивость национальной валюты является условием для дальнейшего развития национального производства, а развитие национального производства обеспечивает устойчивость национальной валюты.

     Текущее состояние платежного баланса страны определяется оттоком и притоком капитала, связанного с состоянием торгового баланса и счетами движения капитальных средств, что отражено на схеме.

     Торговый  баланс – разность между импортом и экспортом товаров.

     Счета движения капитальных средств, связанные  с куплей-продажей финансовых активов и практикой предоставления и получения кредитов и займов. Международные валютные операции, связанные с куплей-продажей финансовых активов и практикой предоставления и получения кредитов и займов.

     Существует 3 формы валютных сделок: кассовые сделки (спот, с немедленной доставкой), срочные сделки (форвард, с доставкой через определенное время) и свопы .

 

                                               Заключение.

     На  основе проделанной работы можно  сделать ряд важных выводов.

     Финансовый  рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

     Основная  функция финансового рынка заключается  в мобилизации денежных средств  вкладчиков для цели организации  и расширения производства.

     Другая  функция - информационная. Она состоит  в том, что ситуация на финансовом рынке сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в  стране и дает им ориентиры для  вкладывания своих капиталов. В  целом же движение капитала на финансовом рынке способствует формированию эффективной и рациональной экономики, поскольку это стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.