Финансовый менеджмент как составная часть процесса управления предприятием

 Состав финансового  механизма 

I. Финансовые инструменты:

- концепция и методический  инструментарий оценки денег  во времени;

- концепция и методический  инструментарий учета фактора  инфляции;

- концепция и методический  инструментарий учета фактора  риска;

- концепция и методический  инструментарий учета фактора  ликвидности (инвестиций).

II. Финансовые модели 

- Дескриптивные модели  – это модели описательного  характера. С их помощью, в основном, оценивается финансовое состояние  предприятия, в них используется  информация бухгалтерской отчетности. С помощью дескриптивных моделей  осуществляется построение системы  отчетных балансов, представление  финансовой отчетности в различных  аналитических разделах, вертикальный  и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов. Финансовый анализ представляет  собой процесс исследования финансового  состояния и основных результатов  финансовой деятельности предприятия  с целью выявления резервов  повышения его рыночной стоимости  и обеспечения эффективного развития.

- Предикативные модели  – это модели предсказательного  характера, используемые для прогнозирования  доходов предприятия и его  будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из  них являются расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

- Нормативные модели позволяют  сравнить фактические результаты  деятельности предприятия с ожиданиями, рассчитанными по бюджету. Эти  модели используются в основном  во внутреннем финансовом анализе, а также в управленческом учете, в частности в управлении затратами. Их сущность сводится к установлению  нормативов по каждой статье  расходов по технологическим  процессам, видам изделий, центрам  ответственности и т. п. и к  анализу отклонений фактических  данных от этих нормативов. Анализ  в значительной степени базируется  на применении системы жестко  детерминированных факторных моделей.

Важной составной частью механизма управления финансовой деятельностью предприятия является система и методы ее анализа.

III. Основные финансовые  методы и приемы финансового  менеджмента 

Финансовые методы и приемы – это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс.

Методы (приемы) финансового менеджмента разнообразны. Основные из них: бюджетирование; финансовый анализ; менеджмент привлечения заемных средств; менеджмент размещения свободных средств; инвестиционный менеджмент; эмиссия, менеджмент капитала; банкротство и антикризисное управление; факторинг; лизинг; страхование; залоговые операции; стимулирование и т. п. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы подразделяются на формализованные и неформализованные (рис. 5).

Рисунок 5 - Методы финансового менеджмента

- Неформализованные основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения системы показателей, аналитических таблиц.

- Формализованные прогнозно-аналитические  методы финансового менеджмента  – это формализованные аналитические  зависимости. Эти методы вместе  с моделями применяются для  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия.

IV. Обеспечивающие подсистемы (правовые, нормативные, информационные, кадровые, технологические)

К ним в финансовом менеджменте относят:

- правовое обеспечение  финансового механизма – законодательные  акты, приказы и прочие нормативные  правовые акты;

- нормативное обеспечение  – нормы, тарифные ставки, методологические  указания и прочее.

Правовое и нормативное обеспечение. Распадается на две подсистемы – внешнюю и внутреннюю. Внешняя – государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятий (как одно из направлений реализации государственной финансовой политики). Внутренняя – нормативы и планы предприятия, регулирующие его финансовую деятельность.

- Информационное обеспечение  – это система сбора, обработки, анализа и распределения любой  информации финансового характера (финансовая, экономическая и коммерческая  информация).

- Кадровое обеспечение  – система подготовки кадров  финансового управления и действующий  персонал финансовых служб.

- Техническое и программное  обеспечение – программно-технические  средства сбора, обработки, анализа  и распределения любой информации  финансового характера.

Существуют директивный и регулирующий финансовый механизм. Директивный механизм – это механизм, в котором непосредственно участвует государство, а регулирующий разрабатывается для определенного сегмента финансов и прямо не затрагивает интересы государства. Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование.

 

 

Заключение

 

Финансовый менеджмент представляет собой одно из самых перспективных направлений в экономической науке, сочетающее в себе теоретические разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практические подходы и методы по улучшению финансового состояния предприятия (его платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и т. п.) и генерирование определенных финансовых результатов. Это комплекс целенаправленных действий субъекта управления (финансовых служб предприятий, учреждений, организаций) на объект управления (финансовые ресурсы, капитал, имущество предприятия, финансовые потоки) для достижения определенных результатов.

Финансовый менеджмент – система эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия, являющейся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, многообразны, это общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные. В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии, он отвечает за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного решения, он выступает в роли советника высшего управленческого персонала, является ответственным исполнителем принятого решения, т. е. осуществляет оперативную финансовую деятельность.

Устойчивость и успех любому хозяйствующему субъекту (предприятию, акционерному обществу, товариществу и т. п.) может обеспечить только эффективное управление движением финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе хозяйствующий субъект может утратить свою устойчивость на рынке. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методологию и методику финансового менеджмента и овладеть умением принятия решений на практике.

Решения, которые должен принимать финансовый менеджер, могут

относиться к следующим областям деятельности:

1. Общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия. В рамках этого направления осуществляется общая оценка:

- активов предприятия и источников их финансирования;

- величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

- источников дополнительного финансирования;

- системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

2. Обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами (управление источниками средств). Предполагается детальная оценка:

- объема требуемых финансовых ресурсов;

- формы их предоставления;

- методов мобилизации финансовых ресурсов;

- степени доступности и времени предоставления;

- затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов;

- риска, ассоциируемого с данным источником средств.

3. Распределение финансовых  ресурсов (инвестиционная политика и управление активами). Предусматривается анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

- оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды;

- целесообразность и эффективность вложений в основные и оборотные средства, их состав и структура;

- эффективность финансовых вложений.

 

Список литературы

 

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов//  М. : Финансы и статистика, 2013, №5;
2. Бланк, И.А. Управление формированием капитала / И. А. Бланк // М.: Омега-Л,2008;
3. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / И.А. Бланк// К.: Ника-Центр, 2010;
4. Ботош, Н.Н. Финансовый менеджмент/ Н. Н. Ботош // Сыктывкар : СЛИ, 2012;
5. Выбор развития стратегии предприятия [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.elitarium.ru. – Дата доступа : 02.05.2014;
6. Геращенко, И.П. Финансовая стратегия: моделирование и оптимизация: монография / И.П. Геращенко// СПб.: Книжный Дом, 2009;
7. Гурков, И. Б. Стратегический менеджмент организации/ И.Б. Гурков// М.: ТЕИС, 2009;
8. Иванов, А. П. Метод формирования и оценки конкурентной стратегии компании (финансовый аспект) / А.П. Иванов, Е.Ю.Хрусталев //М.: «Финансовый менеджмент», 2012, №5;
9. Клейнер, Г.Б. Стратегия предприятия / Г.Б. Клейнер// М. : Дело АНХ, 2008;
10. Ковалев, В. В. Курс финансового менеджмента / В. В. Ковалев// М.: ПРОСПЕКТ, 2009;
11. Конкурентные стратегии [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.cecsi.ru/. – Дата доступа : 02.05.2014;
12. Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник / М.В. Кудина// М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.
13. Лисицина, Е.В. Управление финансовой структурой капитала в реальном секторе экономики/ Е.В. Лисицина// М.: Рос. Эконом. Акад., 2012;
14. Лисовская, И.А. Финансовый менеджмент: Полный курс МВА / И.А. Лисовская// М.: Рид Групп, 2011;
15. Никитина, Н.В. Финансы организаций : учеб. пособие / Н.В. Никитина, С.С. Старикова// М. : Флинта : МПСИ, 2008;
16. Рогова, Е.М.  Финансовый менеджмент : учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко// М.: Издательство Юрайт, 2011;
17. Сизова, Т.В., Шубина, Т.В., Сизова, Д.А. Финансы организации и предприятия/ Т.В. Сизова, Т.В. Шубина, Д.А.Сизова// М.: Рос. Эконом. Академия, 2011;
18. Ткачук, М.И. Финансовый менеджмент / М.И. Ткачук, О.А. Пузанкевич// Минск : ТетраСистемс, 2012;
19. Томпсон-мл, А.А. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа : учеб. пособие / А.А. Томпсон мл., А.Дж., III.Стикленд; пер. с англ.// М.: Вильямс, 2009;
20. Тренев, В.Н. Основы стратегического менеджмента : учеб.-метод. пособие / В.Н. Тренев// М. : СИНТЕГ, 2011;
21. Федцов, В. Г., Федцов, В. В. Менеджмент в предпринимательской деятельности/ В.Г. Федцов, В.В. Федцов// М.: Рус. деловая лит., 2013;
22. Яковлева, И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике / И.Н. Яковлева// М. : Профессиональное издательство, 2009.

 

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………2

1. Финансовая стратегия как составляющая конкурентной стратегии предприятия…………………………………………………………………4
2. Финансовая система предприятия и источники формирования его капитала…………………………………………………………………….15

2.1 Источники формирования  капитала………………………….…15

2.2 Финансовый леверидж…………………………………………...18

3. Функции финансового менеджмента и механизм их реализации на предприятиях……………………………………………………………….26

3.1 Сущность и функции  финансового менеджмента………….......26

3.2 Финансовый механизм  и его структура……….……..………….33

Заключение………………………………………………………………..37

Список литературы…………………………………...…………………..39