Финансовый менеджмент как составная часть процесса управления предприятием

ФГБОУ ВПО СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

 

 

Кафедра финансового менеджмента

и банковского дела

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

по теме: ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

 

 

                                                                  

   

 

 

Выполнила:

студентка  4 курса 10 группы

Учетно-финансового факультета

специальности: «Финансы и кредит»

Базина А.С.

Руководитель: к. э. н., доцент

Остапенко Е.А.

 

 

 

 

 

 

 

Ставрополь, 2014

Введение

 

Финансовый менеджмент или система управления финансами предприятия – это система взаимоотношений, возникающих на предприятии по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов. С позиции управления финансами хозяйствующего субъекта ключевыми являются следующие вопросы:

- какой объем финансовых  ресурсов необходим для успешной  деятельности предприятия в долгосрочной перспективе;

- каковы источники возможного привлечения требуемых финансовых ресурсов и какова оптимальная структура этих источников;

- как организовать управление  финансами предприятия с целью  обеспечения его ликвидности  и платежеспособности.

Таким образом, функцию финансового менеджмента, касающуюся принятия решений, можно разбить на три области: решения, связанные с инвестированием, финансированием и управлением активами.

Существует система экономических целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятий, однако приоритетной является максимизация рыночной стоимости компании.

С одной стороны  финансовый менеджмент является связующим звеном между компанией и финансовым рынком, на котором происходит купля-продажа финансовых активов компании. С другой стороны, финансовый менеджмент организует "прозрачность" финансовых потоков внутри компании так, чтобы обеспечить достижение стратегических и тактических целей управления, предотвратить утечки и неэффективное использование средств.

Финансовый менеджмент имеет очевидную практическую направленность и служит своеобразным мостиком между теоретическими построениями в отношении финансового рынка, систем, процессов и общих принципов управления и их практической реализацией.

Роль финансового менеджмента сводится не только к привлечению и размещению денежных средств, а проявляется так же в бюджетировании всех подразделений в соответствии с плановыми показателями их деятельности, устанавливаемыми в соответствии со стратегическими целями компании и контролируемыми финансовыми службами.

Актуальность темы данной курсовой работы обосновывается направленностью финансового менеджмента на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые возникают между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Проблемы искусного руководства этими движениями и отношениями и составляют содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

Цель курсовой работы - определить содержание и механизмы функционирования финансового менеджмента. Для этого необходимо решить следующие задачи:

1) рассмотреть цели, задачи  и принципы финансового менеджмента;

2) определить роль финансовой  стратегии предприятия;

3) выявить базовые концепции  и функции финансового менеджмента;

4) раскрыть сущность и  структуру финансовой системы  предприятий;

5) выявить место финансового  менеджмента в системе управления  организацией и механизмы его  функционирования;

При написании работы были использованы следующие источники информации: учебники и учебные пособия; монографические статьи; журналы периодической печати.

 

1. Финансовая стратегия как составляющая конкурентной стратегии предприятия

 

Для успешного функционирования и развития предприятия в рыночной экономике необходим особенный подход к формированию его конкурентной стратегии. В современной литературе понятие конкурентной стратегии определяется как совокупность правил и приемов, которыми руководствуется предприятие, если оно нацелено на достижение и поддержание конкурентоспособности в соответствующей отрасли. В соответствии с этим конкурентная стратегия предприятия должна быть ориентирована на достижение конкурентных преимуществ, которые бы гарантом наилучшего и устойчивого долговременного финансового положения предприятия, а также завоевания прочных позиций на рынке. Это значит, что при формировании конкурентных стратегий необходимо выявлять определяющие факторы стратегического успеха предприятия, основанные на достижении конкурентных преимуществ.

Стратегический успех фирмы в рыночных условиях зависит от того, обладает ли компания длительным и устойчивым конкурентным преимуществом.  Длительность конкурентного преимущества определяется способностью предприятия к сохранению и обеспечению его защиты от возможного повторения конкурентами. Устойчивость конкурентного преимущества обусловлена следующими факторами: источниками преимущества и их количеством, а так же возможностью у предприятия находить новые источники для конкурентного преимущества.

Кроме того, формирование и поддержание конкурентного преимущества затрагивает весь механизм деятельности предприятия,  который связан с разработкой, выпуском и реализацией продукции. Существуют основные принципы формирования и поддержания конкурентных преимуществ:

− увеличение количества и совершенствование источников конкурентного преимущества предприятия, способствующее сохранению его устойчивости и улучшению деятельности;

− нацеленность руководства предприятия на улучшения, новшества и перемены, касающиеся всех сторон хозяйственной деятельности предприятия;

− системный подход к формированию конкурентного преимущества, который охватывает весь механизм деятельности предприятия.

Выделяют два подхода к выявлению конкурентных преимуществ и формированию конкурентной стратегии: рыночная ориентация и ресурсная ориентация. Именно они обеспечивают стратегический успех предприятия.

Приверженцы рыночной ориентации, в основном специалисты Гарвардской школы (среди них М. Портер), утверждают, что для стратегического успеха фирмы нужна прежде всего четкая ориентациия на рынки сбыта и выбор одной из следующих видов универсальных стратегий:

− лидерство в снижении издержек;

− лидерство в дифференциации либо фокусирование на одном из этих направлений, применительно к определенной группе покупателей, на определенном географическом рынке (на узкой нише рынка) или определенной части продукции.

Также сторонники рыночной ориентации утверждают, что стратегический успех предприятия зависит от двух факторов: конкурентной позиции предприятия в отрасли, в которой конкурируют предприятия, и привлекательности этой отрасли.

Привлекательная конкурентная позиция вытекает из обладания конкурентным преимуществом в рамках некоторых возможностей, включающих в себя:

− создание нового продукта и выбор обслуживаемых потребительских сегментов;

− географическое местоположение предприятия;

− степень вертикальной интеграции и диверсификации предприятия, ориентация на которые или их выбор занимают центральное место в стратегии.

В свою очередь, выбор возможности может оказать влияние на структуру отрасли. Большую роль при выборе и формировании конкурентной стратегии в рамках рыночного подхода играют стимулы. Они лежат в основе источников конкурентного преимущества и представляют собой структурные детерминанты отличий среди предприятий-конкурентов в издержках или предпочтениях и поведении потребителя или группы потребителей. Большая часть значимых стимулов включает в себя:

− масштаб деятельности;

− накопление знаний в процессе деятельности;

− размещение производственных мощностей предприятия;

− определение времени инвестирования в процессе деятельности;

− степень интеграции предприятия;

− правительственное регулирование и т. д.

Некоторая группа стимулов позволяет определить как относительные издержки, так и дифференциацию. Состав и значение отдельных стимулов варьируются в зависимости от деятельности предприятия и отрасли.

В отличие от рыночного подхода, ресурсный подход базируется на утверждении, что рыночное положение предприятия определяется его ресурсным потенциалом, т. е. основой при выборе стратегии являются ресурсы предприятия и управление ими. Соответственно, в рамках этого подхода утверждается, что конкурентоспособность предприятия в долгосрочной перспективе зависит от правильного выбора ресурсов и способности осуществлять комбинацию ресурсов лучше, оригинальнее и быстрее конкурентов. Особое внимание уделяется фактору времени, который может играть решающую роль в достижении конкурентного успеха, особенно в высокотехнологичных отраслях.

Более оригинальное и эффективное сочетание ресурсов, по сравнению с конкурентами, в зарубежной экономической литературе получило название ключевой компетенции (key competencies) предприятия (competencies – в переводе с английского означает компетенции, умения, способности). В свою очередь, ключевая компетенция базируется на материальных и нематериальных компетенциях. В качестве материальных компетенций выступают технические и технологические возможности предприятия (высокоспециализированное оборудование, уникальные технологии и т. д.), служащие основой для развития ключевых компетенций в стратегическом аспекте. В то время как эффект от обладания материальными ключевыми компетенциями очевиден, нематериальные компетенции, которые включают в себя организационную культуру и функциональные компетенции, воспринимаются трудно, поскольку не обладают вещественной формой, в связи с чем их роль и значение в достижении предприятием успеха не всегда четко видны.

Способность предприятия к формированию ключевых компетенций характеризуется понятием метакомпетенции, включающим в себя социальные взаимодействия (реакция на критику, способность реагировать на вызов соперников, способность к обучению и коммуникации).

Наличие метакомпетенции - основа для эффективного развития предприятия, формирования, использования и сохранения ключевых материальных и нематериальных компетенций.

Также необходимо отметить, что в процессе формирования ресурсно-ориентированной конкурентной стратегии возможна обоснованная оценка: ресурсов, возможности предприятия в формировании ключевых компетенций, средств защиты ключевых компетенций, а также многоаспектный подход к формированию, использованию и развитию ключевых компетенций.

Методика разработки конкурентной стратегии, ориентированной на ресурсный потенциал предприятия, включает в себя ответы на следующие вопросы:

1. Какими ключевыми компетенциями, включая метакомпетенции, обладает предприятие на данный момент времени и как долго они смогут сохранять свою силу?

2. Каким образом указанные  компетенции могут быть защищены, развиты и использованы в рамках  общефирменной стратегии?

3. Как обеспечить устойчивые  средства для их защиты?

4. Может ли предприятие основываясь на имеющихся ресурсах создать новые, оригинальные комбинации ресурсов, чтобы в будущем трансформироваться в ключевые компетенции?

5. Нужны ли предприятию  новые материальные и нематериальные  ресурсы для достижения стабильной  конкурентоспособности в будущем и какие инвестиции для этого потребуются?

6. Каким образом должны  создаваться новые ключевые компетенции  – на основе собственных оригинальных решений, связей с партнерами или несовершенства рынка ресурсов?

7. Существуют ли несовершенные рынки факторов производства, которые фирма может использовать лучше?

8. Каковы ключевые компетенции  конкурентов предприятия, какие  из них она может использовать  или нейтрализовать, а какие не  поддаются воспроизведению?

9. Какими потенциальными  возможностями должна располагать  фирма для создания новых ключевых  компетенций?

Обеспечение безопасности ключевых компетенций осуществляется с помощью различных средств, например, при ограничении доступа к определенным ресурсам, обеспечении невозможности их замены и ограниченной возможности использования уникальной комбинации ресурсов.