Финансовый анализ

 

 

       Из  расчётов видно, что коэффициент  незначительно увеличился - максимальное значение за рассматриваемый период 0,056, когда минимальное нормативное значение показателя – 0,1. При показателе ниже 0,1 структура баланса признаётся неудовлетворительной, а организация неплатёжеспособной.

       Коэффициент производственных активов и стоимости имущества  исчисляют соотношением производственных активов (строки 120, 211, 212, 213, 214 и 217) к балансовой стоимости имущества. Минимальное нормативное значение этого показателя для промышленных и сельскохозяйственных организаций – 0,5.

       

       

За рассматриваемый  период коэффициент увеличился с 0,07 до 0,15, но ещё очень далёк от нормы (0,5). Это говорит о сниженных производственных возможностях организации, но она ориентирована на увеличение производственных активов.

       На  основе рассчитанных коэффициентов  можно подвести общий итог, что  предприятие является финансово не устойчивым. Это объясняется увеличением доли кредиторской задолженности в структуре пассива баланса которые уменьшают суммарную величину источников собственных средств, а также увеличение производственных запасов не может быть покрыто собственными источниками средств.

 

     

       1.3 Анализ ликвидности  и платежеспособности.

       Оценка  ликвидности баланса проводится с целью определения общей платежеспособности организации. Ликвидность – это наличие у предприятия ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, деньги на счетах в банке, ценные бумаги и легкореализуемые оборотные средства предприятия. Платёжеспособность предприятия определяется её возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства. Анализ ликвидности и платёжеспособности проводят по 2-м направлениям: анализ ликвидности баланса и расчёт финансовых коэффициентов ликвидности и платёжеспособности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву – по срокам их погашения.  Для этого средства и источники делят на группы, в которые входят статьи баланса соответственно их ликвидности.

Группы актива баланса:

     А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

     А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы, товары отгруженные, готовая продукция;

     A3 - медленно реализуемые активы: запасы за вычетом расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения, НДС;

     А4 -трудно реализуемые активы: основные средства за вычетом долгосрочных финансовых вложений + нематериальные активы, прочие внеоборотные активы, незавершенное строительство.

     Группы  пассива баланса:

     П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие обязательства, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы: кредиты и займы;

ПЗ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы.

Баланс  по группам ликвидности  за 2001 год

 

                                                                                               Таблица 6

 

       А1≥П1, данные нашего баланса показывают нехватку наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. При этом из – за преобладания дебиторской задолженности в активах предприятия краткосрочные пассивы могут быть оплачены срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса неудовлетворительная, так как средства предприятия (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) с учетом временного фактора не могут покрыть его наиболее срочные обязательства. 

 

     

Баланс  по группам ликвидности  за 2002 год

                                                                     Таблица 7

 

       Наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов  для погашения наиболее срочных обязательств из-за увеличения кредиторской задолженности, но она немного меньше, чем в предыдущем году из-за увеличения денежных средств и уменьшения кредиторской задолжности.

       Ликвидность баланса неудовлетворительная.

 

     

Баланс  по группам ликвидности  за 2003 год 

                                                                                        Таблица 8

 

       Наблюдается некоторое снижение недостатка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств вследствие увеличения денежных средств в активе баланса и уменьшения кредиторской задолженности в структуре пассива баланса. Таким образом происходит снижение коэффициента общей ликвидности баланса. Быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы могут являться источником погашения кредиторской задолженности путем заключения договоров в случае с краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью.

       Ликвидность баланса неудовлетворительная.

         В целом ликвидность баланса  за период 2001, 2002, 2003 года неудовлетворительная, так как неспособность предприятия  погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом может привести к его банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия связано с политикой управления оборотными средствами, которая нацелена на снижение финансовых обязательств.

       Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

            Мгновенную платежеспособность  предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле 

                                 денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

                                          (стр. 250, 260 разд. II баланса)

                                               краткосрочные обязательства

                                        (стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. V баланса)

                                                                                                                             Таблица 9

 

       Нормальное  ограничение k_a.л. ≥ 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2). Коэффициент абсолютной ликвидности благодаря увеличению денежных средств вырос с 0,002  до 0,054.

       Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности: 

            денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность

                                              (стр. 250, 260 разд. II + стр. 240 разд. II баланса)

    краткосрочные обязательства

    (стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. VI баланса) 

                                                                                                                            Таблица 10