Курсовая  работа по дисциплине: «Финансы»

Тема: «Финансовый анализ в организации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2006

 

Содержание

 

Введение

     Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.

     Анализ  финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

     Цели  финансового анализа:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• выявление факторов, влияющих на финансовое состояние организации;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения организации на 
  определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового 
  состояния организации.

     Анализ  финансового состояния необходим  следующим группам его потребителей:

• Менеджерам организации и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить организацией,  принимать хозяйственные решения, не зная ее финансового состояния.
• Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, какова будет отдача от вложенных в организацию средств, прибыльность и рентабельность организации, а также уровень экономического 
  риска и возможность потери своих капиталов.
• Кредиторам и инвесторам. Их интересует сценка возможности возврата выданных кредитов и возможности организации реализовать инвестиционную программу.
• Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

 

     Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь это бухгалтерский баланс (форма № 1) и приложения к балансу: форма № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», форма № 5 «Сведения о состоянии имущества организации», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

     Анализ  финансового состояния организации  включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1. Предварительный.
2. Финансовой устойчивости.
3. Ликвидности баланса.
4. Финансовых коэффициентов.
5. Финансовых результатов.
6. Коэффициентов рентабельности и деловой активности.

 

Глава 1 Методы и инструментарий финансового анализа

 

     Для проведения анализа финансового  состояния организации используются определенные методы и инструментарий

     Наиболее  простым методом является сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

     Следующий метод — группировки, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

     Метод цепных постановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот прием позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

     В качестве инструментария для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

     Финансовые  коэффициенты используются:

• для сравнения показателей финансового состояния конкретной организации с аналогичными показателями других организаций или средне-отраслевыми показателями;
• для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации;
• для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

     Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498 введена система критериев для определения  неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций. Такими критериями установлены:

• коэффициент ликвидности;
• коэффициент обеспеченности средствами.

     Определены их нормальные ограничения, т. е. предельные размеры.

     Для удобства и четкости проведения аналитической  работы каждый вид анализа разбивается на ряд последовательно проводимых этапов.

     Анализ  финансового состояния организации основан на определенных алгоритмах и формулах. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс. 

Глава 2 Предварительная оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период

 

     Данный  вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей организации, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

     1 этап: Характеристика основных финансовых показателей организации.

     Анализ  начинается с определения по данным бухгалтерского баланса величин следующих основных финансовых показателей:

• стоимости имущества организации. Она выражается величиной итога бухгалтерского баланса;
• стоимости основных средств - итоговая строка 1 раздела бухгалтерского баланса;
• величины оборотных средств - итоговая строка 2 раздела баланса;
• величины собственных средств — итоговая строка 4 раздела баланса;
• величины заемных средств — сумма показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

 

     2 этап: Определение изменений финансовых показателей организации за отчетный период.

     В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

     Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей организации. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный анализ — удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса организации.

     В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов, значительно осложняющих проведение анализа финансового состояния организации, целесообразно использовать относительные величины, например удельные веса отдельных видов активов и пассивов организации.

     Уменьшение  валюты баланса за определенный период — это, как правило, результат снижения объема производства, что может служить одной из причин неплатежеспособности организации. Поэтому хозяйствующий субъект должен четко представлять, почему падает объем производства и как можно его остановить.

     При анализе структуры пассивов реализуются  следующие цели:

1. определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств организации - значительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованной деятельности хозяйствующего субъекта, что может послужить причиной неплатежеспособности; такой риск можно оправ- 
   дать при условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;
2. выявляется обеспеченность запасов и затрат организации собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;
3. рассматриваются причины образования кредиторской задолженности, ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Глава 3 Анализ финансовой устойчивости организации

 

     1 этап: Определение платежеспособности организации.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность. Организация является платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность организации можно выразить в виде следующего неравенства:

     Д>=М+Н,

     где Д - денежные средства плюс краткосрочные финансовые 
вложения плюс активные расчеты, Н - кредиторская задолженность, М - краткосрочные кредиты и займы. 

2. этап: Определение финансовой устойчивости организации.

     Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность ее запасов и затрат источниками их формирования.

     Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. 

   А) Расчет источников средств.

  1. Наличие  собственных оборотных средств

Ес = К + Пд - Ав,

     где К - капитал и резервы, Пд - долгосрочные займы, Ав - внеоборотные активы.

     2. Общая величина источников формирования  iana-сов и затрат

Ео = Ес +М,

     где М - краткосрочные кредиты. 

     Б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами

     1. Излишек (+)  или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ес = Ес - 3,

     где 3 — запасы.

     2. Излишек или недостаток обшей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Ео = Ео - 3. 

     В)  Определение степени финансовой устойчивости организации.

     В соответствии с этим показателем  выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

     1. Абсолютная устойчивость финансового состояния {встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты

Ес + М >3.

     2. Нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками

3=Ес + М.

     3. Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат