Финансовый анализ ПАО «ЗВЕЗДА»

 

Проведя расчеты можно сделать следующие выводы:

-коэффициент автономии  показывает насколько предприятие  независимо от кредиторов. Значение  коэффициента в 2013г. и в 2014г. говорит  о финансовой зависимости ПАО «ЗВЕЗДА»  от кредиторов;

- коэффициент финансовой  задолженности отражает соотношение заемного и собственного капитала, чем выше этот коэффициент, тем больше риск для организации не погасить свои обязательства перед кредиторами. Значение коэффициента в 2013г. и 2014г. почти неизменно, не соответствует нормативному значению, ПАО «ЗВЕЗДА» не может погасить обязательства перед своими кредиторами;

-коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного  капитала используется для финансирования  текущей деятельности. Значение  коэффициента в 2014г. ниже нормативного, ПАО «ЗВЕЗДА» не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства;

-коэффициент обеспеченности  запасов  собственными оборотными  средствами характеризует достаточность  собственных средств для покрытия  товарных запасов. Значение коэффициента в 2013г. и 2014г. ниже нормативного, что говорит о необеспеченности запасов собственными оборотным капиталом;

-коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить  в настоящее время. В 2013г. и в 2014г. значение коэффициента ниже нормативного, это говорит о том, что ПАО «ЗВЕЗДА» не может в настоящее время погасить краткосрочные обязательства;

-коэффициент текущей  ликвидности характеризует, насколько  текущая задолженность обеспечена  оборотными активами. Значение данного коэффициента  близко к нормативному, значит ПАО «ЗВЕЗДА» можен погасить краткосрочную задолженность;

-коэффициент собственной  платежеспособности характеризует  долю чистого оборотного капитала  в краткосрочных обязвательствах. Значение данного коэффициента показывает, что ПАО «ЗВЕЗДА» способно возместить краткосрочные обязательства за счет чистых оборотных активов.

 Таким образом, в целом  можно отметить, финансовое положение  является  не устойчивым и  выражается в снижении его основных финансовых показателей деятельности.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

,

где

ВР - выручка от реализации за расчетный период;

Анп, Акп - величина активов на начало и конец периода.

Рост данного показателя в течении нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

Коэффициент оборачиваемость собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

,

где

 - величина собственных  средств на начало и конец  периода.

С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала.

Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

,

где

ТАнп, ТАкп - величина текущих активов на начало и конец периода.

Динамика данного коэффициента представляет большой интерес. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

Коэффициент Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

,

где

 себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

 величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:

,

где

Тпер - продолжительность периода в днях.

Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.

Например, период оборота запасов, равный тридцати дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано запасов на 30 дней.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

,

где

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

.

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

,

где

КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

.

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Фондоотдача основных средств - характеризует степень эффективности использования основных производственных средств.

 

где

 выручка от реализации,

 основные средства на начало и на конец года.

Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Сгруппируем результаты анализа в таблице 6.

 

 

 

Таблица 6 Анализ деловой активности                                                                                    ПАО "ЗВЕЗДА" за 2013 – 2014 гг.

Показатели	2013	2014	ᅟ Отклонение
			Асолют., тыс.руб.	Темп роста, %
1. Выручка от продажи товаров (работ, услуг), тыс. руб.	1375103	1357368	17735	99
2.Себестоимость реализованных услуг, тыс. руб.	1358965	1373319	14354	101
3.Средняя  сумма оборотных активов	1220135	1437918	217783	118
4.Коэф-т оборачиваемости оборотных активов, раз.	1,1	0,9	-0,2	82
5.Средняя  продолжительность одного оборота  оборотных активов, дн.	332	406	74	122
6.Средняя сумма запасов, тыс. руб.	859004	908085	49081	106
7.Коэф-т оборачиваемости  запасов, раз.	1,6	1,5	-0,1	94
8.Средняя продолжительность  одного оборота запасов., дн.	228	243	15	107
6.Средняя сумма дебиторской  задолженности, тыс. руб.	308018	410546	102528	133
7.Коэф-т оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз.	4,5	3,3	-1,2	73
8.Средняя продолжительность  одного оборота деб.задолж., дн.	81	111	30	137
9.Средняя сумма кредиторской  задолженности, тыс. руб.	551248	826473	275225	150
10. Коэф-т оборачиваемости кредиторской задолженности, раз.	2,5	1,6	-0,9	64
11. Средняя продолжительность  одного оборота кред.задолж., дн.	146	228	82	156
12.Средняя сумма основных средств, тыс.руб.	280720	258695	-22025	92
13. Фондоотдача	4,9	5,3	0,4	108

 

По результатам анализа можно сделать вывод, что средняя продолжительность оборота в 2014г. возросла по всем показателям, что отрицательно сказывается на работе предприятия ПАО «ЗВЕЗДА». Рост фондоотдачи говорит о повышении эффективности использования основных средств в 2014г. по сравнению с 2013г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания.

Проведя финансовый анализ ПАО «ЗВЕЗДА» можно отметить, что не смотря на то что предприятие в 2014году снизило свои  основные  показатели, чистая прибыль предприятии выросла на 84202 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ
2. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению, приказ МФ РФ № 94 Н от 31.10.2000 г. М.: Проспект, 2011г.Положение по бухгалтерскому учету «бухгалтерская отчетность организации» (пбу 4/99) (утверждено приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н, с изменениями от 18.09.2006 № 115н, от08.11.2010 г. № 142н)
3. Дмитриева, И. М. Бухгалтерский учет и аудит: учебное пособие для бакалавров по спец. "Коммерция (торговое дело)", "Реклама", "Маркетинг" / И. М. Дмитриева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2012. - 287 с.:
4. Ковалев Валерий Викторович. Анализ баланса или как понимать баланс: Учебно-практическое пособие/ В. В. Ковалев, В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп.. - М.: Проспект, 2010. - 559 с.

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для вузов по спец. "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"/ Г. Н. Гогина Е. В. Никифорова, С. Л. Шиянова, О. В. Шнайдер. - СПб.: ГИОРД, 2008. - 192 с.