Финансовый анализ ПАО «ЗВЕЗДА»

Несмотря на то, что убыток от продаж в 2014 год составил 25192 тыс. руб. ,  чистая прибыль за 2014г. составила 94444 тыс.руб. , что на 84202 тыс.руб. больше чем в 2013г. Данный рост обусловлен ростом прочих доходов в 2014г. на 163604 тыс.руб. или на 97%.

Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2014г. составила 7%, что на 6% больше чем в 2013г.

 

2.2 Финансовый анализ ПАО  «ЗВЕЗДА»

 

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества  организации;

- стоимость иммобилизованных  и мобильных средств;

- величина собственных  и заемных средств организации  и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

На основании бухгалтерского баланса 2014г. составим аналитический баланс-нетто (таблица 2).

 

Таблица 2 Аналитический баланс-нетто (тыс.руб)

Актив	2013		2014		Изменения
	Тыс.руб	Уд.вес, %	Тыс.руб	Уд.вес, %	Абсол., тыс.руб.	Темп роста, %	Уд. вес
1. ВОА в т.ч.	380000	22,6	680675	30,2	300675	179	7,6
1.1 ОС	263790	15,7	255556	11,3	-8234	97	-4,4
1.2 Прочие	116210	6,9	425119	18,9	308909	366	12
2. ОА в т.ч.	1303195	77,4	1572641	69,8	269446	121	-7,6
2.1. (Z)	901218	53,5	923422	40,9	22204	102	-12,6
2.2. ДЗ	338808	20,1	482284	21,4	143476	142	1,3
2.3. ДС	49613	3,0	152361	6,8	102748	307	3,8
2.4 Прочие	13556	0,8	14574	0,7	1018	108	-0,1
Итого	1683195	100	2253316	100	570121	134	-
Пассив
1. СС ( )	501622	29,8	586564	26,0	84942	117	-3,8
2. ЗС ( ), в т.ч.	588209	34,9	607169	27,0	18960	103	-7,9
2.1. ДЗС ( )	145202	8,6	80690	3,6	-64512	56	-5,0
2.2. КЗС (Kр2)	443007	26,3	526479	23,4	83472	119	-2,9
3. КЗ (Кр3)	593364	35,3	1059582	47,0	466218	179	11,7
Итого источников (Bp)	1683195	100	2253316	100	570121	134	-

 

Анализ состава и структуры баланса позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие тенденции:

- общая стоимость имущества  выросла

- темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов

- темп роста дебиторской  задолженности ниже темпа роста кредиторской задолженности.

Проведем анализ имущественного положения ПАО «ЗВЕЗД».

Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе имущественного положения на основе  бухгалтерского баланса рассчитаем показатели, его характеризующие, определим их изменение за год и за ряд лет (таблица 3).

К данным показателям относятся:

Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса-нетто:

К = Итог баланса (Валюта баланса)

К = стр. 1700

Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса или иными словами это раздел бухбаланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими предприятию:

СК = итог раздела III баланса (Капитал и резервы)

СК = стр. 1300

Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Формула показателя имеет вид:

СОС = СК + ДО - ВА

где, ДО - долгосрочные обязательства

ВА - внеоборотные активы

СОС = стр.1300 - стр.1100

Также собственные оборотные средства можно рассчитать как разность между мобильными (оборотными) активами (ОА) и краткосрочными обязательствами (КО):

СОС = ОА - КО

Привлеченный (заемный) капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:

ПК = ДО + ТО

ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550

Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства» – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела II бухгалтерского баланса:

ТА = раздел II (Оборотные активы)

ТА = стр. 1200

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.

Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года.

ТО = КЗ + З

где, КЗ - кредиторская задолженность

З - кредиты и займы

ТО = стр. 1510 + стр. 1520

Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса:

ДА = итог раздела I (Внеоборотные активы)

ДА = стр. 1100

Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4 баланса:

ДО = итог раздела IV (Долгосрочные обязательства)

ДО = стр. 1400

Таблица 3 Анализ имущественного положения ПАО «ЗВЕЗДА» за 2013-2014г.

Показатели	2013г.	2014г.	Абсол. Откл., тыс.руб	Темп роста, %
Капитал (К)	1683195	2253316	570121	134
Собственный капитал (СК)	501622	586564	84942	117
Собственные оборотные средства (СОС)	121622	-94111	-215733	-77
Привлеченный (заемный) капитал (ПК)	1181573	1666751	485178	141
Текущие активы (ТК)	1303195	1572641	269446	121
Текущие обязательства (ТО)	1036371	1586061	549690	153
Долгосрочные активы (ДА)	380000	680675	300675	179
Долгосрочные обязательства (ДО)	145202	80690	-64512	56

 

По данным расчетам видно, что в 2014г. капитал вырос на 570121 тыс.руб. по сравнению с 2013г. или на 34%.  Собственный капитал вырос в 2014г. на 84942 или на 17% по сравнению с 2013г. Негативные явления: в 2014г. вырос привлеченный капитал на 485178 тыс.руб. или на 41%, снизились в 2014г. собственные оборотные средства на 215733 тыс.руб. или 77%.

По данным отчетности составим баланс ликвидности ПАО «ЗВЕЗДА» в виде таблицы 4.

 

 

 

Таблица 4 Баланс ликвидности

Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	сравнение активов с пассивами на начало периода	сравнение активов с пассивами на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
1. А1 - наиболее ликвидные активы	53321	154480	1.П1 - наиболее срочные  обязательства	593364	1059582	<	<
2. А2 – быстрореа-лизуемы  активы	338808	482284	2.П2 - краткосрочные пассивы	443007	526479	<	<
3. А3 - медленно реализуемые  активы	911066	935877	3. П3 - долгосрочные пассивы	145202	80690	>	>
4. А4 – трудно-реализуемые  активы	380000	680675	4. П4 - постоянные пассивы	501622	586564	<	>
БАЛАНС	1683195	2253316	БАЛАНС	1683195	2253316	-	-

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Неравенства в большинстве своем не выполнены, следовательно баланс ПАО «ЗВЕЗДА» не является ликвидным.

Проведем на основании бухгалтерской отчетности анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «ЗВЕЗДА»  в таблице 5.

Таблица 5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «ЗВЕЗДА»  за 2013-2014гг.

Наименование показателя	Методика расчета	Норм значение	2013	2014
Коэффициент автономии	Собственный капитал Активы	> 0,5	0,3	0,3
Коэффициент финансовой задолженности	Заемный капитал Собственный капитал	< 0,67	2,4	2,8
Коэффициент маневренности	Собственный оборотный капитал Собственный капитал	0,2-0,5	0,2	-0,16
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	Собственный оборотный капитал Общая величина запасов	≥ 0,6	0,14	-0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ден.ср-ва+Краткоср.фин.вложения Текущие обязательства	0,15-0,2	0,05	0,10
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Текущие обязательства	1-2	1,26	0,99
Коэффициент собственной платежеспособности	Собственный оборотный капитал Текущие обязательства		0,12	-0,06