Финансовый анализ. Формирование рационального инвестиционного портфеля

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Апреля 2011 в 06:10, курсовая работа

Описание работы

Работа выполняется в соответствии с заданием и охватывает ключевые разделы финансовой деятельности коммерческого предприятия: расчет и анализ основных финансово-экономических показателей, расчет средневзвешенной цены источников средств, привлеченных для функционирования предприятия; оценку финансового состояния и угроза банкротства; оценки текущей цены акции предприятия; формирование рационального инвестиционного портфеля для потенциальных инвестиций; общую оценку финансового состояния предприятия и ответы на теоретические вопросы.

Содержание работы

Введение................................................................................................................3

1. Основные финансово-экономические показатели предприятия..................4

2. Определение средневзвешенной цены источников средств,

привлекаемых для функционирования предприятия.......................................10

3. Формирование рационального инвестиционного портфеля.......................11

4. Оценка угрозы банкротства и текущей стоимости

(ценности) акций предприятия..........................................................................12

Выводы.................................................................................................................13

Теоретический раздел.........................................................................................14

Использованные источники...............................................................................16

Файлы: 1 файл

Курсовая Кирилллов.doc

— 229.00 Кб (Скачать файл)

     б) значительная часть денежных средств  омертвлена и не приносит возможной  выгоды;

     в) возможности финансового левериджа  не реализуются и не обеспечивается превышение чистой рентабельности собственного капитала за счет финансового левериджа.

     Для улучшения финансовой деятельности предприятию рекомендуется устранить  отмеченные недостатки и привести коэффициент  автономии к нормативному значению. Временно свободные средства целесообразно  направить в виде краткосрочных  финансовых вложений, сформировав инвестиционный портфель с учетом доходности и риска по предложенному варианту.

     Теоретический раздел

     Ответ на вопрос 6.3: Экономический леверидж – влияние относительно небольшого изменения какого-либо экономического параметра (фактора) на итоговые более важные для предприятия финансово-экономические результаты его деятельности.

      Основным  результативным показателем служит чистая прибыль компании, которая  зависит от многих факторов, и потому возможны различные факторные разложения ее изменения. В частности, ее можно представить как разницу между выручкой и расходами двух основных типов: производственного характера и финансового характера. Они не взаимозаменяемы, однако величиной и долей каждого из этих типов расходов можно управлять. Такое представление факторной структуры прибыли является исключительно важным в условиях рыночной экономики и свободы в финансировании коммерческой организации с помощью кредитов коммерческих банков, значительно различающихся по предлагаемым ими процентным ставкам.

      C позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибыль зависит; во-первых, от того, насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы, т.е. во что они вложены, и, во-вторых, от структуры источников средств.

     Первый  момент находит отражение в объеме и структуре основных и оборотных  средств и эффективности их использования. Основными элементами себестоимости  продукции являются переменные и  постоянные расходы, причем соотношение  между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной на предприятии. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере, теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов нелегко. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Использованные  источники

1. Быков  Г.С. Хозяйственный механизм и маркетинг на предприятии транспорта. Учебное пособие. – Новосибирск: ФГОУ ВПО НГАВТ, 2007. – 138 с.

2. Тютрюмова  Е.Г. Финансовый менеджмент. Учебное  пособие. – Новосибирск: ФГОУ  ВПО НГАВТ, 2005. – 160 с.

3. Конспект  текущих лекций профессора Быкова Г.С. по дисциплине «Финансовый менеджмент», 2011. 

Информация о работе Финансовый анализ. Формирование рационального инвестиционного портфеля