Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Тверской  Государственный  Университет

   (ГОУВПОТвГУ)

   Экономический факультет

   Кафедра финансов 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Финансовые ресурсы предприятия  и источники их формирования» 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:

студентка 4 курса

очного  отделения

экономического  факультета

44-й группы

специальность 080105

«Финансы  и кредит»

Лубова  Анастасия

Научный руководитель:

п.к.э.н. Толкаченко Г.Л. 
 
 
 

Тверь 2009 

Содержание: 

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1.Понятие, сущность и классификация финансовых ресурсов………………………………………………………………………….5

Глава 2.Особенности формирования ресурсной базы коммерческих организаций

1. Структура финансовых ресурсов на предприятии…………………………11

2.Источники формирования финансовых ресурсов………….. ……………...17

Глава 3.Стоимость капитала и финансовые риски. Оптимальная структура капитала…………………………………………………………………………..24

Заключение……………………………………………………………………….28

Список литературы………………………………………………………………31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансы организаций (предприятий) занимают ведущее  место в системе общественного  воспроизводства, формировании собственных  денежных средств и централизованных финансовых ресурсов государства.

     Осуществляемые  в стране реформы привели к  увеличению объёмов и потоков  социально-экономических связей, повышению  роли распределительных отношений. Появились и продолжают развиваться  негосударственный сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Организации (предприятия) перешли к широкому использованию рыночных методов регулирования своей деловой активности. Основной целью предпринимательской деятельности организаций (предприятий) стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов, которая позволит не только укрепить финансовое положение организации и их конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

     Целью данной курсовой работы является изучение теоретических вопросов по ресурсной  базе коммерческих организаций, источники  её образования, состав и характеристика, выяснить роль финансовых ресурсов в коммерческих организациях  и анализ возникающих рисков.

     Работа  состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. В первой главе рассмотрены основные понятия и сущность финансовых ресурсов коммерческих организаций. Во второй главе финансовые ресурсы рассматриваются как целостная система в организации, представлены методы и приемы, с помощью которых осуществляется воздействие на ресурсную базу, проводится классификация финансовых ресурсов организации. В третьей главе проводится анализ рисков, возникающих при нерациональном использовании финансовых ресурсов, а также методы по предотвращению этих рисков.

     Теоретической базой при написании работы явились  законодательные и нормативные акты, публикации экономических газет, журналов, более того, в современной литературе данная тема описана в работах таких авторов, как и многие другие работы, на которые невозможно было не опираться при изучении ресурсной базы коммерческих организаций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1

Понятие, сущность и классификация  финансовых ресурсов 

     Финансовые  ресурсы предприятий – это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении и направляемые на :

• развитие производственно-торгового процесса (сырье, материалы, расчетные счета и т.д.);
• содержание объектов непроизводственной сферы;
• потребление
• резерв¹

     Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает  предприятие или иной хозяйствующий  субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций, авансирования в текущие затраты расходов и отчислений на социальные нужды, в централизованные специальные фонды и в бюджеты различных уровней.

     Итак, назвав основные виды расходов и отчислений финансовых ресурсов, мы тем самым  классифицировали их по направлениям использования. Другой принцип классификации  финансовых ресурсов связан с образованием фондов возмещения, потребления и накопления.

     Наконец, финансовые ресурсы могут подразделяться на собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов.

     Финансовые  ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота². В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

     В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее работает коммерческая организация.

     В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего  предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу  между финансовыми ресурсами  и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.³

     Из  определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются  на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия.

     Чистая  прибыль представляет собой часть  доходов коммерческого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

     Внешние или привлеченные финансовые ресурсы  делятся также на две группы: собственные  и заемные. Такое деление обусловлено  формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

     Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

     Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный  в долг на условиях возвратности и  платности⁴. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие,  а передается ему во временное пользование с целью получения процента.

     По  источникам образования финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения. (рис.1).

     

     Рис. 1. Состав финансовых ресурсов организации (предприятия)⁵ 

     Основную  долю в собственных финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия). Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления.

     Следует помнить, что не вся прибыль остаётся в распоряжении организации (предприятия), часть её в виде налогов и других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

     Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов⁶. Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем в составе выручки от реализации продукции поступают на расчётный счёт предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

     Привлечённые, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить  на собственные, заёмные, поступающие  в порядке перераспределения  и бюджетные ассигнования. Это  деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлечённых собственных финансовых ресурсов.

     Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации (предприятия) в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией (предприятием)⁷.

     Ссудный капитал передаётся организации (предприятию) во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.

     Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи собственных  акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

     К средствам, поступающим в порядке  перераспределения, относятся страховое  возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии.

     Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они  выделяются для финансирования государственных  заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержки организаций (предприятий), продукция которых имеет общегосударственное значение.