Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

Государственное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

Тверской государственный университет

(ГОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

По дисциплине: «Теоретические основы финансового менеджмента»

 

на тему: «ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ»

 

 

 

 

 

                        Выполнила:

                                                       Студентка 4-го курса 45 группы

                               очного отделения

                                                           специальности 080105 «Финансы и

              кредит»                                                               

                                                   

 

                                             Научный руководитель:

                                                  кандидат экономических наук

                                                                  

                                                                                       

 

 

 

 

 

 

Тверь 2010

План

 

Введение…………………………………………………………………….3

Раздел I. Финансовые ресурсы предприятия.

1. Принципы и особенности организации финансов предприятий……………………………………………………………..5
2. Состав и структура финансовых ресурсов предприятий…………….7

Раздел II. Формирование финансовых ресурсов предприятия.

1. Собственные источники финансирования деятельности предприятий……………………………………………………………11
2. Заемные источники финансирования деятельности предприятий……………………………………………………………22

Заключение………………………………………………….…………….27

Список литературы………………………………………….……………29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансы организаций и предприятий, являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.

Деятельность любой коммерческой организации невозможна без обеспечения денежными средствами, т.е. без финансирования. Современные предприятия функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования с жесткой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится не только максимальное извлечение прибыли, но и сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса.

Существуют разные источники финансирования деятельности экономических субъектов. Актуальность выбранной темы в том, что в Российской Федерации, в отличие от зарубежных стран, при формировании финансов предприятий на первый план выходят сбережения и имущество собственника.

Данная тема достаточно хорошо представлена в учебной и научной литературе. В курсовой работе использованы работы таких авторов, как Л.М. Бурмистрова, В.М. Семенов, М.Г. Лапуста, А.Д. Шеремет и др.

Целью данной работы является рассмотрение финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования. Цель работы определяет ее задачи:

• рассмотрение принципов и особенностей организации финансов предприятий;
• анализ состава и структуры финансовых ресурсов предприятий;
• характеристика собственных источников финансирования предприятий;
• характеристика заемных источников финансирования предприятий.

В связи с актуальностью данной темы степень ее разработанности в отечественной научной и учебной литературе достаточно велика. Можно встретить много литературы отечественных научных деятелей, которые уделяют внимание данному вопросу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел I. Финансовые ресурсы предприятия.

1. Принципы и особенности организации финансов предприятий.

Под организацией финансов предприятий понимают состав денежных фондов, порядок их образования и использования, соотношение между размерами фондов, взаимоотношения с финансово-кредитной системой. Принципы организации финансов предприятий определяются условиями их предпринимательской деятельности. В рыночной экономике такими принципами являются: финансовая самостоятельность, самофинансирование, коммерческий расчет, материальная заинтересованность, экономическая ответственность, разделение оборотных средств на собственные и заемные, создание финансовых резервов1.

• Финансовая самостоятельность означает, что предприятия обладают подлинной финансовой независимостью при распределении своей выручки, прибыли, выпуске ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), привлечении кредитных ресурсов и т.д. Предприятие самостоятельно осуществляет инвестиционную деятельность, вкладывает средства в производство продукции, уставный капитал других предприятий. Государственные органы власти не вправе осуществлять перераспределение финансовых ресурсов между предприятиями, вмешиваться в их деятельность.
• Самофинансирование означает способ хозяйственной и инвестиционной деятельности, при котором все расходы предприятия должны покрываться за счет собственных источников. При временной нехватке собственных ресурсов предприятие использует заемные средства.
• Принцип коммерческого расчета представляет собой соизмерение в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения данного принципа является получение максимальных доходов (прибыли) при минимальных затратах капитала.

 

• Принцип материальной заинтересованности означает, что через организацию финансов предприятий оказывается стимулирующее воздействие на производство и реализацию продукции, результаты предпринимательской деятельности.
• Принцип экономической ответственности предприятий за результаты своей деятельности проявляется при возникновении убытков, неспособности удовлетворять требования кредиторов и обеспечивать финансирование производственного процесса. Этот принцип означает, что убыточное предприятие может быть объявлено банкротом или ликвидировано.
• Принцип разделения оборотных средств на собственные и заемные обеспечивает наиболее эффективное их использование в процессе кругооборота средств. Так, в рыбной промышленности, как и в некоторых других отраслях народного хозяйства (например, в сахарной, мясной промышленности, сельском хозяйстве и т.д.), под влиянием сезонных колебаний производства происходит изменение потребности в оборотных средствах в отдельные периоды года. Поэтому участие заемных средств в период разворота работ в формировании оборотных средств является экономически целесообразным, способствует усилению финансового контроля за деятельностью предприятий.

• Создание финансовых резервов (фонда риска и др.) ставит своей целью оказание финансовой поддержки производству при 
проведении рисковых операций и, как следствие этого, потере 
доходов. Кроме возмещения убытков от деловых рисков, финансовый резерв может быть использован для покрытия недостатка средств на расширение производства, повышение технической оснащенности, прирост собственных оборотных средств.

По социально-экономической природе финансы предприятий едины. Это обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы и форм финансовой документации2.

Наряду с общими принципами организации финансов, присущими всем предприятиям, в организации финансов отдельных отраслей имеются некоторые особенности, связанные с уровнем техники и технологии, характером труда, длительностью производственного цикла, зависимостью от природных факторов. Их влияние сказывается на содержании финансовых отношений, на характере формируемых денежных фондов и направлениях их использования, системе распределения прибыли, взаимоотношениях с финансово-кредитной системой.

На организацию финансов предприятия влияют не только отраслевые особенности, но и организационно-правовые формы хозяйствования.

 

2. Состав и структура финансовых ресурсов предприятий.

Финансовые ресурсы предприятий – это денежные средства, которые находятся в распоряжении предприятия и направляются на следующие 4 основные цели:

1. Развитие производственно-торгового процесса
2. Содержание объектов непроизводственной сферы
3. Потребление
4. Резерв

Финансовые ресурсы – это капитал в денежной форме, то есть стоимость, приносящая прибавочную стоимость (Д – Т – Д`). Чем больше оборотов совершит капитал, тем более состоятельным будет предприятие.

В состав финансовых ресурсов входят:

• Основные фонды
• Нематериальные активы
• Оборотные производственные фонды
• Фонды обращения.

Основные фонды – это средства труда, многократно используемые в процессе производства и сохраняющие при этом свою материально-вещественную форму. Стоимость основных фондов переносится на готовую продукцию постепенно по мере износа. Эти суммы после реализации накапливаются в амортизационном фонде.

Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называют основными средствами (основным капиталом).

Вложение этих средств осуществляется авансом, потому их считают авансированными.

 

 

 

 

Рис. 1. Оборот основных фондов

 

Ноу-хау:

В переводе с латинского означает «знаю как». Особая ценность этого элемента заключается в том, что он может служить взносом в уставной капитал.

Ноу-хау бывает 2 видов:

• Технического характера (детали, инструменты);
• Коммерческого характера (информация о рынках сбыта, конкурентах реклама);

Ноу-хау оплачивается 3 способами:

1. Роялти – постепенные выплаты в зависимости от определенных показателей (роста прибыли);
2. Паушальный платеж – единовременный платеж;
3. Кост-плас – дополнительные выплаты сверх паушального платежа;

Оборотные производственные фонды – это материально-вещественные ценности, принимающие участие в 1 производственном цикле и переносящие свою стоимость на готовый продукт целиком. Они обеспечивают непрерывность и бесперебойность процесса производства.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения товаров и включают нереализованную продукцию, средства на расчетном счете, в кассе и т.д.

 

 

 

 

 

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на 2 группы (рис. 2):

• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);
• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.).

В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.